Прогнозный отчет о прибылях и убытках на 31.12.Х2 года.
| Продажи | 484200 |
| Переменные расходы: | 308020 |
| переменная стоимость продаж | 293420 |
| переменные торговые и административные расходы | 14600 |
| Маржинальная прибыль | 176180 |
| Постоянные расходы: | 77400 |
| общезаводские накладные расходы | 54000 |
| общие торговые и административные расходы | 23400 |
| Чистая производственная прибыль | 98780 |
| Проценты | 167 |
| Прибыль до налогов | 98613 |
| Налог на прибыль | 23667 |
| Чистая прибыль | 74946 |
Таблица 14.
Балансовый отчет компании от 31.12.Х2 года.
| Активы | Пассивы и акционерный капитал | ||
| 1. Оборотные средства | 3. Краткосрочные обязательства: | ||
| 1.1. Денежные средства | 116997 | 3.1. Счета к оплате | 1815,0 |
| 1.2. Дебиторская задолженность | 19275 | 3.2. Налог, подлежащий оплате | 23667 |
| 1.3. Материальные запасы | 1083 | ||
| 1.4. Товарные запасы | 4724 | ||
| Итого оборотные средства | 142079 | Итого краткосрочные обязательства | 25482 |
| 2. Основные средства: | 4. Собственный капитал: | ||
| 2.1 Земля | 50000 | 4.1. Обыкновенные акции | 92251 |
| 2.2. Здания и оборудование | 127000 | 4.2. Нераспределенная прибыль | 107746 |
| 2.3. Накопленный износ | (93600) | ||
| Итого основные средства | 83400 | Итого собственный капитал | 199997 |
| Итого активы | 225479 | Итого пассивы | 225479 |
Горизонтальный анализ изучает изменения тех или иных статей отчетности текущего периода в сравнении с предшествующим, принимаемым за базовый период.
Проведем горизонтальный анализ на основе балансового отчета компании от 31.12.Х2 года, за базу сравнения принимаем Х1 год. Горизонтальный анализ представлен в Таблице 15.
Горизонтальный анализ. Таблица 15.
| Показатели | Х1 год | Х2 год | Отклонение | |||
| Руб. | % | Руб. | % | Руб. | % | |
| Активы | ||||||
| 1. Оборотные средства | ||||||
| 1.1. Денежные средства | 30 000 | 22,36 | 116 997 | 51,89 | 86 997 | 389,99 |
| 1.2. Дебиторская задолженность | 20 000 | 14,91 | 19 275 | 8,55 | (725) | 96,38 |
| 1.3. Материальные запасы | 1 131 | 0,84 | 1 083 | 0,48 | (48) | 95,76 |
| 1.4. Товарные запасы | 5 020 | 3,74 | 4 724 | 2,09 | (296) | 94,1 |
| Итого оборотные средства | 56 151 | 41,86 | 142 079 | 63,01 | (85 928) | 253,03 |
| 2. Основные средства | ||||||
| 2.1. Земля | 50 000 | 37,27 | 50 000 | 22,18 | 0 | 100 |
| 2.2. Здания и оборудование | 100 000 | 74,54 | 127 000 | 56,32 | 27 000 | 127 |
| 2.3. Накопленный износ | (72 000) | (53,67) | (93 600) | 41,51 | (21 600) | 76,92 |
| Итого основные средства | 78 000 | 58,14 | 83 400 | 36,99 | 5 400 | 106,92 |
| Итого активы | 134 151 | 100,00 | 225 479 | 100,00 | 91 328 | 168,08 |
| Пассивы и акционерный капитал | ||||||
| 3. Краткосрочные обязательства: | ||||||
| 3.1. Счета к оплате | 3 500 | 2,61 | 1 815 | 0,8 | (1 685) | 51,86 |
| 3.2. Налог, подлежащий оплате | 5 600 | 4,17 | 23 667 | 10,5 | 18 067 | 422,63 |
| Итого краткосрочные обязательства | 9 100 | 6,78 | 25 482 | 11,3 | 16 386 | 280,02 |
| 4. Собственный капитал: | ||||||
| 4.1. Обыкновенные акции | 92 251 | 68,77 | 92 251 | 40,91 | 0 | 100 |
| 4.2. Нераспределенная прибыль | 32 800 | 24,45 | 107 746 | 47,79 | 74 946 | 328,49 |
| Итого собственный капитал | 125 051 | 93,22 | 199 997 | 88,7 | 74 946 | 159,93 |
| Итого пассивы | 134 151 | 100,00 | 225 479 | 100,00 | 91 328 | 168,08 |
В балансе Х1 года большая доля активов приходилась на основные средства - 60,52 %, в том числе 74,54 % - это доля стоимости зданий и оборудования, 37,27 % - стоимость земли. Доля оборотных средств в активе баланса в Х1 году составляла 41,86 %. В течение деятельности предприятия в Х2 году картина кардинально изменилась. По данным актива баланса на Х2 год доля оборотных средств составила уже 63,01 %, а доля основных средств уменьшилась до 36,99 % в Х2 году). Значительное увеличение доли оборотных средств произошло за счет: увеличения денежных средств на предприятии - от 22,36 % до 51,89 % от общих активов. В абсолютном значении стоимость основных средств также увеличилась на 91 328 руб. В составе основных средств не изменилась лишь стоимость земли, так как в Х2 году предприятие не планировало приобретение нового земельного участка.
