Анализ финансовой устойчивости предприятия 6 (стр. 9 из 11)
При Квосст ≥ 1 у организации имеется возможность восстановить платежеспособность; при Квосст < 1 такой возможности нет.
Если первые два коэффициента равны или превышают значения установленных нормативов, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности (цифра 3 в формуле расчета показателя означает период утраты платежеспособности, равный трем месяцам).
При Кутр ≥ 1 у предприятия есть возможность не утратить свою платежеспособность; при Кутр < 1 имеется риск ее утраты.
Проанализируем критерий неудовлетворительной структуры Баланса исследуемой организации с помощью табл. 11.
Полученное значение коэффициента восстановления свидетельствует о том, что у организации нет возможности в течение 6 месяцев восстановить свою платежеспособность. В законе о несостоятельности 1998 и 2002 гг. критерий банкротства «неоплатность» заменен другим критерием «неплатежеспособность». Это привело к тому, что признание структуры Баланса неудовлетворительной теперь не имеет юридических последствий и используется в анализе финансового состояния лишь для получения более полного представления о ликвидности организации и ее финансовой устойчивости.
Таблица 11.
Оценка удовлетворительности структуры Баланса исследуемой организации, тыс. руб.
| Показатель | Код строки Баланса | На начало года | На конец года | Отклонение (+,-) |
| Оптималь-ное значе-ние | ||||
| I. Исходные данные для анализа | ||||
| 1. Оборотные активы | 290 | 25434 | 41894 | +16460 |
| 2. Краткосрочные обяза-тельства | 690 | 51647 | 55126 | +3479 |
| 3. Собственный капитал | 490 | -413 | 10741 | +11154 |
| 4. Внеоборотные активы | 190 | 25940 | 24084 | -1856 |
| 5. Собственные оборотные средства | п.3 − п.4 | -26353 | -13343 | +13010 |
| II. Оценка удовлетворительности структуры Баланса | ||||
| 6. Коэффициент текущей ликвидности | ≥ 2 | 0,49 | 0,76 | +0,27 |
| 7. Коэффициент обеспечен-ности собственными сред-ствами | ≥ 0,1 | -1,03 | -0,32 | +0,71 |
| 8. Коэффициент восстанов-ления (утраты) платеже-способности | ≥ 1 | × | 0,44 | × |
3.4 Анализ эффективности деятельности
3.4.1 Анализ оборачиваемости активов организации
Финансовое состояние любой организации находится в непосредственной зависимости от оборачиваемости активов, т.е. от того насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги.
Анализ начинают с расчета и оценки динамики оборачиваемости всего капитала (совокупных активов) и оборотных активов. Для этого используются данные не только бухгалтерского Баланса, но и Отчета о прибылях и убытках.
Для оценки оборачиваемости активов используются следующие показатели:
1) оборачиваемость капитала (совокупных активов) или капиталоотдача в оборотах (lСА):
где N – выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг;
- среднегодовая стоимость совокупность активов (капитала);н.г. – начало года;
к.г. – конец года;
2) оборачиваемость оборотных активов в оборотах (lОА):
где
- среднегодовая стоимость совокупность активов (капитала);3) продолжительность оборота капитала (совокупных активов) в днях (ПСА):
4) продолжительность оборота оборотных активов в днях (ПОА):
Среднегодовую величину активов можно рассчитать по формуле среднеарифметической (это наиболее простой способ):
;где Он.г., Ок.г. – остатки оборотных активов на начало и конец года соответственно.
Проанализируем динамику показателей оборачиваемости капитала и оборотных активов (табл. 12)
Таблица 12.
Динамика показателей оборачиваемости активов, тыс. руб.
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение (+,-) |
| 1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг | 111380 | 168305 | +56925 |
| 2. Среднегодовая стоимость сово-купных активов (капитала) | 52411 | 58676,5 | +6265,5 |
| 3. Среднегодовые остатки оборотных активов | 25665,5 | 33664 | +7998,5 |
| 4. Оборачиваемость совокупных активов (капитала), обороты (п.1 : п.2) | 2,12 | 2,86 | +0,74 |
| 5. Оборачиваемость оборотных активов, обороты (п.1 : п.3.) | 4,33 | 4,99 | +0,66 |
| 6. Продолжительность оборота капитала, дни (360 : п.4) | 169,8 | 125,8 | -44 |
| 7. Продолжительность оборота оборотных активов, дни (360 : п.5) | 83,1 | 72,1 | -11 |
| 8. Доля оборотных активов в общей величине капитала, коэф. (п.3 : п.2) | 0,489 | 0,573 | 0,084 |
Из данных табл. 12 следует, что в отчетном году по сравнению с предыдущим произошло ускорение обрачиваемости капитала организации на 44 дня, продолжительность одного оборота стала составлять 125,8 дня, т.е. чуть более четырех месяцев, что является достаточно высоким значением. В то же время оборачиваемость оборотных активов также ускорилась на 11 дней и стала составлять 72,1 дней.
