Для характеристики источников формирования запасов используются показатели, отражающие степень охвата разных видов источников:
1) наличие собственного оборотного капитала (СОК):
СОК - СК - ВА = сумма стр. 490, 640, 650 - стр. 190;
2) наличие собственного и приравненного к нему капитала — перманентного капитала (ПК):
ПК = СОК + ДО (стр. 590),
где ДО — долгосрочные обязательства;
3) общая величина основных источников формирования запасов (ОИ):
ОИ = СОК + ДО + КК (стр. 610),
где КК — краткосрочные кредиты и займы.
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов этими источниками:
1) излишек (+) или недостаток (—) собственного оборотного капитала (∆СОК):
∆СОК - СОК - З,
где 3 — запасы;
2) излишек (+) или недостаток (-) перманентного капитала (АПК):
∆ПК = ПК - 3;
3) излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов (∆ОИ):
∆ОИ = ОИ - 3.
Выявление этих трех показателей позволяет определить тип финансовой устойчивости организации. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости: абсолютная, нормальная, неустойчивое состояние, кризис.
Абсолютная устойчивость финансового состояния — встречается крайне редко и задается условием: излишком (+) СОК или его равенством с величиной запасов, т.е.
СОК>3.
Нормальная устойчивость финансового состояния — гарантирует платежеспособность и задается условиями:
недостатком (-) СОК;
излишком (+) ПК или его равенством с величиной запасов, т.е.
СОК<3;
ПК ≥ З.
Неустойчивое финансовое состояние — сопряжено с нарушением платежеспособности, однако сохраняется возможность восстановить равновесие за счет пополнения собственного капитала и дополнительного привлечения кредитов и займов. Этот тип финансовой устойчивости задается условиями:
недостатком (-) СОК;
недостатком (-) ПК;
излишком (+) ОИ или их равенством с величиной запасов, т.е.
СОК < 3;
ПК < 3;
ОИ ≥ З.
Кризисное финансовое состояние означает, что организация находится на грани банкротства, так как в этой ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы не покрывают даже кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств. Этот тип финансовой устойчивости задается условием: недостатком (-) ОИ, т.е.
ОИ<3.
Таблица 10.
Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования, тыс. руб.
Показатель | На начало года | На конец года | Изменение (+, -) |
1.Запасы (включая НДС по приобретенным ценностям) | 7431 | 6492 | -939 |
2. Собственный капитал | -413 | 10741 | 11154 |
3. Внеоборотные активы | 25940 | 24084 | -1856 |
4. Наличие собственного оборотного капитала (п.2 – п.3) | (26353) | (13343) | +13013 |
5. Долгосрочные обязательства | 141 | 110 | -31 |
6. Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов (перманентного капитала) (п.4 + п.5) | (26212) | (13233) | +12979 |
7. Краткосрочные кредиты и займы | 49017 | 37768 | -11249 |
8. Общая величина основных источников формирования запасов (п.6 + п.7) | 22805 | 24535 | +1730 |
Окончание.
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала (п.4 – п.1) | (33784) | (19835) | +13949 |
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (перманентного капитала) (п.6 – п.1) | (33643) | (19725) | +13918 |
11. Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов (п.8 - п.1) | 15374 | 18043 | +2669 |
Проведенные расчеты показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволили установить, что анализируемая организация как начало года так и на конец находилось в неустойчивом финансовом состоянии, так как нет ни собственного оборотного капитала, ни перманентного капитала. Лишь привлечение краткосрочных займов и кредитов позволило сформировать запасы.
Из представленных расчетов вытекают два основных способа выхода из неустойчивого финансового состояния:
1) пополнение источников формирования запасов (прежде всего за счет прибыли, привлечения на выгодных условиях кредитов и займов) и оптимизация их структуры;
2) обоснованное снижение уровня запасов (в результате планирования их остатков, усиления контроля за их использованием, реализацией неиспользуемых товарно-материальных ценностей и др.).
Финансовая устойчивость может быть оценена с помощью относительных показателей – коэффициентов, характеризующих степень независимости организации от внешних источников финансирования. Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «Абрамовский комбинат хлебопродуктов» представлен в табл. 11.
Полученные результаты позволяют увидеть, что исследуемая организация характеризуется достаточно высокой зависимостью от внешних источников финансирования, так как доля собственных средств в общей величине источников финансирования на начало года вообще нет, а на конец года не высока.
Таблица 10.
Динамика показателей финансовой устойчивости организации, тыс. руб.
Показатель | Код строки Баланса | На начало года | На конец года | Отклонение (+,-) |
Оптималь-ное значе-ние | ||||
I. Исходные данные для анализа | ||||
1. Внеоборотные активы | 190 | 25940 | 24084 | -1856 |
2. Оборотные активы | 290 | 25434 | 41894 | +16460 |
3. Валюта Баланса | 300 | 51375 | 65978 | +14603 |
4. Собственный капитал | 490+640+ +650 | -413 | 10741 | +11154 |
5. Долгосрочные обязатель-ства | 590 | 141 | 110 | -31 |
6. Заемный капитал | 590+610+ +620+630+ +660 | 51788 | 55236 | +3448 |
II. Показатели финансовой устойчивости организации | ||||
7. Собственный оборотный капитал (п.4 – п.1) | ≥ 10% от стоимости оборотных активов | -26081 | -13343 | +12738 |
8. Коэффициент автономии (п.4 : п.3) | ≥ 0,5 | -0,008 | 0,162 | +0,17 |
9. Коэффициент финан-совой устойчивости ((п.4 + п.5) : п.3) | 0,8−0,9 | -0,005 | 0,161 | +0,166 |
10. Коэффициент манев-ренности собственного капитала (п.7 : п.4) | 0,2−0,5 | - | - | - |
11. Коэффициент концен-трации заемного капитала (п.6 : п.3) | ≤ 0,5 | 1 | 0,837 | -0,163 |
12. Коэффициент обеспе-ченности собственными оборотными средствами (п.7 : п.4) | ≥ 0,1 | - | - | - |
13. Коэффициент соотноше-ния заемного и собственно-го капиталов (плечо финан-сового рычага) (п.6 : п.4) | ≤ 1 | - | 5,1 | +5,1 |
14. Индекс постоянного актива (п.1 : п.4) | < 1 | 2,24 |
О достаточно неустойчивом финансовом состоянии свидетельствует и тот факт, что на протяжении года отсутствовал собственный оборотный капитал. Ни один из показателей финансовой устойчивости далеко от его оптимального значения.
Неплатежеспособность, финансовая неустойчивость организации может завершиться состоянием банкротства. В соответствии с Федеральным законом от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»[11], вступившим в силу со 2 декабря 2002 г., под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Неудовлетворенность структуры Баланса – это такое состояние активов и обязательств, которое не позволяет организации в полном объеме и своевременно выплатить обязательства перед кредиторами. Система критериев для определения неудовлетворительной структуры Баланса:
1) коэффициент текущей ликвидности
2) коэффициент обеспеченности собственными средствами
3) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности
где
- значение коэффициента текущей ликвидности на начало года; - значение коэффициента текущей ликвидности на конец года.Основанием для признания структуры Баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является выполнение одного из условий:
1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение < 2;
2) коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение < 1.
Если хотя бы один из коэффициентов имеет значение меньше установленных нормативов, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (при этом цифра 6 в формуле расчета показателя означает период восстановления платежеспособности, равный шести месяцам).