Курс лекций по предмету Финансы и кредит (стр. 10 из 40)
Привлеченные средства используются в качестве резерва в тех случаях, когда в обороте средств возникают нарушения и появляется срочная необходимость восстановить платежеспособность предприятия.
К привлеченным средствам относятся:
4 средства специальных фондов, временно находящиеся в обороте предприятия;
4 кредиторская задолженность (денежные средства, временно привлеченные предприятием и подлежащие возврату соответствующим юридическим или физическим лицам).
Кредиторская задолженность в пределах действующих сроков платы счетов и обязательств считается нормальной (законной). Кредиторская задолженность по неоплаченным в срок расчетным документам считается незаконной и свидетельствует о неудовлетворительном финансовом состоянии предприятия.
Перед предприятием стоит задача определения минимального размера оборотного капитала.
Укрупнено потребность в оборотных средствах можно определить исходя из анализа затрат на 100 руб. С оборота с учетом условий платежа по формуле:
,Зо.с. – затраты оборотных средств на 100 руб. с оборота, руб.;
Зп.р.- себестоимость продукции на 100 руб. с оборота, руб.;
Зм – затраты на сырье, материалы, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия в себестоимости продукции на 100 руб. с оборота, руб.
Зз.п. – затраты на заработную плату в себестоимости продукции на 100 руб. с оборота, руб.
Тскл. – предполагаемое время хранения на складе, дней;
Тпл. – сроки платежа клиентов, дней.
Окончательный расчет потребности в оборотных средствах производится по формуле:
где ОСн – потребность в оборотных средствах, руб.;
Од - дневной оборот:
,где РП – сумма обернувшихся средств (выручка от реализации), тыс. руб.;
Тк – календарный период, за который средства обернулись, дней (месяц 30 дней, квартал 90 дней, год – 360 дней).
ПРИМЕР:
Определить величину оборотных средств при следующих исходных данных:
4выручка от реализации продукции за 1 квартал составила 3 000 руб.;
4себестоимость реализованной продукции – 2 700 тыс. руб., в том числе:
-затраты на сырье и материалы 1350 тыс. руб.,
-на заработную плату 540 тыс. руб.
4складской запас 30 дней;
4время производства 20 дней;
4сроки платежа клиентов 30 дней.
Решение:
1. Определяем долю себестоимости в реализованной продукции:
.2. Определяем долю затрат на материалы в себестоимости:
3. Определяем долю затрат на зарплату в себестоимости:
4. Определяем себестоимость на 100 тыс. руб. реализованной продукции:
тыс. руб.5. Определяем затраты на материалы на 100 тыс. руб. реализованной продукции:
тыс. руб.6. Определяем затраты на заработную плату на 100 тыс. руб. реализованной продукции:
тыс. руб.7. Определяем затраты оборотных средств на 100 тыс. руб. реализованной продукции:
тыс. руб.8. Определяем дневной оборот:
тыс. руб.9. Определяем потребность в оборотных средствах:
тыс. руб.Эффективность использования оборотных средств предприятия выражается скоростью их оборачиваемости.
Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью трех взаимосвязанных показателей: длительности одного оборота в днях, количество оборотов за год (полугодие, квартал), а также величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции.
Длительность одного оборота в днях определяется по формуле:
или 
,где Тоб. – длительность одного оборота , дней;
- средняя величина текущих активов, руб.;РП – объем реализованной продукции (по себестоимости или в ценах), руб.
Тк – число дней в отчетном периоде;
Коб. – коэффициент оборачиваемости.
Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотными действиями за год (полугодие, квартал), и определяется по формуле:
,Средняя величина текущих активов по данным баланса определяется по формуле:
,где Осн и Оск – величины текущих активов соответственно на начало и конец периода, руб.
Более точный расчет средней величины текущих активов производится по формуле средней хронологической на основе ежемесячных данных о состоянии активов:
,где ОСn- величина текущих активов в n-месяце, тыс. руб.
Коэффициент загрузки оборотных средств – это показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн. руб.) реализованной продукции, и исчисляется по формуле:
,где Кз – коэффициент загрузки оборотных средств.
ПРИМЕР:
Выручка от реализации за квартал составила 4200 тыс. руб. Величина текущих акти-вов составляла на начало квартала 2000 тыс. руб., на конец квартала 2200 тыс. руб. Определить показатели оборачиваемости оборотных средств.
Решение:
1. Определяем средний остаток оборотных средств за квартал:
тыс. руб.2. Определяем коэффициент оборачиваемости:
3. Определяем продолжительность одного оборота:
дней.4. Определяем коэффициент загрузки оборотных средств:
В результате ускорения оборачиваемости определенная сумма оборотных средств высвобождается. Абсолютное высвобождение оборотных средств происходит, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков оборотных средств за предшествующий (базовый) период при сохранении или увеличении объема реализации за этот период. Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда оборачиваемость оборотных средств ускоряется с ростом объема производства на предприятии. Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота, поскольку они находятся в запасах товарно-материальных ценностей, обеспечивающих рост производства. Относительное и абсолютное высвобождение оборотных средств имеют единую экономическую основу и означают для хозяйствующего субъекта дополнительную экономию средств.
В случае снижения оборачиваемости текущих активов и увеличения продолжительности их оборота появляется необходимость привлечения дополнительных средств для продолжения производственно-коммерческой деятельности предприятия хотя бы на уровне прошедшего периода.
Расчет величины дополнительно привлеченных в оборот средств производится по формуле:
,где ОСпривл – сумма привлеченных в оборот средств, руб.;
Тоб.0, Тоб.1 – период оборота соответственно базового и отчетного периода, дней;
РП0 – выручка от реализации в базовом периоде, руб.
ПРИМЕР:
Выручка от реализации за I квартал составила 4200 тыс. руб., за II квартал - 3450 тыс. руб. Величина текущих активов составляла: на начало I квартала - 2000 тыс. руб., на начало II квартала - 2200 тыс. руб., на начало III квартала - 2400 тыс. руб. Определить величину привлеченных средств за счет изменения продолжительности одного оборота во II квартале по сравнению с I кварталом.
Решение:
1. Определяем средние остатки оборотных средств в I и II кварталах:
тыс. руб., 
тыс. руб.2. Определяем коэффициенты оборачиваемости в I и II кварталах:
3. Определяем продолжительность одного оборота в I и II кварталах:
дней. 
дней.4. Определяем величину привлеченных средств:
тыс. руб.Для выявления причин снижения общей оборачиваемости текущих активов следует проанализировать изменения скорости и периода оборота основных видов оборотных средств.