Обрунтування проекту підвищення ефективності використання ресурсного потенціалу підприємства (стр. 7 из 14)

00480862			Відкрите акціонерне товариство "Київмедпрепарат"
Відкрите акціонерне товариство , Київ, хіміко-фармацевтична промисловість адреса: 032, Київ, Київ, Саксаганського, 139, http://www.kievmedpreparat.com/ e-mail: office@kievmedpreparat.com
цінні папери емітента в ПФТС
акції, іменні прості, третій рівень лістингу						Продаж	250,00 грн.
						Купівля	25,00 грн.
акціонерний капітал (01.01.2005)
кількість акцій, шт.		804 002		номінальна вартість акції, грн.	25,00	статутний капітал, грн.		20 100 050,00
ринкова вартість ак-ції, грн. (11.04.2005)	137,50

Аналіз фінансово-економічного стану підприємства і керування його фінансами проводиться на основі його фінансових звітів [7] :

- Форма №1 “Баланс” – звіт про фінансовий стан, що відображає активи, зобов'язання і капітал підприємства на встановлену дату [8].

- Форма №2 “Звіт про фінансові результати”, що містить дані про доходи, витрати і фінансові результати діяльності підприємства за звітний і попередній періоди [9].

У табл. А.1, А.2 Додатку А приведені баланси підприємства ВАТ „Київ-медпрепарат” за 2004 - 2006 роки та звіти про фінансові результати за 2004 - 2006 роки. В табл.А.3 – А.5 Додатку А представлені результати вертикального та горизонтального розрізу при аналізі динаміки статей балансів підприємства та звітів про фінансові результати. Розрахунки виконані з використанням ”електронних” таблиць EXCEL -2000 згідно статистичних алгоритмів робіт [28], [30].

Аналіз результатів первинної статистичної обробки балансових звітів та звітів про фінансові результати діяльності ВАТ “Київмедпрепарат” за 2004 –2006 роки, наведених в табл. А.1 – А.6 Додатку А та табл..2.2 , показує :

- валюта балансу ВАТ зросла на +27,4% у 2005 році (з 96,1 млн.грн.. до 122, 4 млн.грн..), а у 2006 році додаткове зростання становило + 7,4% (з 122,4 млн.грн. до 131,4 млн.грн..);

- статутний капітал у 2004 – 2005 роках становив суму 10,1 млн.грн. та, відповідно займав частку 10,5% (2004) та 8,5%(2005), у 2006 році статутний капітал зріс в два рази до 20,1 млн.грн., відповідно зайнявши структурну частку 15,3 % в валюті балансу;

- сумарно власний капітал у 2004 – 2006 роках системно нарощується з 64,0 млн.грн..(2004) до 76,7 млн.грн..(2005) та до 98,2 млн.грн.., відповідно займаючи частку 66,6% (2004), 62,7%(2005) та 74,7% (2006) в валюті балансу;

Таблиця 2.2

Аналіз динаміки та структури пасивів (джерел) в ВАТ «Київмедпрепарат»

- таким чином основним джерелом в пасивах є власного капітала, а його значна структурна частка забезпечується капіталізацією прибутку – 52,0 млн.грн.(2004), 65,1 млн.грн.(2005) та 75,6 млн.грн.(2006), що відповідає структурним часткам 54,1%(2004), 53,2%(2005) та 57,5%(2006) в валюті балансу;

- власний капітал є основним джерелом необоротних активів балансу, при цьому його величина перекриває обсяги необоротних активів, тобто в ВАТ “Киівмедпрепарат” є значні власні оборотні кошти

а) частка 66,6% власного капіталу в пасивах в 2004 році, покриває необоротні активи – частка 38,9 % в балансі активів;

б) частка 62,7% власного капіталу в пасивах в 2005 році, покриває необоротні активи – частка 40,0 % в балансі активів;

в) частка 74,7 % власного капіталу в пасивах в 2006 році, покриває необоротні активи – частка 44,79 % в балансі активів;

- позичений та залучений капітали ВАТ “Киівмедпрепарат” представлені наступними основними агрегатами :

а) частка довгострокових зобов’язань становить 0% (2004), 3,8% (2005) та 3,1% (2006) від валюти пасивів балансу;

а) частка короткострокових банківських кредитів становить 8,8% (2004), 6,2% (2005) та 9,3% (2006) від валюти пасивів балансу;

а) частка поточної заборгованості за довгостроковими зобов’язаннями становить 3,5% (2004), 8,9% (2005) та 0% (2006) від валюти пасивів балансу;

а) частка виданих векселей становить 0% (2004), 1,9% (2005) та 0% (2006) від валюти пасивів балансу;

а) частка кредиторської заборгованості становить 19,0 % (2004), 14,7% (2005) та 11,5% (2006) від валюти пасивів балансу;

Таблиця 2.3

Аналіз динаміки та структури активів (майна) в ВАТ «Київмедпрепарат»

Порівняльний аналіз динаміки змін агрегатів активу балансів ВАТ “Киівмедпрепарат” дає наступні результати:

- в 2005 році необоротні активи зросли на +31,1 % відносно рівня 2004 року (з 37,3 млн.грн.. до 49,0 млн.грн..), займаючи, відповідно, структурні частки в 38,9% (2004) та 40,0%(2005) від валюти балансу;

- в 2006 році необоротні активи зросли на +20,0 % відносно рівня 2005 року (з 49,0 млн.грн. до 58,8 млн.грн..), займаючи, відповідно, структурні частки в 40,0% (2005) та 44,7%(2006) від валюти балансу;

