Нормативные значения коэффициентов: Кск ³ 0,5; Ксз ³ 1; Км ³ 0,5;
Таким образом,на данном предприятии на начало 2005 г. запасы больше СОС (211 086 > 158 669) , по – этому у организации неустойчивое финансовое состояние. На конец периода запасы уменьшились (64 110 < 417 181), по – этому у предприятия абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость. За остальные два года у предприятия сохраняется абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость.
Кск за все три года остается ниже 0,5 . Это говорит о том, что доля собственных средств в общем объеме ресурсов очень низка, то есть предприятие финансово зависимо от внешних источников. Ксз за все три года был ниже 1. Кмза три года был выше 0,5, то есть собственные средства вложены в наиболее мобильные активы, что дает возможность для маневрирования своими средствами.
3.3 Анализ эффективности использования оборотных средств ООО «Радуга - Сервис»
Для определения эффективности использования оборотных средств рассчитаем коэффициент оборачиваемости (число оборотов, совершаемых оборотными средствами в течении определенного периода времени) и срок их оборота в днях.
Данные за 2 года занесем в таблицу 3.8.
Таблица 3.8 – Показатели эффективности использования оборотных средств ООО «Радуга - Сервис»в 2006-2007 гг. Тыс.руб.
| Показатели | 2006 | 2007 | Темп роста 2007/2006,% |
| Выручка от реализации, в тыс.руб. | 9704,00 | 15095,00 | 155,5 |
| Средняя сумма оборотных средств,в тыс.руб. | 8944,00 | 13583,50 | 151,9 |
| Коэффициент оборачиваемости, об | 1,08 | 1,11 | 102,8 |
| Срок оборота, днях | 332,00 | 324,00 | 97,6 |
| Сумма оборотных средств в расчете на 1 рубль выручки | 0,93 | 0,90 | 96,8 |
Из данных таблицы 3.8 следует, что в среднем на предприятии один оборотпроисходил в 2006г. за 332 дн., в 2007г. – за 324 дн., т.е. срок оборота снизился на 2,4 %. Из данных таблицы 3.8 также следует, что эффективность использования оборотных средств возросла - количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год увеличилось с 1,08 до 1,11. На это указывает коэффициент оборачиваемости, возросший в отчетном году по сравнению с прошлым на 2,8 %.
Потребность в оборотных ресурсах, приходящаяся на 1 рубль выручки так же снизилась на 3,2 %. Однако в целом, предприятие имеет очень большой срок оборота.
Таблица 3.9 - Исходные данные для расчета чистого оборотного капитала предприятия и эффекта финансового рычага ООО «Радуга - Сервис» в 2006-2007 гг. Тыс.руб.
| Показатель | 2006 | 2007 | ||
| на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | |
| Оборотные средства (АII) | 5210 | 12678 | 12678 | 14489 |
| Собственные средства предприятия (СС) (ПIII) | 4458 | 4047 | 4047 | 12853 |
| Заемные средства (ЗС) (ПIV + ПV) | 2007 | 10180 | 10180 | 3251 |
| Краткосрочная задолженность (Пv) | 2007 | 10171 | 10171 | 1810 |
Рассчитаем среднегодовые показатели в 2006г.:
АII = ((5210 + 12678) / 2) = 8944 тыс.руб.
Пv = (2007 + 10171)/2 = 6089 тыс.руб.
ЧОК = АII - Пv = 8944 – 6089 = 2855 тыс.руб.
ЗС = ПIV + ПV= (2007 + 10180)/2 = 6093,5 тыс.руб.
СС = ПIII= (4458 + 4047) / 2 = 4252,5 тыс.руб.
Рентабельность собственных средств - отношение валовой прибыли, полученной предприятием за период, к среднему уровню собственных средств.
Рсс = (В-Сп) / СС = 2028 / 4252,5 = 0,477
ПСф = 22% = 0,22 ЭФР = (Рсс – ПСф) · ЗС / СС = (0,477 - 0,22) х 6093,5 / 4252,5 = 0,368
Рассчитаем среднегодовые показатели в 2007г.:
АII = ((12678 + 14489) / 2) = 13583,5 тыс.руб.
Пv = (10171 + 1810)/2 = 5990,5 тыс.руб.
ЧОК = АII - Пv = 13583,5 – 5990,5 = 7593 тыс.руб.
ЗС = ПIV + ПV= (10180 + 3251)/2 = 6715,5 тыс.руб.
СС = ПIII= (4047 + 12853) / 2 = 8450 тыс.руб.
Рентабельность собственных средств - отношение валовой прибыли, полученной предприятием за период, к среднему уровню собственных средств.