Для выявления факторов и причин замедления (ускорения) оборачиваемости оборотных активов следует проанализировать изменения в скорости оборота их основных видов, прежде всего – дебиторской задолженности и запасов. Но целесообразно проводить анализ оборачиваемости кредиторской задолженности в сравнении с аналогичными показателями оборачиваемости кредиторской задолженности. Проведем сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности с помощью табл. 13.
Таблица 13.
Оценка оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение (+,-) |
| 1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг | 111380 | 168305 | +56925 |
| 2. Среднегодовые остатки деби-торской задолженности, тыс.руб. | 17031 | 25169,5 | +8138,5 |
| 3. Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты (п.1 : п.2) | 6,53 | 6,68 | +0,15 |
| 4. Период погашения дебиторской задолженности, дни (360 : п.3) | 55,13 | 53,89 | -1,24 |
| 5. Среднегодовые остатки креди-торской задолженности, тыс. руб. | 3343 | 9994 | +6651 |
| 6. Оборачиваемость кредиторской задолженности, обороты (п.1 : п.5) | 33,31 | 16,84 | -16,47 |
| 7. Период погашения кредиторской задолженности, дни (360 : п.6) | 10,8 | 21,37 | +10,57 |
| 8. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, коэф. (п.2 : п.5) | 5,09 | 2,51 | -2,58 |
Проведенные в табл. 13 данные позволяют установить, что в отчетном году по сравнению с предыдущим произошло небольшое ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности с 6,53 до 6,68 оборота. В результате средний период расчетов с покупателями и прочими дебиторами стал составлять 53,89 дня вместо 55,13 дней, что в конечном итоге стало одним из факторов замедления ускорения оборотных активов в целом. В то же время оборачиваемость кредиторской задолженности замедлилась на 16,47 дней и стала составлять 16,84 дня. Данная ситуация свидетельствует о том, что комбинат кредитует своих покупателей и других дебиторов в большей степени, чем само использует беспроцентные средства кредиторов. В отчетном году анализируемая организация смогла полностью расплатиться со своими кредиторами средствами от дебиторов (соотношение дебиторской и кредиторской задолженности составило 2,51). Полученные данные свидетельствуют о необходимости контроля за состоянием и движением дебиторской задолженности.
Следующим этапом анализа является исследование оборачиваемости запасов. Такой анализ целесообразно проводить не только в целом по всей совокупности запасов, но и в разрезе отдельных их видов (производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и т.п.).
Структура запасов ООО «Абрамовский комбинат хлебопродуктов» приведена в табл. 14.
Таблица 14.
Анализ динамики и структуры запасов
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменение (+,-) | |||
| тыс.руб | уд. вес, % | тыс.руб | уд. вес, % | тыс.руб | уд. вес, % | |
| Сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 4432 | 70,6 | 2630 | 40,5 | -1802 | -30,1 |
| Животные на выращи-вание и откорме | - | - | - | - | - | - |
| Затраты в незавершен-ном производстве (издержках обращения) | - | - | - | - | - | - |
| Готовая продукция и товары для перепродажи | 1510 | 24 | 3545 | 54,6 | +2035 | +30,6 |
| Товары отгруженные | - | - | - | - | - | - |
| Расходы будущих периодов | 337 | 5,4 | 317 | 4,9 | -20 | -0,5 |
Окончание.
| Прочие запасы и затраты | - | - | - | - | - | - |
| Итого запасов | 6279 | 100 | 6492 | 100 | +213 | - |
Из данных таблицы видно, что увеличение запасов на 213 тыс. руб практически не повлияло на оборачиваемость текущих активов. При этом наибольшую долю (70,6%) в структуре запасов на начало года составляли запасы сырья и материалов, однако к концу года эта доля сократилась до 40,5%. Одновременно вырос удельный вес запасов готовой продукции на 30,6 пунктов и составил к концу года 54,6%. Учитывая, что продукция комбината хлебопродуктов имеет ограниченный срок годности, сложившаяся ситуация вызывает необходимость выяснения конкретных причин роста запасов готовой продукции, усиления контроля их состояния и движения.