По финансовой деятельности сумма чистого денежного потока определяется как разница между суммой финансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, и суммой основного долга, а также дивидендов (процентов), выплаченных собственникам предприятия, по формуле:
ЧПДф = Пс.к + Пд.к + Пк.к + БЦФ – Вд.к – Вк.к – Ду ,
где ЧПДф – сумма чистого денежного потока предприятия по финансовой деятельности в рассматриваемом периоде; Пс.к – сумма дополнительно привлеченного из внешних источников собственного акционерного или паевого капитала; Пд.к – сумма дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов и займов; Пк.к – сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов и займов; БЦФ – сумма средств, поступивших в порядке безвозмездного целевого финансирования предприятия; Вд.к – сумма выплаты (погашения) основного долга по долгосрочным кредитам и займам; Вк.к – сумма выплат (погашения) основного долга по краткосрочным кредитам и займам; Ду – сумма дивидендов (процентов), уплаченных собственникам предприятия (акционерам), на вложенный капитал (акции, паи и т.п.).
Результаты расчета суммы чистого денежного потока по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности позволяют определить общий его размер по предприятию в отчетном периоде, и рассчитывается по формуле
ЧПДп = ЧПДо + ЧПДи + ЧПДф ,
где ЧПДп – общая сумма чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде; ЧПДо – сумма чистого денежного потока предприятия по операционной деятельности; ЧПДи – сумма чистого денежного потока предприятия по инвестиционной деятельности; ЧПДф – сумма чистого денежного потока предприятия по финансовой деятельности.
Использование косвенного метода расчета движения денежных средств позволяет определить потенциал формирования предприятием основного внутреннего источника финансирования своего развития – чистого денежного потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование. Анализ финансовых результатов деятельности ПСЦМ приведен в таблице 4.1
Таблица 4.1 - Анализ финансовых результатов ПСЦМ (в тыс. руб)
| № п/п | Показатель | Период | Изменения за период | ||
| 2007 | 2008 | тыс. руб. | % | ||
| а | б | 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1 | Чистый доход (выручка) от реализации продукции | 506 742,0 | 667 212,0 | 160 470,0 | 31,67 |
| 2 | Себестоимость реализованной продукции | 412 658,0 | 495 565,0 | 82 907,0 | 20,09 |
| 3 | Валовая прибыль от реализации | 94 084,0 | 171 647,0 | 77 563,0 | 82,44 |
| 4 | Операционные доходы | 4,4 | 3,2 | -1,3 | -28,28 |
| 5 | Операционные расходы | 33,7 | 37,1 | 3,4 | 10,21 |
| 6 | Налогооблагаемая прибыль | 94 054,7 | 171 613,1 | 77 558,3 | 82,46 |
| 7 | Налог на прибыль (20%) | 18 810,9 | 34 322,6 | 15 511,7 | 82,46 |
| 8 | Чистая прибыль | 75 243,8 | 137 290,4 | 62 046,6 | 82,46 |
Согласно рассчитанным данным, можно сделать вывод о значительном улучшении финансовых результатов предприятия, а также о высвобождении у предприятия средств, в виде нераспределенной прибыли, следовательно, предприятие, при практическом отсутствии заемных средств имеет хорошие перспективы для инвестирования.
Финансовое планирование – это процесс обоснования потребности предприятия в финансовых ресурсах и ее сбалансирование с возможными источниками покрытия.
Главной целью финансового планирования на практике является своевременное и полное финансовое обеспечение реализации намеченных предприятием производственных и экономических программ, а также – максимизация объемов получаемой прибыли.
В настоящее время, на ПСЦМ разрабатывается бизнес-план по дальнейшей модернизации производства. Для оценки эффективности бизнес-плана обычно используют комплексную систему показателей, включающую основные финансовые показатели работы предприятия и качественные показатели, характеризующие эффективность производства за счет интенсивной деятельности, а также показатели, характеризующие финансовую силу предприятия, его ликвидность.
В случае подъема на рынке металлов и увеличении спроса на свинец и его соединения предполагается провести дальнейшую модернизацию свинцового производства.
В качестве предложения по дальнейшей модернизации ПСЦМ рекомендуется замена плавки свинецсодержащего сырья в шахтной печи на плавку в печи AUSMELT.
Основой этой технологии является использование вертикальной цилиндрической печи с длинной фурмой специальной конструкции, которая вводится сверху через свод печи и после разогрева печи погружается непосредственно в расплав.