Рсс = (В-Сп) / СС = 2028 / 8450 = 0,24
ПСф = 22% = 0,22 ЭФР = (Рсс – ПСф) · ЗС / СС = (0,24 - 0,22) х 6715,5 / 8450 = 0,016
ЭФР < 1,5 – предприятие в 2007 г. по - прежнему находилось в ситуации финансового риска, причем эффект финансового рычага уменьшился.
Величина силы воздействия финансового рычага достаточно точно показывает степень финансового риска, связанного с фирмой. Чем больше сила воздействия финансового рычага, тем больше и риск, связанный с предприятием, риск невозвращения кредита банку и риск снижения курса акций и падения дивиденда по ним.
3.4 Рекомендации по управлению оборотными средствами ООО «Радуга - Сервис» и повышением эффективности их использования
Анализ деятельности предприятия выявил следующее.
Структура кредиторской задолженности очень изменчива, она меняется из года в год. Выявить какие-либо закономерности изменения структуры кредиторской задолженности на основании имеющихся документов не представляется возможным. Однако, кредиторская задолженность настолько велика, что следует всерьез задуматься над способами ее снижения, в том числе, уже упомянутым способом - изменением взаимоотношений с заказчиками.
Анализ источников имущества ООО «Радуга - Сервис» выявил отсутствие планомерной стратегии руководства предприятия в отношениях с внешними по отношению к организации средствами. Можно предположить, что, в целом, предприятие избегает привлечения заемных средств, однако заемные средства - необходимый источник финансирования, поскольку позволяет развивать деятельность организации, не ограничиваясь лишь собственным капиталом. В то же время чрезмерно смелое, излишнее привлечение заемных средств чревато появлением незапланированной кредиторской задолженности, чего также следует избегать. Таким образом, в первую очередь следует выработать стратегию привлечения заемных средств, следуя которой можно будет решить проблемы предприятия, например, связанные с закупкой стремительно стареющих основных средств.
Сопоставляя актив баланса с пассивом, можно видеть, что собственный капитал (раздел III баланса) превышает стоимость внеоборотных активов (I раздел баланса), таким образом, мы видим, что у организации есть собственные оборотные средства. Это же подтверждается и тем, что стоимость оборотных активов (II раздел баланса) превышает размер заемного капитала (IV + V разделы баланса). А наличие собственных оборотных средств дает известную степень независимости предприятия от внешних источников ресурсов, необходимых для его деятельности.
В данном случае речь может идти о расходных материалах для оргтехники и о материалах для обслуживания оборудования.
Проанализировав состояние управления оборотными средствами в ООО «Радуга- Сервис», мы считаем необходимым предложить ряд рекомендаций.
Группировки материальных затрат должны проводиться для всех видов ТМЗ (товарно-материальными запасами) с целью выявления среди них наиболее значимых.
В результате ранжирования по стоимости отдельных видов сырья и материалов среди них может быть выделена конкретная группа, контроль за состоянием которой имеет первоочередное значение для управления оборотными средствами предприятия.
На наш взгляд в ООО «Радуга- Сервис» необходимо использовать следующие приемы управления дебиторской задолженностью:
учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности;
проведение анализа дебиторов;
анализ задолженности по видам продукции для определения невыгодных с точки зрения инкассации товаров;
оценка реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;
контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;
определение конкретных размеров скидок при досрочной оплате;
оценка возможности факторинга - продажи дебиторской задолженности.
Факторинг - это комплекс финансовых услуг, оказываемых компаниям - оптовым поставщикам товаров и услуг, имеющий бессрочный характер и стратегический интерес, как для последних, так и для финансирующей стороны. Цель факторинга - стимулирование роста объема продаж.
После поставки товара дебитору поставщик предоставляет банку накладную и сразу же получает в форме аванса значительную часть, до 90% от суммы поставки, не дожидаясь платежа от своего покупателя. Остатки средств по поставкам (за вычетом комиссии банка) зачисляются на расчетный счет поставщика по мере их фактической оплаты покупателями на факторинговый счет банка. Т.е. в данном случае банк выступает в качестве лица, авансирующего товарный кредит, предоставляемый поставщиком покупателю с последующим возвратом ему остатка суммы поставки.
Поставщик получает возможность планировать свои финансовые потоки вне зависимости от платежной дисциплины покупателей, будучи уверенным в безусловном поступлении средств из банка.
Итак, завершая анализ объема и структуры капитала, отметим, что основная составляющая в данном случае - краткосрочная (до 12 месяцев) дебиторская задолженность, и этот факт неблагоприятен в плане стабильности деятельности предприятия.
Поскольку размер внеоборотных активов в 4-8 раз меньше, чем оборотных, и краткосрочная дебиторская задолженность превышает размеры внеоборотных активов, то это вызывает ещё большую озабоченность.
Таким образом, оборотные активы ООО «Радуга - Сервис», так же как и внеоборотные активы, вызывают опасения, касающиеся стабильности дальнейшего функционирования предприятия.