Вывод:
по полученным данным можно констатировать, что доля собственного капитала в общей величине капитала организации возросла на 6,27%, а доля заемного снизилась на 6,27, это свидетельствует о снижении зависимости предприятия от заемных средств. Это также подтверждается снижением коэффициента финансового риска, в начала отчетного периода на каждый рубль собственного капитала приходилось 0,43 рубля заемного, а в конце периода уже 0,31 руб. Коэффициент покрытия долгов составляет 88,37.
2.5 Анализ платежеспособности предприятия
Внешним проявлением финансового состояния предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе группировки активов и обязательств и проводится с помощью показателей ликвидности баланса.
Анализ ликвидности баланса предполагает разделение на группы активов в порядке убывания ликвидности и пассивов - в порядке возрастания сроков погашения. Следует определить величину активов по каждой группе:
А 1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения)
А 2 - быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 мес. После отчетной даты)
А 3 - медленно реализуемые активы (статьи раздела 2 актива баланса – запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются после 12 месяцев и прочие оборотные активы за исключением расходов будущих периодов)
А 4 - труднореализуемые активы ( внеоборотные активы)
А5 - неликвидные активы (безнадежная дебиторская задолженность. расходы будущих периодов)
Следует определить величину пассивов по каждой группе:
П 1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность)
П 2 -краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы. задолженность участником но выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы)
П 3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства. а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей)
П 4 - постоянные пассивы (статьи раздела 3 баланса «Капиталы и резервы»)
П 5 - доходы будущих периодов, которые предполагается получить в перспективе
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношения:
А 1 > П 1 А2>П2 АЗ>ПЗ А 4 < П 4 А5<П5
Результаты расчетов представлены в виде таблицы:
Таблица 8
Анализ ликвидности баланса
| Актив | На нач. отчет. года | На кон. отчет. года | Отклонение | Пассив | На нач. отчет. года | На кон. отчет. года | Отклонение | Платежный излишек или недостаток | |
| На начало года | На конец года | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| 1. Наиболее ликвидныеактивы | 200 | 403 | 203 | 1. Наиболее срочныеобязательства | 2832 | 2056 | -776 | -2632 | -1653 |
| 2. Быстрореализуем.Активы | 859 | 1462 | 603 | 2. Кратко -срочныепассивы | 0 | 0 | - | 859 | 1462 |
| 3.Медленнореализуем.Активы | 2699 | 1816 | -883 | 3. Долгосрочныепассивы | 0 | 0 | 0 | +2699 | +1816 |
| 4. Труднореавизуемыеактивы | 5689 | 4987 | -702 | 4. Постояннпассивы | 6629 | 6629 | 0 | -940 | -1642 |
| 5.Неликвидныеактивы | 14 | 17 | +3 | 5. Доходыбудущихпериодов | 0 | 0 | +14 | +17 | |
| БАЛАНС | 9461 | 8685 | -776 | БАЛАНС | 9461 | 8685 | -776 | ||
Вывод: данные таблицы показывают, положительные стороны ликвидности баланса: это увеличение наиболее ликвидных активов на 203 т.р., увеличение быстро реализуемых активов на 603 т.р., снижение медленно реализуемых активов на 883 т.р., снижение труднореализуемых активов на 702 т.р., снижение наиболее срочных обязательств на 776 т.р., но в тоже время имеются отрицательные стороны: увеличение неликвидных активов на 3 т.р. и отсутствие доходов будущих периодов. В целом изменение баланса -776 т.р.
Платежный излишек или недостаток определяется как разность между активами и пассивами по каждой группе.
