Аналіз динаміки складу та структури майна відобразимо за даними форми №1 "Баланс".
Виходячи з розрахунків, проведених в таблиці 3.1 можна зробити висновок, що вартість майна підприємства на кінець 2008 р. у порівнянні із 2006 р. зросла на 2591,4 тис.грн. Це свідчить про підвищення майнового потенціалу підприємства, що є позитивним для господарства. Це відбулось як за рахунок збільшення вартості основних засобів і необоротних активів на 1236,1 тис.грн. та оборотних активів на 1355,3 тис.грн. При цьому частка основних засобів в структурі майна господарства знизилась на 12,4 %, а оборотних активів зросла відповідно на 12,4 %.
| Показники | 2006 р. | 2007 р. | 2008 р. | Відхилення(+,-) | ||||
| тис.грн. | % | тис.грн. | % | тис.грн. | % | тис.грн. | % | |
| Усього майна | 1620,6 | 100 | 1375,1 | 100 | 4212 | 100 | 2591,4 | – |
| в т.ч.основні засоби і необоротні активи | 1098,9 | 67,8 | 1046,4 | 76,1 | 2335,0 | 55,4 | 1236,1 | -12,4 |
| Оборотні активи | 521,7 | 32,2 | 328,7 | 23,9 | 1877,0 | 44,6 | 1355,3 | 12,4 |
| з них: матеріальні оборотні активи | 229,6 | 14,2 | 197,8 | 14,4 | 566,0 | 13,4 | 336,4 | -0,7 |
| Грошові кошти | 6,0 | 0,4 | 20,7 | 1,5 | 486,0 | 11,5 | 480 | 11,2 |
| Кошти в розрахунках | 286,1 | 17,7 | 110,2 | 8,0 | 825,0 | 19,6 | 538,9 | 1,9 |
| Витрати майбутніх періодів | - | - | - | - | - | - | - | - |
Приріст вартості оборотних активів відбувався за рахунок зростання суми коштів у розрахунках на 538,9 тис.грн., вартості матеріальних оборотних активів на 336,4 тис.грн. і грошових коштів на 480,0 тис.грн. Частка складових вартості оборотних активів у вартості майна змінилась наступним чином: частка коштів у розрахунках зросла на 1,9 %, грошових коштів – на 11,2 %, а частка матеріальних оборотних активів зменшилась на 0,7 %.
Фінансовий стан підприємства значною мірою залежить від структури формування джерел фінансування господарських засобів. Тому аналізу формування господарських засобів надається особлива увага. Основними напрямками такого аналізу є вивчення та оцінка змін, що відбулися в структурі джерел формування капіталу та показників, що характеризують фінансову стійкість підприємства.
Для аналізу зміни структури джерел формування капіталу визначають питому вагу власних і позикових коштів в загальній їх сумі. При цьому необхідно враховувати, що власний капітал повинен бути основою самостійності і незалежності підприємства. Проте фінансування лише за рахунок власних коштів не завжди виправдане. Особливо це стосується підприємств, що мають сезонний характер. В цих підприємствах в окремі періоди часу на рахунках у банку будуть накопичуватися значні суми коштів, а в інші періоди підприємство відчуватиме їх нестачу. В даному випадку необхідно реально враховувати ціни на фінансові ресурси та віддачу власного капіталу. Так, якщо ціни на фінансові ресурси невисокі , а підприємство може забезпечити більш високий рівень віддачі на вкладений капітал, то залучення позик банку є вигідним. З цією метою розраховується величина виторгу від реалізації, величина чистого прибутку та рівень рентабельності у двох варіантах: з використанням кредитів банку і без використання кредитів банку. Залучення кредитів банку буде раціональним лише тоді, якщо процентна ставка на них буде нижчою ніж рентабельність вкладеного капіталу [22].
При аналізі кредиторської заборгованості будь-який факт простроченої заборгованості необхідно розглядати як негативне явище, що приводить до погіршення фінансового стану підприємства. Особливу увагу необхідно звернути на наявність простроченої заборгованості перед бюджетом та позабюджетними фондами, з страхування та оплати праці.
| Показники | 2006 р. | 2007 р. | 2008 р. | Відхилення(+,-) | ||||
| тис.грн. | % | тис.грн. | % | тис.грн. | % | тис.грн. | % | |
| Усього коштів | 1620,6 | 100 | 1375,1 | 100 | 4212,0 | 100 | 2591,4 | – |
| Власний капітал | 822,2 | 50,7 | 824,6 | 60,0 | 834,0 | 19,8 | 11,8 | -30,9 |
| Забезпечення наступних витрат і платежів | 3,8 | 0,2 | 1,7 | 0,1 | 0,0 | 0,0 | -3,8 | -0,2 |
| Позичені кошти | 39,7 | 2,4 | 0,9 | 0,1 | 3100,0 | 73,6 | 3060,3 | 71,1 |
| Кредиторська заборгованість | 754,9 | 46,6 | 547,9 | 39,8 | 278,0 | 6,6 | -476,9 | -40,0 |
| Доходи майбутніх періодів | - | - | - | - | - | - | - | |
Зробивши аналіз джерел коштів, які вкладені у майно господарства, можемо зробити висновок, що на кінець 2008 р. в господарстві зросла сума джерел вкладених у майно на 2591,4 тис.грн. Власний капітал збільшився на 11,8 тис.грн., а його частка у структурі джерел коштів зменшилась на 30,9 %.
