Смекни!
smekni.com

Финансирование и его виды (стр. 2 из 3)

· повышенный уровень себестоимости продукции в сравнении с крупными фирмами, что мешает производить инвестирование в нужный момент из-за отсутствия необходимых финансовых ресурсов;

· нерегулярность финансирования.

В экономически развитых странах основным видом финансирования МП является кредитование, особенно банковское. В нашей стране несколько иная ситуация. Тем не менее и в Казахстане существуют специальные организации, занимающиеся кредитованием малого бизнеса.


2.1 Факторинг как форма краткосрочного финансирования

Банк берет на себя обязательства по управлению текущей дебиторской задолженностью предприятия и финансированию оборотных средств, что приводит к существенному ускорению расчетов между сторонами (продавец покупатель), обеспечивает значительное увеличение суммы используемых средств без роста кредиторской задолженности предприятия.

Какие же преимущества дает факторинг поставщику и производителю?

Для начала рассмотрим те выгоды, что получает производитель:

1. Банк финансирует все поставки с отсрочками платежей, выплачивая основную часть (до 85%) суммы поставки немедленно в день отгрузки и остаток средств по мере фактической оплаты поставок покупателями. Финансирование при факторинге имеет ряд неоспоримых преимуществ, среди которых в первую очередь стоит отметить следующие:

· поставщик не должен возвращать выплаченные ему деньги, так как расходы фактора (банка или компании, осуществляющих факторинг) будут возмещены из платежей покупателей;

· финансирование будет длиться так долго, как долго поставщик будет продавать продукцию;

· финансирование автоматически увеличивается по мере роста объемов продаж. Таким образом, финансирование в рамках факторинга навсегда избавляет поставщика от проблемы дефицита оборотных средств, и это происходит без роста его кредиторской задолженности!

2. Помимо финансирования оборотных средств банк берет на себя значительную часть рисков поставщика, в частности:

· ликвидные риски — риски возникновения кассовых разрывов, недостатка средств для покрытия важных текущих затрат и т.д.;

· валютные риски — получая финансирование от банка по поставкам с отсрочкой платежа, поставщик получает возможность немедленно конвертировать денежные средства под оплату валютного контракта;

· процентные риски — комиссия банка за факторинговое обслуживание выплачивается в рублях и может быть изменена банком не чаще, чем один раз в полгода;

· кредитные риски — риск неоплаты поставки покупателем.

3. Третья услуга, которая носит название «административное управление дебиторской задолженностью», предусматривает контроль за своевременной оплатой поставок покупателями. Специальную процедуру напоминаний при задержках платежей, регулярные, подробные и удобные отчеты о состоянии дебиторской задолженности поставщика, всех его поставках и платежах его покупателей и многое другое, что избавит поставщика от множества текущих проблем и обеспечит объективной информацией на уровне мировых стандартов.

Финансовая выгода поставщика при факторинге:

1. Получение дополнительной прибыли за счет возможности увеличить объем продаж, получив от фактора необходимые для этого оборотные средства.

2. Экономия на неоправданных затратах, связанных с получением банковского кредита. В отличие от банковского кредитования, получая финансирование своих продаж при факторинговом обслуживании, поставщик перестает нести следующие расходы:

· проценты за пользование кредитом;

· налог на прибыль с процентов, превышающих ставку рефинансирования ЦБ РФ;

· расходы по оформлению кредита;

· расходы, связанные с непредвиденным ростом процентных ставок в стране;

· расходы на экстренную мобилизацию денежных средств при наступлении срока погашения кредита или выплате процентов, включая упущенную выгоду, связанную с выводом этих средств из оборота.

К тому же финансирование в рамках факторингового обслуживания выплачивается сверх банковского лимита кредитования, который может быть использован поставщиком (например, для целей открытия аккредитива без покрытия, получения гарантии, вексельного кредита и т.д.).

3. Экономия за счет появления возможности закупать товар у своих поставщиков по более низким ценам.

4. Защита от упущенной выгоды от потери клиентов за счет невозможности при дефиците оборотных средств предоставлять покупателям конкурентные отсрочки платежа и поддерживать достаточный ассортимент товаров на складе.

5. Защита от потерь, связанных с отсутствием или недостаточностью непредвзятого контроля за продажами и платежами.

Мировой опыт свидетельствует: для растущей компании, стремящейся «занять свое место под солнцем», партнерство с известной факторинговой компанией — надежный путь к успеху.

2.2 Сравнительный анализ краткосрочного финансирования предприятий

Сравнительный анализ существующей практики краткосрочного финансирования предприятий позволил автору выявить и сформулировать основные преимущества факторинга по сравнению с традиционными формами краткосрочного банковского кредитования, которые представлены в таблице.