Определяем величину чистого оборотного капитала (ЧОК) предприятия на начало и конец отчетного года:
ЧОК = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства (6)
ЧОК нач2006 = 3772-2832=940
ЧОКкон2006 = 3698 – 2056 = 1642
Таблица 9
Показатели ликвидности предприятия
| Показатель | На начало года | На конец года | Изменение |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,06 | 0,19 | 0,13 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,36 | 0,91 | 0,55 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 3,33 | 4,21 | 0,88 |
| Коэффициент восстановления платежеспособности | 4,65 | Х | |
| Коэффициент потери платежеспособности | - | Х | |
• Коэффициент абсолютной ликвидности:
Ка.л. = (ДС + КФВ) / КО, где (7)
Где ДС- денежные средства
КФВ - краткосрочные финансовые вложения
КО- краткосрочные обязательства
Ка.л.нач. = (200-0)/2832=0,06
Ка.л.кон.=(403-0)/2056=0,19
• Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности:
Кб.л. = (ДС + КФВ +Д3кр.сроч) / КО, где (8)
Где, Д3кр.сроч - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты
Кб.л.нач.=(200+0+859)/2832=0,36
Кб.л.кон.=(403+0+1462)/2056=0,91
• Коэффициент текущей ликвидности:
Кт.л. = (ОА - РБП) / (КО - ДБП - РПР), где (9)
Где, ОА - оборотные активы
РБП - расходы будущих периодов
ДБП - доходы будущих периодов
РПР - резервы предстоящих расходов
Кт.л.нач = (9461-14)/(2832-0-0) = 3,33
Кт.л.кон.= (8685-17)/(2056-0-0) = 4,21
Наблюдается тенденция роста – на 0,88 за год (4,21-3,33)
Если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения, но наметилась тенденция роста этого показателя, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности:
Кт.л.1 + 6/Т * (Кт.л.1 - Кт.л.о)
Кв.п. = (10)
| Кт.л. |
| норм. |
Где, Кт.л.1, Кт.л.о — значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода
Т- отчетный период в месяцах
Кт.л.норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (=2)
Квп= 4,21+6/12*(4,21-3,33)/2=4,65
• Если коэффициент текущей ликвидности выше нормативного значения на конец периода, но наметилась тенденция его снижения, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности:
КТ.Л.1 + 3/Т * (Кт.Л.1 - Кт.Л.0 )
Ку.п.= (11)
КТЛ. норм
В нашем случае это не наблюдается.
Вывод: по полученным данным можно сделать вывод, что первые три коэффициента имеют нормативное значение ниже среднего, но наметилась тенденция роста, что показывает наличие коэффициента восстановления платежеспособности. Это значит, что предприятия находится в кризисном состоянии, но еще имеется возможность переломить эту тенденцию.
2.6 Анализ деловой активности предприятия
Платежеспособность, финансовая устойчивость и стабильность финансового положения хозяйствующего субъекта в немалой степени определяются его деловой активностью.
Деловая активность предприятия проявляется в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности - это анализ уровня и динамики различных коэффициентов оборачиваемости.
Таблица 10
Коэффициенты деловой активности в (долях единицы)
| Наименование коэффициента | Способ расчёта | Пояснения | отч.год | Прош год | откл |
| Общие показатели оборачиваемости. | |||||
| Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) | d1 = выручка от продаж: -стоимость имущества (строка190+ строка290) | Показывает эффективность использования имущества, отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала) | 0,35 | 0,18 | -0,17 |
| Коэффициент оборачиваемости мобильных средств | D2 =выручка от продаж: строка 290 | Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (материальных и денежных) | 0,82 | 0,43 | -0,39 |
| Коэффициент собственного капитала | d3 = выручка от продаж: строка 490 | Показывает скорость оборота собственного капитала: сколько рублей выручки приходится на 1 р. вложенных собственных средств | 0,45 | 0,24 | -0,21 |
| Показатели управления активами | |||||
| Оборачиваемость материальных средств (запасов) | D4=(строка210+стро ка220)х t/выручка от продаж | Показывает за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде | 108,52 | 73,32 | -35,2 |
| Оборачиваемостьденежных средств | D5=строка260*t /выручка отпродаж | Показывает срок оборотаденежных средств | 8 | 16,2 | 8,12 |
| Срокоборачиваемостисредств в расчётах(дебиторской) втечении месяцазадолженности | D6=строка 230 илистрока 240 *t/выручка отпродаж | Показывает за сколько всреднем дней погашаетсядебиторскаязадолженностьорганизации | 34,36 | 58,48 | 24,12 |
| Срокоборачиваемостикредиторскойзадолженности | d7=строка620 *t/выручка отпродаж | Показывает средний сроквозврата долговорганизации по текущимобязательствам | 113,28 | 82,24 | -31,04 |
| Периодпогашениязадолженностипоставщикам | D8=строка 621*t/∑погашенияобязательствпоставщиков(Дт 60) | Показывает средний срокпогашения задолженностипоставщикамиподрядчикам | 97,37 | 224,4 | 127,1 |
Вывод: изменение ресурсоотдачи равно -0,17. Коэффициент оборачиваемости снизался на 0,39. Коэффициент собственного капитала снизился на 0,21. Оборачиваемость материальных средств снизилась на 35,2. Оборачиваемость денежных средств возросла на 8,12. срок оборачиваемости дебиторской задолженности возрос на 24,12. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился на 31,04. Период погашения задолженности поставщикам возрос на 127,1 д.