42. Анализ платежеспособности организации.
Платежеспос-ть – спос-ть орг-ции своевременно рассчит-ся по обязат-вам без ликвидации активов. Долгосрочная платежеспос-ть – спос-ть орг-ции рассчит-ся по долгосрочной задолж-ти. Пок-ли ДП хар-ют степень защищенности кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Текущая платежеспос-ть – своеврем-й расчет по текущим обяз-вам при сохр-и возм-ти дальнейшей бесперебойной работы предпр-я. Анализ платежеспос-ти включает след этапы:1 этап – анализ долгосрочной платежесп-ти или самофинансир-я. Он состоит: 1) в опред-и достаточности СК для формир-я ВнОбА в полном объеме и заключ-ся в сопоставлении вышеупомянутых величин. Приемлемым счит-ся когда СК больше равно размеру ВнОбА. 2) в опред-и сост-я формир-я ОбА за счет СК и заключ-ся в сопост-и величин ОбА и КО. Под КО в данном случае следует понимать внешние источники, а именно кредиты и займы и КЗ. Приемлемым счит-ся превышение ОбА над КО. Выполнение условий (ОбА>=КО и СК>=ВнОбА) свидет-ет о наличии необх-х собственных фин-х возм-тей или о сбалансированности рес-в по срокам привлечения и срокам размещения. Динамика роста этих величин (СК – ВнОбА) и (ОбА – КО) показывает снижение завис-ти деят-ти предпр-я от влияния внешних факторов. 2 этап – анализ текущей платежеспос-ти. Он состоит: 1) в опред-и степени покрытия ДСми и ДТми краткосрочных обяз-в предпр-я. 2) в опред-и степени покрытия ДСми и ДТми наиболее срочных текущих обяз-в. ДТ = краткосрочная нормальная ДЗ (нормальная, т.е. без просроченной) + КФВ. Наиболее срочные текущие обяз-ва – КЗ. 3 этап – расчет фин-х коэф-тов платежеспос-ти: 1) коэф-т самофинансир-я = СК / активы. 2) коэф-т фин-й завис-ти = заемный капитал / СК. 3) коэф-т маневренности = собств-е ОбС / СК. 4) коэф-т необеспеченной КЗ = КЗ – ДС и ДТ / величина КЗ. 5) коэф-т покрытия текущих расх-дов за счет ДС = чистый поток ДС + ДС на нач года / валовый расх-д. 6) коэф-т обеспеч-ти обяз-в выручкой = выручка / КО и ДО.
43. Анализ ликвидности баланса организации.
Ликвидность хар-ет скорость превращения активов в ДС. Ликвидность баланса – степень покрытия обяз-в предпр-я активами, срок превращения кот-х в ден-ю форму соотв-ет сроку погашения обяз-в. Анализ ликв-ти состоит в сравнении ср-в по активу, сгруппированному по степени ликвидности и расположению статей по их убыванию с обяз-ми по пассиву, статьи кот-го сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания срока погашения. Все активы орг-ции с т.з. ликв-ти делятся на: 1) наиболее ликвидные активы (Анл) = ДС; 2) быстрореализуемые активы (Абр) = ДЗ + прочие активы + КФВ; 3) медленнореализуемые активы (Амр) = запасы + затраты + ДФВ; 4) труднореализуемые активы (Атр) = капитальные вложения + ОС. Обязат-ва сгруппированы: 1) наиболее срочные обяз-ва (Пнс) = КЗ; 2) краткосрочные пассивы (Пкп) = краткосрочные К и З; 3) долгосрочные пассивы (Пдс) = ДО; 4) пост-е пассивы (Пп) = капитал и резервы. Баланс счит-ся абсолютно ликвидным, если Анл >=Пнс; Абр>=Пкп; Амр>=Пдс; Атр<=Пп. Невыполнение 1 или нс-ких неравенств хар-ет баланс как недостаточно ликвидным или неликвидным. Хар-ка ликв-ти предпр-я доп-ся расчетом след фин-х коэф-тов: 1) Кабс ликв-ти = ДС / КО; 2) Кстрогой ликв-ти = ДС+КФВ+ДЗ / КО; 3) Ктекушей ликв-ти = ОбА / КО.
44 Анализ деловой активности организации.
