Проанализировав полученные в таблице 2.2.3 данные можно сказать, что объем имущества предприятия постоянно увеличивается, так в 2006 г. оно возросло на 5388 тыс.руб. или 16,07%, а в 2007 г. – на 5002 тыс.руб. или 12,85%. При этом основной удельный вес в структуре имущества СПК «Луч» занимают внеоборотные активы (2005 г. - 55,95%, 2006 г. – 64,30%, 2007 г. – 59,48%), представленные основными средствами (земельными участками, техникой, административным зданием и производственными помещениями) и незавершенным строительством (телятник). Оборотные же активы в 2006 г. сократились на 876 тыс.руб. или 5,93%, а в 2007 г. – возросли на 3902 тыс.руб. или 28,09%. При этом в структуре оборотных средств СПК «Луч» в 2006 г. запасы сократились на 3849 тыс.руб. или 41,77%, дебиторская задолженность возросла на 90 тыс.руб. или 9,67, а и увеличились денежные средства предприятия на 14 тыс.руб. в 2007 г. же все показатели возросли, так запасы увеличились на 936 тыс.руб. или 17,44%, дебиторская задолженность – на 182 тыс.руб. или 17,83%, а денежные средства – на 824 тыс.руб. или 5,9 раза. Т.е. за последний отчетный год объем ликвидного имущества предприятия увеличился.
Для наглядности построим график динамики структуры имущества СПК «Луч» за 2005-2007 гг. (рис. 2.2.3.).
Рис. 2.2.3 - Динамика структуры имущества СПК «Луч» за 2005-2007 гг.
Таким образом, можно сказать, что финансовые ресурсы СПК «Луч», как собственные, так и заемные идут на формирование имущества предприятия. При этом объем имущества постоянно увеличивается, что связано с приобретением нового оборудования и развитием инфраструктуры СПК «Луч».
Обобщая все вышеизложенное можно сказать, что собственными финансовыми ресурсами СПК «Луч» являются: собственный капитал и амортизационные отчисления. Анализ же собственного капитала СПК «Луч» показал его постоянное увеличение, но при этом удельный вес его в структуре валюты баланса предприятия сокращается, что указывает на повышение финансовой зависимости предприятия. Объем амортизационных отчислений, так же постоянно увеличивается, что связано с приобретением нового дорогостоящего оборудования
2.3 Управления заемными финансовыми ресурсами СПК «Луч»
Финансовые ресурсы по источникам образования подразделяются на собственные (внутренние) и привлеченные на разных условиях (внешние), мобилизуемые на финансовом рынке и поступающие в порядке перераспределения.
Заемные финансовые ресурсы характеризуют привлекаемый предприятием капитал во всех его формах на возвратной основе. Все формы заемных финансовых ресурсов, формируемых предприятием для осуществления предстоящей хозяйственной деятельности, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки.
Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовый обязательств (общую сумму долга). Эти финансовые обязательства в современной хозяйственной практике дифференцируются следующим образом:
1. Долгосрочные финансовые обязательства. К ним относятся все формы функционирующего на предприятии заемного капитала со сроком его использования более одного года. Основными формами этих обязательств являются долгосрочные кредиты банков и долгосрочные заемные средства (задолженность по эмитированным облигациям, задолженность по финансовой помощи, предоставленной на возвратной основе и т.п.), срок погашения которых еще не наступил или не погашенные в предусмотренный срок.
2. Краткосрочные финансовые обязательства. К ним относятся все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования до одного года. Основными формами этих обязательств являются краткосрочные кресты банков и краткосрочные заемные средства, различные формы кредиторской задолженности предприятия (по товарам, работам и услугам; по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами; по оплате труда; с другими кредиторами) и другие краткосрочные финансовые обязательства.
Политика привлечения заемных средств представляет собой часть общей финансовой стратегии, заключающейся в обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения заемного капитала из различных источников в соответствии с потребностями развития предприятия (12, с.94).
Проведем анализ структуры формирования заемных финансовых ресурсов СПК «Луч» за 2005-2007 гг. на основании данных бухгалтерской отчетности, а точнее IV и V раздела баланса (таблица 2.3.1.)
Показатель | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | Отклонение, тыс.руб. | ||||||||||
тыс.руб. | удел. вес, % | тыс.руб. | удел. вес, % | тыс.руб. | удел. вес, % | 2006г. к 2005г. | 2007г. к 2006г. | |||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | ||||||
IV. Долгосрочные обязательства | ||||||||||||||
Займы и кредиты | 4798 | 14,31 | 8313 | 21,36 | 9645 | 21,96 | 3515 | 1332 | ||||||
ИТОГО по разделу IV. | 4798 | 14,31 | 8313 | 21,36 | 9645 | 21,96 | 3515 | 1332 | ||||||
V. Краткосрочные обязательства | ||||||||||||||
Займы и кредиты | 500 | 1,49 | 1850 | 4,75 | 5000 | 11,38 | 1350 | 3150 | ||||||
Кредиторская задолженность | 8748 | 26,09 | 7282 | 18,71 | 5535 | 12,60 | -1466 | -1747 | ||||||
ИТОГО по разделу V. | 9248 | 27,58 | 9132 | 23,47 | 10535 | 23,99 | -116 | 1403 | ||||||
Баланс | 33527 | 100,00 | 38915 | 100,00 | 43917 | 100,00 | 5388 | 5002 |
Источник: Финансовая отчетность СПК «Луч» за 2006-2007 гг.
