Таблица 5
Изменение показателей рентабельности за анализируемый период
| Показатели рентабельности - Изменения | Изменения | |||
| Наименование показателя | Декабрь, 2004 | Декабрь, 2005 | В абс. выражении | Темп прироста |
| Общая рентабельность, % | 6,8% | 11,0% | 4,2% | 61,9% |
| Рентабельность собственного капитала, % | 20,9% | 59,6% | 38,7% | 184,9% |
| Рентабельность оборотных активов, % | 21,0% | 70,1% | 49,1% | 234,3% |
| Общая рентабельность производственных фондов, % | 59,3% | 111,4% | 52,0% | 87,7% |
| Рентабельность всех активов, % | 17,1% | 48,9% | 31,8% | 185,8% |
| Рентабельность основной деятельности | 16,2% | 20,4% | 4,2% | 25,8% |
| Рентабельность производства, % | 19,4% | 25,7% | 6,3% | 32,4% |
Рассматривая показатели рентабельности, прежде всего, находясь в условиях рыночной экономики, следует отметить, что и на начало периода величина прибыли до налогообложения, деленная на выручку от реализации (показатель общей рентабельности) находится у ООО «Парус» ниже среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10,0%. На начало периода показатель общей рентабельности на предприятии составлял 6,8%, но уже на конец анализируемого периода - на конец дек. 2005 она возросла и установилась выше среднего по отрасли значения и составляет 11,0% (изменение в абсолютном выражении за период - (4,2%)). Эту тенденцию следует рассматривать как положительный момент.
Повышение рентабельности собственного капитала c 20,91% до 59,56% за анализируемый период было вызвано увеличением чистой прибыли предприятия за анализируемый период на 1629,0 тыс. руб.
Как видно из таблицы 6, за анализируемый период значения большинства показателей рентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать как положительную тенденцию.
Таблица 6
Анализ изменения показателей финансовой устойчивости ООО «Парус» в абсолютном выражении за весь рассматриваемый период
Наименование финансового коэффициента | Декабрь, 2004 | Декабрь, 2005 | Изменения | |
| В абс. выражении | Темп прироста | |||
| Коэффициент автономии | 0,82 | 0,72 | -0,10 | -11,9% |
| Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) | 0,22 | 0,39 | 0,17 | 74,4% |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств | 0,56 | 1,36 | 0,80 | 141,5% |
| Коэффициент отношения собственных и заемных средств | 4,48 | 2,57 | -1,91 | -42,7% |
| Коэффициент маневренности | 0,22 | 0,41 | 0,19 | 89,1% |
| Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами | 0,92 | 1,08 | 0,16 | 18,0% |
| Коэффициент имущества производственного назначения | 0,83 | 0,70 | -0,14 | -16,3% |
| Коэффициент кредиторской задолженности | 100,0% | 100,0% | 0,0% | 0,0% |
Таблица 7
Анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Парус» за весь рассматриваемый период
| показатели | ||||
| Декабрь, 2004 | Декабрь, 2005 | В абс. Выраже-нии | Темп прироста | |
| Источники собственных средств | 5065,0 | 3961,0 | -1 104,0 | -21,8% |
| Внеоборотные активы | 3963,0 | 2331,0 | -1 632,0 | -41,2% |
| Источники собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат | 1102,0 | 1630,0 | 528,0 | 47,9% |
| Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств | 1102,0 | 1630,0 | 528,0 | 47,9% |
| Общая величина источников средств с учетом долгосрочных и краткосрочных заемных средств | 1102,0 | 1630,0 | 528,0 | 47,9% |
| Величина запасов и затрат, обращающихся в активе баланса | 1204,0 | 1509,0 | 305,0 | 25,3% |
| Излишек источников собственных оборотных средств | -102,0 | 121,0 | 223,0 | -218,6% |
| Излишек источников собственных средств и долгосрочных заемных источников | -102,0 | 121,0 | 223,0 | -218,6% |
| Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат | -102,0 | 121,0 | 223,0 | -218,6% |
| З-х комплексный показатель (S) финансовой ситуации | 0 | 1 | ||
| 0 | 1 | |||
| 0 | 1 | |||
| Финансовая устойчивость предприятия | ||||
| Кризисно неустойчивое состояние предприятия | Абсолютная финансовая устойчивость |
Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, заметно улучшение финансовой устойчивости предприятия.
Как видно из табл. 7, на начало анализируемого периода у предприятия не хватает средств для финансирования собственных запасов и затрат., а на конец периода у предприятия достаточно собственных средств для формирования запасов и затрат.
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в таблице №16а, говорит о том, что, по представленным в таблице показателям, по сравнению с базовым периодом (дек. 2004 года) ситуация на ООО «Парус» осталась в целом на том же уровне.
Показатель «Коэффициент автономии», за анализируемый период снизился на -0,10 и на конец дек. 2005 года составил 0,72. Это выше нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.
Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)», за анализируемый период увеличился на 0,17 и на конец дек. 2005 составил 0,39. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.
Показатель «Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств», за анализируемый период увеличился на 0,80 и на конец дек. 2005 года составил 1,36. Коэффициент определяется как отношение мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотные активам, скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией.
Показатель «Коэффициент маневренности», за анализируемый период увеличился на 0,19 и на конец дек. 2005 года составил 0,41. Это ниже нормативного значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. На конец анализируемого периода ООО «Парус» обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса менее 40,0%. Таким образом, предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.
Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами», за анализируемый период увеличился на 0,16 и на конец дек. 2005 года составил 1,08. Это выше нормативного значения (0,6-0,8). Коэффициент равен отношению разности между суммой источников собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к величине запасов и затрат.
Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг)», за анализируемый период увеличился на 0,17 и на конец дек. 2005 составил 0,39. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.
Анализ ликвидности баланса ООО «Парус» по относительным показателям за анализируемый период представлен в табл. 8.
Таблица 8
| Наименование коэффициента | ||||
| Декабрь, 2004 | Декабрь, 2005 | В абс. выражении | Темп прироста | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,91 | 1,08 | 0,17 | 18,6% |
| Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности | 0,91 | 1,08 | 0,17 | 18,6% |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,98 | 2,06 | 0,08 | 4,2% |
| Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источни-ками формирования | 0,49 | 0,51 | 0,02 | 4,1% |
| Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности | 1,04 | - | - |
Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало и на конец анализируемого периода (дек. 2004 - дек. 2005 г.г.) находится выше нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода - на конец дек. 2004 года значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,91. На конец анализируемого периода значение показателя возросло, и составило 1,08. Следует заметить, что на конец анализируемого периода значение показателя находится выше нормативного уровня (0,5), что конечно же не угрожает финансовой устойчивости предприятия, однако может говорить об избытке собственных средств предприятия и необходимости направления их на развитие.