Анализ деловой активности – это оценка поведения предпр-я на ранке и эфф-ти использ-я рес-в. Анализ проводится при помощи кач-х и колич-х пок-лей. Кач-е пок-ли: 1) широта рынков сбыта (внеш, внутр); 2) деловая репутация фирмы; 3) конкурентоспос-ть; 4) наличие пост-х покуп-лей и поставщиков. Кач-е пок-ли сопост-ся с пок-ми конкурентов в данной сфере деят-ти. Колич-е пок-ли: абсолютные и относительные. Абсолютные: 1) объем продаж готовой продукции; 2) выручка; 3) прибыль; 4) размер активов. Абсолютные пок-ли сравниваются в динамике, их оптимальное соотнош-е следующее: Тр прибыли > Тр выручки > Тр СК > Тр активов > 100%. Опережение Тр прибыли означает снижение расх-дов и более рациональное использ-е активов. Допускаемые причины отклонений: освоение новых видов продукции; обновление произв-ва; реорганизация управления. Относительные пок-ли: коэф-ты оборач-ти; пок-ли длит-ти 1 оборота. Дополнительно: Коборач-ти активов; Коборач-ти КЗ; Коборач-ти СК; Коборач-ти ВнОбА. И по ним длит-ть 1 оборота.
45. Оценка фин-во – экономического состояния организации при помощи фин-вых коэф-тов.
Фин-е коэфф-ты примен-ся для анализа фин-го состояния предпр-я и представляют собой относит-е пок-ли, определяемые поданным фин-х отчетов, главным образом по данным отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках. Предпочтительные значения коэф-тов зависят от отраслевых особенностей предпр-й, а также их размеров, оцениваемых обычно годовым объемом продаж и среднегодовой ст-тью активов. На предпочтительные величины коэф-тов, кроме того, могут влиять общее состояние эк-ки, фаза эк-го цикла. Для анализа используют более сотни различных фин-х коэф-тов. Показатели ликвидности: ликвидность характеризует способность предпр-я вып-ть свои краткосрочные (текущие) обяз-тва за счет своих текущих (оборотных) активов. Предпр-е считается ликвидным, если его текущие активы превышают текущие обяз-ва. Осн-е коэф-ты: Коэффициент общей ликвидности — это отношение текущих активов к текущим обязат-вам. Он показывает, ск-ко ден-х ед-ц текущих активов приходится на одну ден-ю ед-цу текущих обязат-в. Коэф-т срочной ликвидности — это отнош-е легкореализуемых ликвидных активов к текущим обязат-вам. Он определяет способность предпр-я вып-ть свои текущие обязат-ва за счет быстрой продажи ликвидных активов. Коэффициент абсолютной ликвидности — это отношение абсолютно ликвидных активов к краткосрочным обязат-вам. Он хар-ет способность предпр-я выполнить свои текущие обязат-ва из абсолютно ликвидных активов, показывает ту часть текущих обязат-в, кот-я м.б. немедленно погашена. Показатели платежеспособности: платежеспособность — это способность предпр-я вып-ть свои внешние краткосрочные и долгосрочные обязат-ва за счет активов. Коэфф-т общей платежес-ти, или коэффициент автономии — отнош-е собственного капитала к итогу баланса. Он отражает долю собств-х средств в пассивах предпр-я. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств — отношение собственных средств к внешним обязат-вам. Коэффициент маневренности — отношение разности м/у собств-ми ср-ми и долгосрочными активами к величине собств-х средств. Он показывает, какая доля собств-х средств нах-ся в мобильной форме, кот-я позволяет свободно манипулировать ими, увеличивая закупки, изменяя номенклатуру продукции. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами — отношение разности м/у собств-ми ср-ми и долгосрочными активами к оборотным активам. Он служит для измерения степени обеспеч-ти собственными ОбС. Показатели прибыльности и рентабельности: Коэффициент валовой прибыли - это отношение разности м/у объемом продаж товаров и услуг и их стоимостью, равной прямым переменным издержкам, к объему продаж. Он позволяет опред-ть величину, кот-я остается после вычета из себест-ти реализованной продукции переменных издержек на покрытие др видов издержек — операц-х, т.е. пост-х издержек, налогов, %-в за кредит, и получение прибыли. Коэффициент операционной прибыли (операционной маржи) — это отношение операц-й прибыли, т.е. прибыли от основной деят-ти, к объему продаж. Он показывает величину операц-х расх-дов, приходящуюся на одну ден-ю ед-цу продаж. Рентабельность продаж — отношение чистой прибыли к продажам. Он показывает величину чистого дох-да, полученного предпр-ем на рубль реализованной продукции. И др пок-ли.