Щодо позичених коштів, то в 2008 р. в порівнянні із 2006 р. вони зросли на 3060,3 тис.грн., а у структурі джерел їх частка збільшилась на 71,1 %, що є позитивним моментом. Одночасно з цим знизилась на 476,9 тис.грн. кредиторська заборгованість, а її частка зменшилась на 40,0 %, що також є позитивним для господарства.
Найважливішим показником фінансового стану підприємства є ліквідність, сутність якої полягає в можливості підприємства в будь-який момент розрахуватися за своїми зобов'язаннями (пасивам) за допомогою (за рахунок) майна (активів), яке є на балансі, тобто в тому, як швидко підприємство може продати свої активи, отримати грошові кошти і погасити заборгованість перед постачальниками, і банком щодо повернення кредитів, перед бюджетом та позабюджетними централізованими фондами із сплати податків та платежів, перед працівниками з виплати заробітної плати тощо.
Ліквідність суб'єкта господарювання визначається відношенням вартості ліквідного майна, тобто активів, які можуть бути використані для оплати заборгованостей, до короткострокової заборгованості. По суті, ліквідність суб'єкта господарювання є ліквідністю його балансу. Ліквідність же балансу підприємства характеризує зв'язок можливості продажу його активів з одночасною оплатою пасивів [16]
Ліквідність балансу визначається рівнем покриття зобов'язань підприємства його активами, строк перетворення яких на грошові кошти відповідає строку погашення зобов'язань.
Залежно від того, якими платіжними коштами підприємство може погасити свої зобов'язання, розраховують кілька показників ліквідності (платоспроможності).
Найважливішим показником платоспроможності (ліквідності) є коефіцієнт покриття (загальної ліквідності), що характеризує рівень покриття активами підприємством своїх зобов'язань. Коефіцієнт покриття визначається відношенням усіх поточних активів підприємства до його поточних зобов'язань.
Нормативне значення коефіцієнта Кп>1. Якщо значення Кп відповідає нормативному, підприємство може своєчасно погасити свої зобов'язання, а якщо Кп< 1, підприємство має неліквідний баланс.
Крім коефіцієнта покриття для оцінки рівня ліквідності розраховують коефіцієнти швидкої і абсолютної ліквідності.
Коефіцієнт швидкої (поточної) ліквідності розраховується діленням найбільш ліквідних активів та активів, які швидко реалізуються (грошових коштів і дебіторської заборгованості), на поточні зобов'язання за формулою
Коефіцієнт поточної ліквідності виражає відношення грошових коштів, вкладень у дебіторську заборгованість, термін оплати якої не настав та готової продукції до поточних зобов’язань, тобто:
Кпп = ГК + ПФВ + ДЗ + ГП,
де Кпп – коефіцієнт поточної платоспроможності;
ДЗ – дебіторська заборгованість, термін оплати якої не настав;
ГП – готова продукція.
Теоретично оптимальною величиною даного коефіцієнта є значення 0,7–0,8.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності характеризується рівнем покриття зобов'язань підприємства його активами, строк перетворення яких на гроші відповідає строку погашення зобов'язань. Визначається коефіцієнт абсолютної ліквідності як відношення суми грошових коштів і короткострокових фінансових вкладень до суми короткострокових (поточних) зобов'язань за формулою
Кап = (ГК + Пфі) : ПЗ,
де Кап - коефіцієнт абсолютної платоспроможності;
ГК – залишки грошових коштів та їх еквівалентів на розрахунковому рахунку і в касі;
Пфі – поточні фінансові інвестиції (акції, облігації);
ПЗ – поточні короткотермінові зобов’язання (короткотермінові кредити та кредиторська заборгованість)[23].
Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності Кал > 0,2 достатнє, щоб підприємство своєчасно розрахувалось за своїми боргами з кредиторами. Зменшення цього коефіцієнта відображає зовнішню причину неплатоспроможності підприємства.
Якщо коефіцієнт абсолютної ліквідності Кал < 0,2, а коефіцієнта покриття Кп < 0,5, підприємство вважається банкрутом і може підлягати ліквідації з продажем майна.
Таблиця 3.3Розрахунок коефіцієнтів ліквідності ПАФ “Винниківська”,станом на кінець року
| Показник | 2006 р. | 2007 р. | 2008 р. | Відхилення (+,-) |
| Грошові кошти, тис. грн. | 6,0 | 20,7 | 486 | 480,0 |
| Дебіторська заборгованість, тис. грн. | 286,1 | 110,2 | 825,0 | 538,9 |
| Запаси, тис. грн. | 229,6 | 197,8 | 442,0 | 212,4 |
| Поточні зобов'язання, тис. грн.. | 794,6 | 548,8 | 278,0 | -516,6 |
| Загальний коефіцієнт ліквідності | 0,7 | 0,6 | 6,3 | 5,6 |
| Коефіцієнт швидкої ліквідності | 0,4 | 0,2 | 4,7 | 4,3 |
| Коефіцієнт абсолютної ліквідності | 0,01 | 0,04 | 1,75 | 1,74 |
Згідно отриманим даним, коефіцієнт абсолютної ліквідності протягом 2006-2007 рр. досить низький, а у 2008 р. високий. Його значення свідчить про те, що тільки у 2006-2007 рр. 1-4 % короткострокової заборгованості підприємство може погасити негайно, а у 2008 р. в повному обсязі. Значення даного коефіцієнта в досліджуваному господарстві є вище нормативного значення лише у 2008 р., яке для нормального функціонування підприємства повинно бути в межах 0,2-0,35.