- в 2005 році оборотні активи зросли на +18,0 % відносно рівня 2004 року (з 55,7 млн.грн.. до 65,8 млн.грн..), займаючи, відповідно, структурні частки в 58,0% (2004) та 53,7%(2005) від валюти балансу;

- в 2006 році оборотні активи зросли на +2,6 % відносно рівня 2005 року (з 65,8 млн.грн.. до 67,5 млн.грн..), займаючи, відповідно, структурні частки в 53,7% (2005) та 51,3%(2006) від валюти балансу;

- оборотні активи , в основному, представлені наступними агрегатами:

а) виробничі запаси в структурних частках 26,0%(2004), 22,1%(2005), 21,7% (2006) від валюти балансу;

б) незавершене виробництво в структурних частках 4,7%(2004), 4,2%(2005), 3,75% (2006) від валюти балансу;

в) готова продукція в структурних частках 7,4%(2004), 7,6%(2005), 9,65 % (2006) від валюти балансу;

г) дебіторська заборгованість за відпущену продукцію в структурних частках 10,0%(2004), 10,9%(2005), 9,52% (2006) від валюти балансу;

д) дебіторська заборгованість за виданими авансами в структурних частках 7,0%(2004), 6,3%(2005), 5,5% (2006) від валюти балансу;

е) грошові кошти в структурних частках 2,5 %(2004), 0,52% (2005), 1,0 % (2004) від валюти балансу;

Таким чином, проведений аналіз активів валюти балансу свідчить, що практично половина активів балансу ВАТ “Киівмедпрепарат” вкладено в необоротні кошти, таким чином дисципліна нормування оборотних коштів на підприємстві є нагальною задачею.

При аналізі фінансових результатів діяльності використані Положення (стандарт) бухгалтерського обліку "Звіт про фінансові результати" (Форма 2), що обумовлюють зміст і форму Звіту , а також загальні вимоги до розкриття його статей [9].

Результати вертикально-горизонтального аналізу звіту про фінансові результати за 2005 рік та , відповідно, за 2004 рік (базовий) наведені в табл.А.5 Додатку А, результати 2006 року та , відповідно, за 2005 рік (базовий) – в табл. А.6 Додатку А. Як показує аналіз у 2004 – 2006 роках :

- при зростанні обсягу валюти баланса у 2005 році відносно 2004 року на + 27,4%, зростання виручки від реалізації у 2005 році відносно 2004 року становило +22,37%, зростання собівартості продукції у 2005 році відносно 2004 року становило +25,1%, а зростання чистого прибутку після оподаткування у 2005 році відносно 2004 року становило 13,28%;

- при зростанні обсягу валюти баланса у 2006 році відносно 2005 року на + 7,4%, зменшення виручки від реалізації у 2006 році відносно 2005 року становило – 2,75 %, зменшення собівартості продукції у 2006 році відносно 2005 року становило –14,6%, а зростання чистого прибутку після оподаткування у 2006 році відносно 2005 року становило 7,76%;

Таким чином процеси росту чистого прибутку на ВАТ “Київмедпре-парат" реалізуються як за рахунок екстенсивного росту валюти балансу, так і за рахунок інтенсивного зменшення собівартості продукції.

Результати розрахунків коефіцієнтів – показників фінансового стану ВАТ “Киівмедпрепарат” за 2004 – 2006 роки згідно алгоритмів [28] наведені на рис.2.1 – 2.5.

Рис.2.1. Динаміка показників ліквідності балансу ВАТ „Киівмедпрепарат”

Аналіз графіків, наведених на рис.2.1 показує, що у ВАТ “Киівмедпрепарат” :

- у 2004 - 2006 роках тільки рівень загальної ліквідності знаходився в діапазоні, який значно перевищує нормативну;

- у 2004 – 2006 роках рівні швидкої (строкової) та абсолютної ліквідності знаходилися значно нижче нормативного діапазону, що свідчить про проблеми моментальної та строкової платоспроможності у підприємства;

- у 2004 – 2006 роках показник відношення короткострокової дебіторської та кредиторської заборгованостей був суттєво нижче значення стійкого діапазону (більше 1,0), тому для розрахунків з кредиторами необхідно було не тільки отримати кошти дебіторської заборгованості за відпущені товари, але і реалізувати частину продукції, яка знаходилась в товарних запасах та ще не була продана;

Таким чином, у 2004 – 2006 роках підприємство ВАТ “Киівмедпрепарат” попало в кризову полосу неліквідності балансу в короткострокових періодах.

Рис.2.2. Динаміка рентабельності активів та власного капіталу

підприємства ВАТ „Київмедпрепарат”

Аналіз рентабельності активів та власного капіталу ВАТ „Київмедпрепарат” показує, що діяльність може бути охарактеризована наступним рівнем динаміки показників:

1. Ресурсовіддача активів в чисту виручку знизилась з рівня 1,34 (2004) до 1,22 у 2005 році та зменшилась до рівня 1,10 у 2006 році;

2. Рентабельність активів та власного капіталу по валовому прибутку від реалізації ( різниця між чистим доходом та собівартістю продукції) є позитивною, має високі значення, але і тенденцію до падіння у 2005 – 2006 роках відносно рівня 2004 року.

2. Витрати на реалізацію та інші статті позареалізаційних витрат, які не входять до виробничої собівартості продукції, у 2005 -2006 році складають до 93% від чистої вартості виручки від реалізації, що дає стійку норму рентабельності власного капіталу по чистому прибутку на рівні 18% (2004 –2005) та 14,8%(2006), яка є інвестиційно привабливою на рівні альтернативних ставок банківських депозитів у 2006 році..