Смекни!
smekni.com

Оценка эффективности инвестиционного проекта на примере ОАО Саянскхимпласт (стр. 8 из 17)

Рис. 2.1. Информация о группе предприятий


В открытом акционерном обществе ОАО «Саянскхимпласт» четыре дочерних предприятия, из них три предприятия со 100% участием ОАО «Саянскхимпласт».

ЗАО «Аква» - зарегистрировано 02.06.2006г. в г. Саянске Иркутской области. Общество занимается добычей и реализацией минеральной воды.

ЗАО «Химсода» - зарегистрировано 30.12.1999г. в г. Саянске Иркутской области. Предприятие производило каустическую соду, хлор жидкий и абгазный, соляную кислоту. В настоящее время деятельность по выпуску химической продукции прекращена, основные средства переданы в аренду ОАО «Саянскхимпласт».

ЗАО «Пресс-сервис» - зарегистрировано 22.02.1999г. в г. Саянске Иркутской области. Общество занимается выпуском и распространением печатного издания газеты «Новые горизонты», выпуском телевизионных программ.

ООО НИИЦ «Синтез» - зарегистрировано 07.02.2006г. в г. Москве. Общество занимается выполнением научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, направленных на решение экологических задач; разработкой и внедрением предложений для развития производства хлора и каустической соды, ВХ-ПВХ; исследованием природного газа и его компонентов для глубокой переработки; переработкой ПВХ; разработкой технологий по переработке и уничтожению химических отходов и загрязняющих веществ; решением научно-технических и технико-экономических задач, связанных с модернизацией и развитием действующих и созданием новых химических производств.

ЗАО «КРИОПЛАСТ» - зарегистрировано 3.11.2007г. в г. Москве. Основными видами деятельности являются: извлечение гелия из природного газа; производство газообразного и жидкого гелия.

Организационно-правовая форма предприятия

Высшим органом управления предприятия является общее собрание акционеров. Акционерное общество ежегодно проводит общее собрание акционеров, на котором решаются вопросы, отнесенные законом РФ об акционерных обществах и уставом АО к компетенции общего собрания. Совет Директоров акционерного общества (в составе семи человек) осуществляет общее руководство и вырабатывает стратегические направления деятельности АО. Оперативной деятельностью АО руководит Генеральный директор, избираемый общим собранием акционеров. ОАО «Саянскхимпласт»

Уставный капитал ОАО «Саянскхимпласт» составляет 1 306 000 000 рублей [37].

2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Саянскхимпласт»

С момента создания ОАО «Саянскхимпласт» обществом эмитировано 2 выпуска акций, характеристика которых представлена в таблице 2.1. Уставный капитал ОАО «Саянскхимпласт» разделен на 9 800 000 штук обыкновенных и 3 260 000 штук привилегированных акций. Номинальная стоимость одной акции 100 рублей. Акции эмитированы в бездокументарной форме в виде записей на лицевых счетах, все акции размещены.

Таблица 2.1 Характеристика акций ОАО «Саянскхимпласт»

Показатели 2000 2001 2002 2003 2007 2006 2007 2008 2009
Номинальная стоимость, руб. 100 100 100 100 100 100 100 100 100
Балансовая стоимость, руб. 108,75 173,97 293,50 296,32 260,79 242,3 376,1 440,7 456,3
Остаточная стоимость основных фондов на 1 акцию, руб. 74,68 78,43 79,52 95,44 105,87 114,9 142,3 150,1 258,3

Для проведения финансового анализа необходимо провести общее изучение отчетности предприятия, а именно:

-построение динамических финансовых отчетов (баланса, отчета о прибылях и убытках);

-построение динамических рядов интегральных показателей финансовых отчетов;

-структурный анализ динамических финансовых отчетов;

-формулировка первичных выводов относительно текущего состояния и тенденций развития предприятия.

Динамический баланс ОАО «Саянскхимпласт» за период 01.01.07. – 01.01.08. приведен в таблице 2.2., при этом несколько видоизменяется структурирование актива и пассива законодательно установленной формы №1 в соответствии с принципами представления исходных данных для целей проведения АХД.

Таблица 2.2. Динамический баланс ОАО «Саянскхимпласт», млн. руб.

