Ачт - чистые текущие акты - это оборотные активы за минусом краткосрочных долгов предприятия
Ачт = 9899-2063 = 1836
К1 = 25830/1836 = 14,069
Отношение объема реализации к собственному капиталу
К2 = Nр / СК = 25830/6729 = 3,84
Для оценки этих двух показателей необходимо отследить их изменения. Для этого рассчитаем значение этих коэффициентов на начало периода:
К1 = 25013/4841-2241 = 25013/2600 = 9,62
Как видно за текущий год значения Кя возросло, что благоприятно характеризует деятельность предприятия, оно лучше использует оборотные активы.
К2 = 25013/6501 = 3,847
Показатель использования собственных средств остался на прежнем уровне. Это говорит о стабильности предприятия.
Отношение краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала ( как в нашем случае) то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью.
Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации
Кn = ДЗ / Nр = 4/25830 = 0,0001
Это очень низкий показатель, значить долги предприятия быстро превращаются в деньги.
3.Оценка финансовой устойчивости включает оценку разных сторон деятельности предприятия
Коэффициент автономии, независимости:
К незав = СК / ВБ
где СК - собственный капитал
ВБ - валюта баланса
К незав. на начало года 6501 / 10533 = 0,617
К незав. на конец года = 6729/9410 = 0,715
К концу года предприятия стало более финансово устойчивым, так как доля собственных средств в источниках финансирования увеличилась.
Коэффициент соотношения заемного собственного капитала Кс
Кс = ЗК / СККс нач. Г. = 4032/6501 = 0,62
Кс кон. Г. = 2681/6729 = 0,398
Коэффициент показывает величину заемных средств, приходящуюся на рубль собственных.
Уменьшение этого показателя положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия.
Коэффициент маневременности собственных средств Км
Км = СОС/СК
Где СОС - собственные оборотные средства
СОС = (СК + ДП - ВА)
Где ДП - долгосрочные пассивы
ВА - внеоборотные активы
Км нач. = 6501-5511/6729=0,181 Коэффициент показывает какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности. Этот показатель не претерпел значительных изменений, что характеризует стабильность и устойчивость предприятия.
Коэффициент устойчивости финансирования
Куф = СК + ДП / ВА + ТА
где ТА - текущие активы
К уф. Нач.г. = 6501 / 10533 = 0,617
Куф кон.г. = 6729/9410 = 0,725
Этот коэффициент показывает какая часть активов финансируется за счет собственных источников и долгосрочных пассивов.
Эта доля достаточно велика и благоприятным является тот момент, что она к концу года увеличилась ( только 28,5% активов сформированы за счет заемных краткосрочных источников).
Коэффициент реальной стоимости имущества Кр.
Кр = Ри / ВБ ,
где Ри - суммарная стоимость основных средств, сырья, незавершенного производства и хозяйственного инвентаря.
Ри на начало года = 5692+377+196= 6265
Кр = 6265/10533=0,5947
Ри на конец года = 5511+376+121= 6008
Кр = 6008/9410=0,638
Коэффициент отражает долю в составе активов имущества, обеспечивающего основную деятельность. Его увеличение так же благоприятно характеризует финансовую устойчивость.
В анализе финансового состояния нельзя обойти показатели рентабельности:
Общая рентабельность Rоб.
Rоб = общая прибыль / активы
Rоб на начало года = 1286/10533 = 0,122
Rоб на конец года 797/9410 = 0,0846
По итогам текущего года эффективность использования имущества снизилась. Далее проанализируем изменения рентабельности продаж
Rпр = прибыль от реализации / себестоимость реализованной продукции
Rпр на начало года =2822/22191=0,127
R пр на конец года = 2025/23805 = 0,085
Как видно, рентабельность от обычной деятельности также значительно снизилась. Так на один рубль выручки в 2003 году приходится только 8,5 копеек прибыли, а в 2002 году - приходилось 12,7 копеек.
Проанализировать эффективность использования собственного капитала позволит рентабельность собственного капитала.
Rск = чистая прибыль / СК
Rск на начало года = 815/6729=0,1211
Rск на конец года = 242/6501=0,037
Использование собственного капитала принесло в отчетном году значительно меньше прибыли, чем в прошлом.
Таким образом, проведя анализ финансового состояния предприятия можно сделать следующие выводы:
- за текущий год доля собственных средств в источниках финансирования предприятием увеличилась, что характеризует финансовую устойчивость предприятия с положительной стороны.
- показатели ликвидности на конец отчетного периода снизились, и соответственно упала платежеспособность предприятия.
