Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл – определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала.
Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
– показатели рентабельности капитала;
– показатели рентабельности продукции;
– показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.
Рентабельность производства слагается из нескольких показателей:
– рентабельность предприятия;
– рентабельность отдельных видов продукции;
– рентабельность реализованной продукции.
Общая рентабельность предприятий определяется отношением балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств и рассчитывается по формуле (1.7):
| Р | = | П х 100 | , (1.7) |
| Оф + Ос |
где Р – уровень рентабельности, %;
П – прибыль;
Оф – среднегодовая стоимость основных производственных фондов;
Ос – среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств.
Фактическая общая рентабельность определяется отношением балансовой прибыли к фактической среднегодовой стоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств, не прокредитованных банком.
Уровень рентабельности зависит не только от суммы прибыли, но и от фондоемкости производства. На предприятиях, объединения тяжелой промышленности с высокой фондоемкостью производства уровень рентабельности по отношению к производственным фондам ниже, чем на предприятиях легкой и особенно пищевой промышленности [10, с.234].
С увеличением суммы прибыли и уменьшением стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств рентабельность повышается, и наоборот.
Расчетная рентабельность представляет собой отношение балансовой прибыли за вычетом платы за производственные фонды, фиксированных платежей, процентов за банковский кредит, прибыли целевого назначения, а также прибыли, полученной не зависящим от деятельности предприятия, к среднегодовой стоимости основных производственных фондов (за вычетом основных фондов, по которым представлены льготы по плате) и нормируемых оборотных средств.
При анализе работы предприятия, особенно при планировании к оценке рентабельности изделий, важное значение имеет рентабельности определяемая как отношение суммы прибыли к полной себестоимости реализованной продукции. Расчет рентабельности отдельных видов продукции производится по формуле (1.8):
| Р | = | (О - С) х 100 | , (1.8) |
| С |
где Р- уровень рентабельности, %;
О – оптовая цена предприятии на изделия;
С – полная себестоимость изделия.
Показатель рентабельности по изделиям отражает эффективность затрат живого и овеществленного труда на производство продукции.
В обрабатывающих отраслях промышленности рентабельность определяют как отношение прибыли к себестоимости за вычетом стоимости использованного сырья, топлива, энергии, материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий. При этом может быть использована формула (1.9):
| Рс-м | = | Ф х Рф | , (1.9) |
| С – М |
где Рс-м – расчетный норматив рентабельности к себестоимости за вычетом материальных затрат;
Ф – производственные фонды отрасли (под отрасли) промышленности;
Рф - норматив рентабельности к производственным фондам;
С-М – себестоимость товарной продукции за вычетом прямых материальных затрат.
Наиболее часто используются показатели рентабельности активов (капитала), рентабельности чистых активов, рентабельности собственного капитала и рентабельности реализации.
Система показателей рентабельности включает в себя следующие основные группы таблица 1.
Таблица 1 – Показатели рентабельности
| Показатели рентабельности | Формулы расчета | Назначение |
| Рентабельность реализации (оборота) | Прибыль от реализации продукции _________________________________ х100% Выручка от реализации Балансовая прибыль _________________________________ х 100% Чистая выручка от реализации продукции + Доходы от прочей реализации и внереализационных операций | Показывает, какой процент прибыли получает предприятие с каждого рубля реализации |
| Рентабельность отдельных видов продукции | Прибыль в расчете на 1 продукции ______________________________ х 100% Себестоимость 1 продукции Прибыль в расчете на 1 продукции ______________________________ х 100% Себестоимость 1 продукции за вычетом материальных затрат Прибыль в расчете на 1 продукции ______________________________ х 100% Заработная плата производственных рабочих на единицу продукции | Характеризует прибыльность различных видов продукции. Используется в качестве базы для расчета прибыли при определении цен и в аналитических целях |
| Рентабельность активов (капитала) Рентабельность текущих активов Рентабельность чистых активов | Прибыль ___________________ х 100% Совокупные активы Прибыль ___________________ х 100% Текущие активы Прибыль ___________________ х 100% Чистые активы | Эти комплексные показатели характеризуют отдачу, которая приходится на рубль соответствующих активов |
Роль и значение показателя рентабельности заключается в следующем:
Данный показатель является одним из основных критериев оценки эффективности работы предприятия. Повышение рентабельности характеризует цель предприятия в рыночной экономике. Увеличение рентабельности обеспечивает победу предприятия в конкурентной борьбе и способствует выживанию предприятия в рыночной экономике.