Анализ полученных в таблице 2.3.1 данных показал, что объем обязательств предприятия постепенно увеличивается и рост за три года составил 6134 тыс.руб. или 43,67%, а их удельный вес составлял в 2005 г. -41,90%, в 2006 г. – 44,83%, а в 2007 г. – 45,95%. Т.е. наблюдается рост финансовой зависимости СПК «Луч». В целом если объем кредитов и займов постепенно возрастает и за три года составил 9347 тыс.руб. или 176,43%, то объем кредиторской задолженности наоборот сокращается и за три года составил 3213 тыс.руб. или 63,27%.
Для наглядности построим график динамики структуры имущества СПК «Луч» за 2005-2007 гг. (рис. 2.3.1).
Рис. 2.3.1 - Структура формирования заемных финансовых ресурсов СПК «Луч» за 2005-2007 гг.
Таким образом, можно сказать, что заемные финансовые ресурсы предприятия как краткосрочные, так и долгосрочные постепенно увеличиваются, что повышает финансовую зависимость СПК «Луч», поэтому руководству предприятия необходимо особое внимание уделить анализу финансовой устойчивости и зависимости, что возможно сделать по средствам анализа финансового рычага (что и будет сделано в параграфе 3.1.)
Еще одним из источников заемных (привлеченных) финансовых ресурсов СПК «Луч» являются субсидии (средства направленные на стимулирование финансово-хозяйственной деятельности СПК) получаемые из федерального и регионального бюджетов.
Проведем анализ динамики и структуры поступивших субсидий на СПК «Луч» за 2005-2007 гг. (таблица 2.3.2.).
Таблица 2.3.2 - Динамика и структура субсидий СПК «Луч» за 2005 -2007 гг.
Показатель | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | Отклонение, тыс.руб. | ||||
тыс.руб. | удел. вес, % | тыс.руб. | удел. вес, % | тыс.руб. | удел. вес, % | 2006г. к 2005г. | 2007г. к 2006г. | |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
Субсидии из федерального бюджета | 294 | 10,32 | 216 | 11,03 | 320 | 10,67 | -78 | 104 |
Субсидии из регионального бюджета | 2554 | 89,68 | 1743 | 88,97 | 2680 | 89,33 | -811 | 937 |
Итого субсидий | 2848 | 100 | 1959 | 100 | 3000 | 100 | -889 | 1041 |
Источник: Финансовая отчетность СПК «Луч» за 2006-2007 гг.
Анализ полученных в таблице 2.3.2 данных показал, что в 2006 г. объем субсидий сократился на 889 тыс.руб. или 31,21%, а в 2007 г. – вырос на 1041 тыс.руб. или 53,14%, при этом наибольший удельный вес в их структуре занимают субсидии из регионального бюджета – около 90%, оставшиеся 10% - субсидии из федерального бюджета.
Для наглядности построим график отражающий динамику и структуру поступивших субсидий на СПК «Луч» за 2005-2007 гг. (рис. 2.3.2.).
Рис. 2.3.2 - Динамика и структура поступивших субсидий на СПК «Луч» за 2005-2007 гг.
Как говорилось в параграфе 2.2. финансовые ресурсы СПК «Луч», как собственные, так и заемные идут на формирование имущества предприятия. Однако это не единственное направление использования, как собственных, так и заемных средств. Большое количество получаемых предприятием средств направляется на покрытие затрат связанных с производственным процессом.
Проведем анализ затрат в структуре себестоимости СПК «Луч» за 2005-2007 гг. (таблица 2.3.3.).
Таблица 2.3.3 - Динамика затрат в структуре себестоимости СПК «Луч» за 2005-2007 гг.
Показатель | Годы, тыс.руб. | Абсолютное отклонение, тыс.руб. | Относительное отклонение, % | ||||
2005 | 2006 | 2007 | 2006г. к 2005г. | 2007г. к 2006г. | 2006г. к 2005г. | 2007г. к 2006г. | |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
Сырье и материалы | 10406 | 10692 | 14762 | 286 | 4070 | 2,75 | 38,07 |
Затраты на оплату труда | 6792 | 7561 | 9847 | 769 | 2286 | 11,32 | 30,23 |
Отчисления на социальные нужды | 883 | 983 | 1280 | 100 | 297 | 11,33 | 30,21 |
Амортизация | 1087 | 1281 | 1744 | 194 | 463 | 17,85 | 36,14 |
Прочие затраты | 237 | 487 | 502 | 250 | 15 | 105,48 | 3,08 |
Итого | 19405 | 21004 | 28135 | 1599 | 7131 | 8,24 | 33,95 |
Источник: собственные расчеты на основании финансовой отчетности СПК «Луч» за 2006-2007 гг.