1 2 3 4
Актив 2008 2009 Откл.
Внеоборотные активы
Деловая репутация 5 5 0
Основные средства 3374 3987 613
Незавершенное строительство 1104 1154 50
Долгосрочные финансовые активы 6 6 0
Отложенные налоговые активы 24 20 -4
Итого: внеоборотные активы 4513 5172 659
Оборотные активы
Запасы 812 765 -47
Налог на добавленную стоимость 160 256 96
Дебиторская задолжность 276 321 45
Краткосрочные финансовые вложения 30 30 0
Денежные средства 168 184 16
Прочие оборотные активы 0 0 0
Итого: оборотные активы 1446 1556 110
Баланс 5959 6728 769
Пассив
Капитал и резервы
Уставный капитал 1306 1306 0
Добавочный капитал 373 373 0
Резервный капитал 72 72 0
Непокрытый убыток прошлых лет 0 0 0
Нераспределенная прибыль прошлых лет 0 0 0
Нераспределенная прибыль отчетного года 1010 1610 600
Использование средств в счет нераспределенной прибыли отчетного года 0 0 0
Итого: капитал и резервы 2761 3361 600
Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты 1634 1571 -63
Отложенные налоговые обязательства 169 274 105
Итого: долгосрочные обязательства 1803 1845 42
Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты 456 496 40
Кредиторская задолжность 938 1025 87
Доходы будущих периодов 1 1 0
Резервы предстоящих расходов 0 0 0
Прочие краткосрочные обязательства 0 0 0
Итого: краткосрочные обязательства 1395 1522 127
Баланс 5959 6728 769

Таблица 2.3. Анализ структуры консолидированного баланса ОАО «Саянскхимпласт» за 2009 год.

31.12.2006 31.12.2007 31.12.2008 31.12.2009 Прироств % 31.12.2006 Прироств % 31.12.2006 Прироств % 31.12.2006
Внеоборотные активы, млн. руб. 2601 3574 4513 5172 37,4 26,3 14,6
Оборотные активы, млн. руб. 2310 2160 1446 1556 -6,5 -33,1 7,6
Капитал и резервы, млн. руб. 1845 2035 2761 3361 10,3 35,7 21,7
Долгосрочные и краткосрочные обязательства, млн. руб. 3066 3699 3198 3367 20,64 -13,54 5,3
Баланс 4911 5734 5959 6728 16,7 3,9 12,9

За отчетный год валюта баланса ОАО «Саянскхимпласта» увеличилась на 769 млн. руб.

Внеоборотные и оборотные активы характеризуют имущественное положение и инвестиционную активность предприятия. За отчетный период сумма внеоборотных активов существенно возросла. Если на 01.01.2008 она составляла 4513 млн.руб. то на 01.01.2009 она возросла на 659 млн. руб. и составила 5172 млн.руб.

Рост внеоборотных активов произошел за счет значительного приобретения и ввода в эксплуатацию основных фондов. Так в 2009 году остатки основных фондов возросли с 3374 млн. руб. до 3987 млн. руб., т.е. на 613 млн.руб. и на 31.12.2009 году составили 18,1%. Увеличение данной статьи баланса связано с выходом на более высокий уровень производства хлора и каустика в связи с переходом на мембранную технологию производства.

По оборотным активам значительных изменений не произошло, изменения происходили лишь в следствии обычной деятельности предприятия, произошел незначительный рост статей, за исключением статьи запасов, которые сократили с 812 млн. руб. до 765 млн.руб.

Анализируя состав и структуру источников средств предприятия по состоянию на 31.12.2009 года, следует отметить то, что имущество предприятия сформировано за счет собственных средств и привлеченного капитала следующим образом:


Таблица 2.4. Состав источников формирования капитала ОАО «Саянскхимпласт»

Сумма (млн.руб.) В % к валюте баланса
Собственные источники 3361 50
Привлеченные долгосрочные обязательства 1845 27,4
Привлеченные краткосрочные обязательства 1522 22,6
ИТОГО 6728 100

За отчетный период по собственным источникам произошло значительное изменение. Если на 31.12.2009г. капитал и резервы составляли 3361 млн.руб., т. е. произошел рост на 600 млн.руб. Рост собственных источников произошел в результате полученной нераспределенной прибыли от хозяйственной деятельности.

По привлеченным источникам в целом наблюдается незначительный рост составляющий 169 млн. руб.

По краткосрочным займам и кредитам произошло увеличение с 456 млн. руб. до 496 млн.руб. на конец отчетного периода, или на 40 млн. руб.

Таблица 2.5. Динамический отчет о прибылях и убытках за 2009 год (консолидированный), млн.руб.