Переработку вторичных свинцовых материалов по технологии Ausmelt проводят в две стадии: сначала расплавление шихты, а затем восстановленное обеднение шлака. До 40 % тепла, выделяющегося при этих реакциях, снова извлекается в ванну плещущимся шлаком, что способствует уменьшению расхода топлива в процессе.
В данной работе был проведен расчет экономической эффективности внедрения технологии Ausmelt с определением динамики рентабельности продукции и определением ориентировочного срока окупаемости, и данный расчет может быть использован при составлении бизнес-плана предприятия.
Для расчета экономической эффективности были взяты для сравнения два периода. Первый - базовый период. Второй период – с заменой плавки свинецсодержащего сырья в шахтной печи на плавку в печи Ausmelt.
Капиталовложения составляют 150,76 млн. руб.
Численность персонала в обоих периодах одинакова: 180 человек, в том числе 114 основных производственных рабочих. Сумма затрат на выплату заработной платы, общехозяйственные и общепроизводственные расходы в базовом и новом периоде одни и те же. Расчет экономической эффективности оснащения свинцово-бабитового цеха технологией плавки Ausmelt приведен в таблице 5.1
Таблица 3.9 - Расчет экономического эффекта замены плавки свинецсодержащего сырья в шахтной печи на плавку в печи Ausmelt
| № п/п | Наименование | Показатели | Прирост | ||
| Базовый вариант | Новое предложение | ||||
| 1 | 2 | 4 | 5 | 6 | |
| 1 | Объём производства свинца, т | ||||
| Свинец С1 | 13217 | 17861 | 4644 | ||
| Свинец СКа1 | 2000 | 2000 | - | ||
| Свинец СКа2 | 2000 | 2000 | - | ||
| Продолжение таблицы 3.9 | |||||
| 1 | 2 | 4 | 5 | 6 | |
| 1 | Свинец СКа3 | 2000 | 2000 | - | |
| Итого | 19217 | 23861 | 4644 | ||
| 2 | Капвложения, тыс. руб. | 150760 | - | ||
| 3 | Выручка от продаж, тыс.руб. | ||||
| Свинец С1 | 370 076,00 | 500 102,70 | 130026,7 | ||
| Свинец СКа1 | 70 928,00 | 70 928,00 | - | ||
| Свинец СКа2 | 65 208,00 | 65 208,00 | - | ||
| Свинец СКа3 | 65 780,00 | 65 780,00 | - | ||
| Итого | 571 992,00 | 702 018,70 | 130026,7 | ||
| 4 | Полная себестоимость, тыс.руб. | ||||
| Свинец С1 | 326 864 | 362 798 | 35934 | ||
| Свинец СКа1 | 56 116 | 50 181 | -5935 | ||
| Свинец СКа2 | 50 032 | 44 097 | -5935 | ||
| Свинец СКа3 | 50 512 | 44 577 | -5935 | ||
| Итого | 483 525 | 501 652 | 18127 | ||
| 5 | Прибыль, тыс.руб. | ||||
| Свинец С1 | 43 212 | 137 305 | 94093 | ||
| Свинец СКа1 | 14 812 | 20 747 | 5935 | ||
| Свинец СКа2 | 15 176 | 21 111 | 5935 | ||
| Свинец СКа3 | 15 268 | 21 203 | 5935 | ||
| Итого | 88 467 | 200 367 | 111 899 | ||
| 6 | Налоги, тыс.руб. | ||||
| Налог на имущество(150760*0,02) | 3 015 | ||||
| Налогооблагаемая прибыль | 108 884 | ||||
| Налог на прибыль | 26 132 | ||||
| 7 | Чистая прибыль, тыс.руб. | 82 752 | |||
| 8 | Окупаемость капитальных вложений 150 760 : 82 752 = 1,8 | ||||
По результатам расчетов экономического эффекта от внедрения данной технологии для получения чернового свинца из вторичного сырья, а из чернового свинца - свинцово-кальциевые сплавы и свинец марки С1, планируется увеличить объем свинца на 4644 т или на 24,17%. Выручка от данного мероприятия увеличится на 130026,7 тыс. руб., или на 22,7%, полная себестоимость же в свою очередь увеличится только на 18127 тыс. руб., или на 3,75%. Планируется получить прибыль в размере 200,367 млн. руб., прирост которой составит 111899 тыс. руб., или 126,5%, чистой прибыли 82,752 млн. руб. При капитальных вложениях в размере 150,760 млн. руб. окупаемость составит 1,8 года, что для предприятий металлургической промышленности является оптимальным результатом.