Значимость рентабельности в условиях ориентации на рыночные отношения определяется интересом не только работников организации, но и интересом государства, контрагентов, собственников, кредиторов и заемщиков. Повышение уровня рентабельности для коллектива организации означает укрепление финансового положения, а следовательно, увеличение средств, направляемых на материальное стимулирования их труда, для управленцев – это информация о результатах применяемой тактики и стратегии и о целесообразности ее корректировки [11, с.147]. При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внешних и внутренних факторов. Такие показатели, как цена продукта и ресурса, объем потребляемых ресурсов и объем производства продукции, прибыль от продажи и рентабельность (доходность) продаж находятся между собой в тесной функциональной связи и зависят от организации и управления деятельностью предприятия. Поэтому важен контроль за изменениями внутренних факторов: снижение материалоемкости и трудоемкости продукции, повышение отдачи основных фондов и т. д. В целом анализ хозяйственной деятельности представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием тенденций хозяйственного развития, научным обоснованием планов, управленческих решений, контролем за их выполнением, оценкой достигнутых результатов, поиском, измерением и обоснованием величины хозяйственных резервов повышения эффективности производства и разработкой мероприятий по их использованию.
1.2 Методология оценки показателей финансовых результатов деятельности предприятия
Методология – наука о методах экономического анализа, общенаучная основа этих методов. К этим основам относятся основные концептуальные методы экономики как социальной науки [12, с.78].
Методология оценки показателей финансовых результатов входит в состав комплекса методик анализа хозяйственной деятельности предприятий.
Важной методологической чертой анализа является и то, что он способен не только устанавливать причинно-следственные связи, но и давать их количественную характеристику, т.е. обеспечивать измерение влияния факторов на результаты деятельности. Это делает диагноз состояния экономики более точным, а рекомендации по его результатам более обоснованными. Методология анализа финансовых результатов в последнее время претерпевает значительные изменения. Эти изменения связаны с постепенным отходом от узкого понимания прибыли как разности между бухгалтерскими доходами и расходами и приближением к её экономическому определению как наращению собственного капитала компании. Такой подход полностью согласуется с современной концепцией поддержания капитала, нашедшей отражение в международных стандартах финансовой отчетности.
Анализ прибыли в аспекте исследования причинно-следственных связей, факторов, оказывающих влияние на формирование как положительных, так и отрицательных тенденций, является обязательной составляющей исследования и важнейшей информационной базой для принятия управленческих решений.
В процессе факторного анализа устанавливается зависимость финансово-хозяйственных результатов от самых различных параметров функционирования: производственных и сбытовых расходов, отпускных цен на продукцию (работ, услуг), изменения структуры реализации.
Для аналитического исследования прибыли рассмотрим следующие факторные модели:
Аддитивную (Прп=РП-С-КР-УР) и мультипликативно-аддитивную (Прп=Vрп*Ц-Мз-Тз-Аз-КР-УР) модели формирования прибыли от реализации таблица 2:
Таблица 2 - Последовательность расчетов влияния фактора «цена реализации»
| Индекс цен | Фактическая выручка от реализации в сопоставимых ценах | Прирост выручки от реализации за счет ценового фактора | Рентабельность продаж прошлого года, коэф. |
| Iц = (100+∆Ц%)/100 | РП(ц) = РП(1) / Iц | ∆РП (ц) = РП(1)-РП(ц) | Rпр = Прп / РП |
| Влияние фактора «цена реализации» | |||
| ∆ Прп(ц) = ∆РП(ц) * Rрп (0) Rрп (0) – рентабельность продаж прошлого года, коэф. | |||
где Прп – прибыль от реализации;