3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками. Показывает достаточность собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат незавершенного производства и авансов поставщикам. Для финансово устойчивого предприятия значение данного показателя должно превышать 1.
4. Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала). Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних источников предприятие.
5. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости.
6. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций определяет, какая доля инвестированного капитала иммобилизована в постоянные активы.
7. Коэффициент иммобилизации характеризует соотношение постоянных и текущих активов. Данный показатель отражает, как правило, отраслевую специфику фирмы. Рассчитаем данные коэффициенты по анализируемому предприятию (Таблица 8).
Таблица 8 - Анализ финансовой устойчивости АО «Кокшетауские минеральные воды»
| Показатель | Методика расчета | 2007 год | 2008 год | 2009 год | Динамика, п.п. | |
| 2008 год | 2009 год | |||||
| Коэффициент маневренности | Собственные оборотные средства | 0,20 | 0,02 | 0,15 | -0,19 | 0,14 |
| Собственный капитал | ||||||
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Собственные оборотные средства | 0,92 | 0,00 | 0,16 | -0,92 | 0,16 |
| Текущие активы | ||||||
| Коэффициент обеспеченности запасов | Собственные оборотные средства | 5,30 | 0,03 | 0,43 | -5,26 | 0,40 |
| Запасы | ||||||
| Коэффициент автономии | Собственный капитал | 0,98 | 0,48 | 0,55 | -0,50 | 0,07 |
| Баланс | ||||||
| Коэффициент соотношения собственных и заемных средств | Заемный капитал | 0,02 | 1,08 | 0,80 | 1,07 | -0,28 |
| Собственный капитал | ||||||
| Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций | Постоянные активы | 0,80 | 0,71 | 0,66 | -0,09 | -0,05 |
| Собственный капитал + долгосрочные обязательства | ||||||
| Коэффициент иммобилизации | Постоянные активы | 3,61 | 0,00 | 0,88 | -3,61 | 0,88 |
| Текущие активы | ||||||
На протяжении анализируемого периода коэффициент автономии предприятия филиала АО «Кокшетауские минеральные воды» в г. Петропавловск имел незначительную тенденцию к увеличению. На начало 2007 года величина данного показателя составила 0,98, на 2008 г. - 0,48, на 2009 год – 0,55. Для финансово устойчивого предприятия минимальный уровень данного показателя должен быть больше 0,6. С экономической точки зрения это означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Величина показателя, превышающая 0,5 свидетельствует о том, что предприятие в достаточной степени финансово устойчиво. С точки зрения кредиторов это обеспечивает гарантированность предприятием своих обязательств.
Значение коэффициента автономии филиала АО «Кокшетауские минеральные воды» в г. Петропавловск свидетельствует о том, что предприятие работает в достаточной степени независимо от внешних источников финансирования. В то же время, повышение данного показателя на всем протяжении анализируемого периода говорит об улучшении финансовой устойчивости компании.
В период с 01.01.08 по 01.01.10 компания характеризовалась низкими значениями коэффициента маневренности. На конец анализируемого периода величина показателя снизилась по сравнению с 2008 годом и составила - 0,15. Таким образом, у предприятия практически отсутствует возможность гибкого реагировать на изменение рыночных условий.
На протяжении рассматриваемого временного отрезка коэффициент обеспеченности собственными средствами сокращался в 2008 году с 0,92 до 0,00 и увеличивался в 2009 году до 0,16. Такую динамику данного показателя следует считать негативной. Следовательно, можно сказать, что изменение анализируемого показателя свидетельствует о снижении финансовой устойчивости компании.
Аналогичный вывод можно сделать на основе оценки коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, который снизился с -5,03 до -0,43. Таким образом, часть запасов, незавершенного производства и авансов поставщикам профинансирована за счет заемных источников.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился с 0,02 в 2007 году до 1,08 в 2008 году и 0,80 в 2009 году. Это означает, что доля заемных средств, используемых для финансирования деятельности компании, сократилась, следовательно, сократилась зависимость от кредиторов. Данный факт свидетельствует о повышении финансовой устойчивости компании.
Связь структуры активов и финансовой устойчивости предприятия устанавливает коэффициент иммобилизации. Он представляет собой частное от деления постоянных и текущих активов и отражает устойчивость предприятия в плане возможности погашения краткосрочной задолженности. Чем меньше значение данного коэффициента, тем указанная возможность больше. В период 01.01.08 - 01.01.10 гг. анализируемый коэффициент уменьшался, но значение его оставалось достаточно высоким. Так, на конец 2009 года, он составил 0,88 Здесь нельзя говорить об ухудшении или улучшении структуры активов, а данное их соотношение во многом объясняется отраслевой спецификой. Так, для производственных предприятий нормальным будет преобладание внеоборотных активов над оборотными, в то время как для торговых компаний ситуация будет прямо противоположной.
Перечислим коротко некоторые возможные пути ускорения оборачиваемости капитала:
- сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, повышение уровня производительности труда, более полное использование трудовых и материальных ресурсов и др.);
- повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т. п.)
Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении объема предоставленных услуг без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением.
Таким образом, надо стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Повышение доходности капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т. е. с прибылью. Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью).
Таблица 9 - Анализ рентабельности АО «Кокшетауские минеральные воды»
| Показатель | Методика расчета | 2007 год | 2008 год | 2009 год |
| Коэффициент рентабельности продаж | Чистая прибыль | 2,55 | -0,75 | 1,77 |
| Оборот | ||||
| Рентабельность производства | Прибыль от реализации | 112,32 | 118,12 | 544,83 |
| Средняя стоимость ОПФ | ||||
| Рентабельность основной деятельности | Чистая прибыль | 3,62 | -1,28 | 11,92 |
| Затраты на производство реализованной продукции | ||||
| Рентабельность продукции | Прибыль от реализации | 29,67 | 30,73 | 33,43 |
| Выручка | ||||
| Рентабельность собственного капитала | Прибыль от реализации | 82,20 | 51,37 | 237,92 |
| Среднегодовая стоимость вложений в активы | ||||
| Рентабельность основного (авансированного) капитала | Прибыль от реализации | 83,67 | 107,04 | 429,00 |
| Среднегодовая стоимость собственного капитала | ||||
| Рентабельность оборотных активов | Прибыль от реализации | 379,22 | 0,49 | 448,07 |
| Оборотные активы |
Ввиду отрицательного значения чистой прибыли предприятия за период в 2008 году, величина рентабельности продаж так же имеет отрицательную величину. в 2007 году -2,55 %, в 2008 году -0,75 %, а в 2009 году 1,77 %. Сокращение данного показателя в динамике говорит об ухудшении финансового состояния предприятия.