Управление финансовыми ресурсами на предприятии (стр. 4 из 10)

Филиал АО «Кокшетауские минеральные воды» в г. Петропавловск в 2007 году могло покрыть денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями 2,9 % краткосрочных обязательств, в 2008 году – 0,1 %, а в 2009 году лишь 0,09 %. Сокращение данного показателя в динамике говорит о снижении ликвидности хозяйствующего субъекта.

У филиала АО «Кокшетауские минеральные воды» в г. Петропавловск в 2007 году величина коэффициента быстрой (срочной) ликвидности составляет 4,5, в 2008 году 0,6, а в 2009 году 0,8, однако основную долю в составе его занимает группа абсолютно ликвидных активов.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов Ктл) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов. Так у филиала АО «Кокшетауские минеральные воды» в г. Петропавловск наблюдается резкий скачек текущей ликвидности в 2008 году (312,9), однако в 2009 году он вновь снижается до 1,8. Рост текущей ликвидности связан с увеличением оборотных активов, а именно долгосрочных активов, предназначенных для перепродажи и запасов готовой продукции на складах предприятия.

Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.

Таблица 6 - Расчет деловой активности филиала АО «Кокшетауские минеральные воды» в г. Петропавловск

тыс.тенге

Показатели	2007 год	2008 год	2009 год
Выручка от реализации продукции и оказания услуг	1264113	1512852	5985623
Валовая прибыль	375123	464826	2001048
Авансированный капитал	448326	434258	466441
Темп роста ОР	-	119,67	395,65
Темп роста БП	-	123,91	430,49
Темп роста авансированного капитала	-	96,86	107,41

Таким образом, в 2008 году: 123,91>119,67>96,86<100%

В 2009 году: 430,49>395,65>107,41>100%

Эта зависимость означает, что:

а) экономический потенциал предприятия сокращается;

б) по сравнению с сокращением экономического потенциала объем реализации возрастает более низкими темпами, т. е. ресурсы предприятия используются менее эффективно;

в) прибыль сокращается опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном увеличении издержек производства и обращения.

Финансовая устойчивость предприятия - одна из важнейших характеристик его финансовой деятельности. В экономическом анализе применяется термин «стоимость чистых активов». С конкретными значениями этого термина связано возникновение, изменение и прекращение соответствующих прав и обязанностей. Так, по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов предприятия окажется меньше уставного капитала, компания должна объявить и зарегистрировать уменьшение своего уставного капитала. Если же стоимость указанных активов становится меньше минимального размера уставного капитала, то предприятие подлежит ликвидации. Проведем расчет величины чистых активов АО «Кокшетауские минеральные воды» (Таблица 7).

Таблица 7 - Расчет стоимости чистых активов филиала АО «Кокшетауские минеральные воды» в г. Петропавловск за период с 01.01.08 по 01.01.2010 гг.

тыс.тг

Показатель	2007 год	2008 год	2009 год
1	2	3	4
Денежные средства и их эквиваленты	20393	39604	23634
Краткосрочная дебиторская задолженность	10421	160215	174718
Запасы	17153	209586	167826
Текущие налоговые активы	226	4892	48864
Прочие краткосрочные активы	50723	66027	31551
Долгосрочные активы, предназначенные для продажи	0	94023751	0
Итого краткосрочных активов	98919	94504079	446595
Долгосрочные финансовые инвестиции	600	931	300
Долгосрочная дебиторская задолженность	0	57	2418
Инвестиционная недвижимость	0	6281	6150
Основные средства	333976	393536	367282
Нематериальные активы	1710	462	746
Прочие долгосрочные активы	21162	26002	17550
Итого долгосрочных активов	357448	427271	394448
Баланс	456368	94931350	841043
Обязательства по налогам	22	17	2488
Краткосрочная кредиторская задолженность	29735	49108	29639
Прочие краткосрочные обязательства	0	9	0
Итого краткосрочных обязательств	29758	49136	32127
Долгосрочные обязательства	0	0	0
Краткосрочные финансовые обязательства	0	96413	0
Обязательства по налогам	11	17121	36684
Обязательства по другим обязательным и добровольным платежам	3	4808	3377
Краткосрочная кредиторская задолженность	73	172865	67159
Краткосрочные оценочные обязательства	6530	8362	5930
Прочие краткосрочные обязательства	218	2436	129822
Итого краткосрочных обязательств	6837	302007	242975
Долгосрочные финансовые обязательства	73	149297	67710
Долгосрочная кредиторская задолженность	86	14064	60922
Долгосрочные оценочные обязательства	1028	770	927
Отложенные налоговые обязательства	0	4195	1912
Прочие долгосрочные обязательства	16	305	154
Итого долгосрочных обязательств	1205	168633	131627
Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов	8042	470640	374602
Стоимость чистых активов (итого активов минус итого пассивов)	448326	94460710	466441

Чистые активы - это величина, которая определяется путем вычета из суммы активов предприятия, принимаемых к расчету, суммы его долговых обязательств, принимаемых к расчету.

Изобразим динамику чистых активов предприятия графически для большей наглядности (Рисунок 5).

Рисунок 5 - Динамика стоимости чистых активов филиала АО «Кокшетауские минеральные воды» в г. Петропавловск

Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость организации характеризуют также финансовые коэффициенты.

1. Коэффициент маневренности. Показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами. На основании данного коэффициента структура баланса признается удовлетворительной (неудовлетворительной), а сама организация - платежеспособной (неплатежеспособной). Рост данного показателя в динамике за ряд периодов рассматривается как увеличение финансовой устойчивости компании.