- рентабельность предприятия также снизилась, что говорит о снижении эффективности управления; за отчетный 2003 год значительно сократилась рентабельность реализованной продукции, себестоимость увеличилась в большей степени, чем выручка от реализации.
- предприятие находится в кризисном состоянии и в течении 6 месяцев не сможет восстановить платежеспособность.
Далее проанализируем эффективность использования капитала, для того чтобы найти резервы снижения себестоимости.
Финансовое состояние хозяйствующего субъекта в значительной мере обуславливается его производственной деятельностью. Поэтому при анализе финансового состояния предприятия следует дать оценку его производственному потенциала и эффективности использования капитала. Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на один рубль вложенного капитала. Эффективность капитала - комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов, нематериальных активов. Поэтому анализ эффективности капитала проводится по отдельным его частям, а затем делается сводный анализ.
Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости). Продолжительность одного оборота в днях представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки от реализации за анализируемый период:
А = О*360 / Т,
где А - оборачиваемость оборотных средств, дн.;
О - средний остаток оборотных средств, млн. руб.;
360 - количество дней в анализируемом периоде;
Т - выручка от реализации продукции за анализируемый период, млн. руб.
Коэффициент оборачиваемости средств (К0) характеризует размер выручки от реализации в расчете на один рубль оборотных средств. Он определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции к среднему остатку оборотных средств:
К0 = Т / О
Коэффициент оборачиваемости средств - это фондоотдача оборотных средств. Рост его свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период и рассчитывается по формуле
К0 = 360 / А ,
где А - оборачиваемость оборотных средств, дн..
Важным показателем эффективности использования оборотных средств является также коэффициент загрузки средств в обороте (КЗ). Он характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции и определяется по формуле
КЗ = О / Т *100
Коэффициент загрузки средств в обороте (КЗ) есть величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств (К0). Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства.
На основе изложенного материала рассчитаем названные показатели по "Биробиджанского отдела ДЦРС" и представим их в табл. 2.5.
Таблица 2.5.
Анализ оборачиваемости оборотных средств “Биробиджанского отдела ДЦРС "
| Наименование показателя | 2002 | 2003 | Изменение(+/-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Выручка от реализации продукции, тыс. руб. | 25013 | 25830 | +817 |
| Количество дней анализируемого периода | 360 | 360 | - |
| Однодневная выручка, т. руб. | 69,48 | 71,75 | +2,27 |
| Средний остаток оборотных средств, тыс. руб. | 6845,6 | 7364,5 | +518,9 |
| Продолжительность одного оборота, дней | 98,52 | 102,64 | +4,12 |
| Коэффициент оборачиваемости, обороты | 3,65 | 3,51 | -0,14 |
| Коэффициент загрузки средств в обороте, коп | 27,37 | 28,51 | +1,14 |
За анализируемый период в "Биробиджанском отделе ДЦРС" оборачиваемость средств значительно снизилась. Так, в 2003 году увеличился период оборота в днях и соответственно сократилось количество оборотов в году. Это говорит о снижении эффективности использования оборотных средств на предприятии в последний год.
Замедление оборачиваемости оборотных средств отрицательно сказалось на финансовом состоянии предприятия, так как в оборот дополнительно были вовлечены денежные средства в размере 294,46 тыс. руб. (1,14 * 25830/100).
Таким образом, можно сказать, что в "Биробиджанском отделе ДЦРС" в последнее время наблюдается постоянное снижение эффективности использования оборотных средств. Это, естественно, сказывается (причем отрицательно) на результатах производственно-хозяйственной деятельности предприятия и на его финансовом состоянии. Что, в свою очередь, обуславливает необходимость разработки мероприятий, направленных на повышение эффективности использования оборотных средств и улучшение финансового положения в целом. Здесь следует также отметить и тот факт, что за последние годы сократился уровень покупательного спроса населения и это привело к снижению товарооборота в натуральном выражении.
Эффективность использования основных фондов характеризуется такими показателями как фондоотдача и фондоемкость. Уровень фондоотдачи основных средств показывает, сколько было получено выручки на один вложенный рубль стоимости основных фондов. Чем выше уровень фондоотдачи, тем эффективнее используются основные фонды. Фондоемкость - величина, обратная фондоотдаче. Она характеризует затраты основных средств, авансированных на один рубль выручки от реализации продукции. Рассчитаем показатели фондоотдачи и фондоемкости, которые сложились в "Биробиджанском отделе ДЦРС"(табл. 2.6).