Одним из важнейших результатов исследования является научное и практическое подтверждение того, что факторинг по праву считается весьма перспективным сегментом отечественного финансового рынка. С полным основанием о нем можно говорить как об эффективной форме пополнения оборотных средств предприятий за счет более быстрой оборачиваемости их дебиторской задолженности, т.е. перевода капитала из товарной в денежную форму. При этом факторинг следует рассматривать не как средство избавления клиента от зависших долгов, а как форму совместной работы финансового агента и клиента с текущей ликвидной задолженностью.

Условия предоставления денежных средств Договор факторинга Кредитный договор Договор овердрафта
Целевой характер предоставления денежных средств Факторинговое финансирование не предусматривает целевого характера предоставления средств Кредит, как правило, предусматривает строго целевое использование выданных денежных средств Овердрафт не предусматривает целевого назначения использования полученных средств
За счет кого происходит погашение денежных средств Факторинговое финансирование погашается из денег, поступающих от дебиторов клиента Кредит возвращается Банку заемщиком Овердрафт возвращается Банку заемщиком
Период, на который предоставляются денежные средства Факторинговое финансирование выплачивается на срок фактической отсрочки платежа Кредит выдается на фиксированный срок, как правило, до 1 года При получении овердрафта устанавливаются жесткие сроки пользования траншем, как правило, не превышающие 30 дней
Время предоставления денежных средств Факторинговое финансирование выплачивается в день поставки товара Кредит выплачивается в обусловленный кредитным договором день Срок действия договора по возобновляемой кредитной линии не может превышать 3-6 месяцев
Обеспечение предоставления денежных средств Для факторингового финансирования обеспечением является уступленное денежное требование Кредит, как правило, выдается под залог и предусматривает обороты по расчетному счету, адекватные сумме займа Овердрафтом предусмотрено поддержание определенного оборота по расчетному счету. Обеспечение в виде залога не требуется
Ограничения при предоставлении денежных средств Размер фактического финансирования не ограничен и может безгранично увеличиваться по мере роста объема продаж клиента Кредит выдается на заранее обусловленную сумму Лимит овердрафта устанавливается из расчета 15 - 30% от месячных кредитовых поступлений на расчетный счет заемщика
Дата возврата денежных средств Факторинговое финансирование погашается в день фактической оплаты дебитором поставленного клиентом товара Кредит погашается в заранее обусловленный день Все кредитовые поступления автоматически списываются с расчетного счета в погашение овердрафта и процентов по нему
Оформление предоставления денежных средств Факторинговое финансирование оформляется автоматически при предоставлении накладной и счета-фактуры Для получения кредита необходимо оформлять огромное количество документов. Для получения овердрафта необходимо оформлять большое количество документов.
Дополнительные услуги Факторинговое финансирование сопровождается сервисом, который включает в себя: управление дебиторской задолженностью, покрытие рисков, связанных с поставками на условиях отсрочки платежа, консалтинг и многое другое При кредитовании помимо предоставления средств клиенту и расчетно-кассового обслуживания Банк не оказывает заемщику каких-либо дополнительных услуг При овердрафте помимо предоставления средств клиенту и расчетно-кассового обслуживания Банк не оказывает заемщику каких-либо дополнительных услуг

2.3 Финансирование некоторых объектов в РК

Финансирование образования

Финансирование образования в Казахстане за последние 10 лет выросло в 7 раз. Об этом на всемирном форуме "Обучение и технологии", который проходит в Лондоне, заявил министр образования и науки РК Жансеит Туймебаев. В 2010 году бюджет образования, несмотря на кризис, вырос по сравнению с предыдущим годом на 10,7% и составил 709,9 млрд тенге (в 2009 - 627,3 млрд тенге). Были проведены мероприятия по поддержке студенческой молодежи. Более 19 тыс. студентов были переведены с платного отделения обучения на государственные образовательные гранты. Кроме того в Казахстане ведется работа по внедрению системы электронного обучения (е-learnіng). Налажено сотрудничество с мировыми IT- компаниями. Казахстанские вузы нацелены на международную аккредитацию. В частности, пять национальных университетов начали прохождение международной аккредитации по десяти образовательным программам. Специализированную международную аккредитацию прошли три вуза. Более 150 организаций образования и науки в Казахстане имеют прямые связи с зарубежными партнерами. Сегодня в Казахстане обучается более 10,5 тыс. иностранных студентов из 45 стран. Более 25 тыс. казахстанцев самостоятельно обучаются в 30 странах мира. Их знания и опыт - это неоценимый вклад в будущее нашей страны. В 2009 году, согласно докладу ЮНЕСКО по мониторингу образования для всех Преодоление неравенства: важная роль управления", Казахстан по индексу развития образования занял 1 место среди 129 стран мира. В 2009 году казахстанскими школьниками завоевано 100 золотых, 155 серебряных, 161 бронзовых медалей.