Рассматривая изменение структуры пассивов баланса, следует отметить значительное увеличение доли краткосрочных средств (на 280,02 %). Увеличение краткосрочных обязательств в денежном выражении произошло за счет увеличения величины налога, подлежащего к уплате, от 5 600 руб до 23 667 руб. Доля собственного капитала в балансе компании уменьшилась с 93,22 % до 88,7%. Однако абсолютная величина собственного капитала возросла на 159,93%. Данное увеличение произошло за счет значительного увеличения нераспределенной прибыли – на 328,49 %. Статья «Обыкновенные акции» не изменила своего значения, так как предприятие не планировало выпуск новых акций.
В целом баланс предприятия увеличился более чем в 1,5 раза (на 168,08 %). Такое значительное увеличение в большей степени обусловлено стремительным ростом объемов продаж.
Вертикальный анализ дополняет горизонтальный анализ и показывает зависимость каждой позиции финансового отчета от специфической базы, принимаемой за 100%. В отчете о прибылях и убытках такой базой является чистая выручка, а в балансе – валюта баланса.
Проведем вертикальный анализ на основе прогнозного отчета о прибылях и убытках на год, заканчивающийся 31.12.Х2 года. Базой, принимаемой за 100%, являются продажи. Вертикальный анализ представлен в Таблице 16.
Таблица 16.
Вертикальный анализ.
| Показатели | Руб. | % | |
| Продажи | 484 200 | 100,00 | |
| Переменные расходы: | 308 020 | 63,62 | |
| переменная стоимость продаж | 293 420 | 60,6 | |
| переменные торговые и административные расходы | 14 600 | 3,02 | |
| Маржинальная прибыль | 176 180 | 36,39 | |
| Постоянные расходы: | 77 400 | 15,98 | |
| общезаводские накладные расходы | 54 000 | 11,15 | |
| общие торговые и административные расходы | 23 400 | 4,83 | |
| Чистая производственная прибыль | 98 780 | 20,4 | |
| Проценты | 167 | 0,03 | |
| Прибыль до налогов | 98 613 | 20,37 | |
| Налог на прибыль | 23 667 | 4,89 | |
| Чистая прибыль | 74 946 | 15,48 | |
Основная доля в продажах принадлежит переменным расходам (63,62 %). В абсолютном значении переменные расходы в Х2 году составили 308 020 руб., из них 293 420 руб. – переменная стоимость продаж, а 14 600 руб. – переменные торговые и административные расходы. Доля постоянных расходов в продажах составляет 15,98 %. Проценты и налог на прибыль составляют соответственно 0,03 % и 4,83 %. Чистая прибыль предприятия составляет 98 780 руб., что составляет 20,4 % от продаж.
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности ее обеспечением могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем понятно, что вынужденная распродажа основных средств для погашения текущей кредиторской задолженности нередко является свидетельством предбанкротного состояния и потому не может рассматриваться как нормальная операция.
Следовательно, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как характеристиках его текущего финансового состояния, вполне логично сопоставлять краткосрочные обязательства с оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением.
Следует также отметить, что ликвидность и платежеспособность – это различные, хотя и взаимосвязанные характеристики.
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хоты бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Иными словами, ликвидность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.