Анализ финансовой деятельности предприятия 12 (стр. 4 из 7)

Долгосрочные обязательства уменьшились в 2008и 2009гг. на 202 347 и 182 938 тыс. руб. соответственно. Собственный капитал увеличился в 2008 году на 91 661 тыс. руб. и уменьшился в 2009 году на 46 441 тыс. руб.

Уменьшение доли собственного капитала с 39,1% в 2007 году до 30,8% в 2009 году, а также резкое увеличение кредиторской задолженности с 48, 3% в 2008 году до 66,4% в 2009 году свидетельствует.

Собственный капитал составляет менее 50% пассивов, это значит, предприятие в случае предъявления претензий всеми кредиторами не сможет их удовлетворить, даже продав все свое имущество.

В структуре заемного капитала большую часть занимают краткосрочные займы и кредиты, которые увеличились в 2008 и 2009 гг. на 29 488 и 8 465 тыс. руб. соответственно.

Долгосрочные займы и кредиты существенно снизились на 206 200 тыс. руб. в 2008 году и 181 290 тыс. руб. в 2009 году

Кредиторская задолженность резко увеличилась в 2009 году на 600 405 тыс. руб.

3.3 Анализ платежеспособности предприятия

Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность, непосредственно зависит от того, насколько быстро средства вложенные в активы, превращаются в деньги.

Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивость.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым на превращение их в денежные средства. Чем меньше времени требуется для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства называется ликвидностью баланса, а точнее это степень покрытия долговых обязательств, предприятия его активами.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

Таким образом, ликвидность это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы делятся:

А1 = Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения (стр.250 + стр.260).

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность (стр.240)

А3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС+ Прочие оборотные активы (стр. 210 + стр.220 + стр.230 + стр.270)

А4 = Внеоборотные активы (стр.190)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 = Кредиторская задолженность (стр.620)

П2 = Краткосрочные заемные средства + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства (стр. 610 + стр.630 + стр.660)

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов+ Резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 590 + стр. 640 + стр. 650)

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал предприятия) (стр.490)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1

П1, А2 П2, А3 П3, А4 П4.

Показатели ликвидности призваны продемонстрировать степень платежеспособности предприятия по краткосрочным долгам. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих обязательств предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств, или покрываются краткосрочные обязательства оборотными средствами или нет. Рассчитывается как отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам).

Коэффициент быстрой или срочной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена предприятием немедленно, если его положение станет критическим, за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, поступлений по расчетам.

Или прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рассчитывается отношением денежных средств, краткосрочных ценных бумаг плюс суммы мобилизированных средств в расчетах с дебиторами к краткосрочным обязательствам.

Низкие значения этого показателя указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками.

.

3.4 Анализ ликвидности баланса

Показатели актива баланса	Код строки	Значение, тыс. руб.			Показатели пассива баланса	КОД	Значение, тыс. руб.			Платежный излишек (недостаток), тыс. руб.
		2007 г.	2008г.	2009 г.			2007 г.	2008 г.	2009 г.	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Наиболее ликвидные активы, А1	Стр.(250+ стр.260)	9 883	20 893	3 011	Наиболее срочные обязательства, П1	Стр.620	219 476	199 544	799 949	-209 593	-178 651	-796 938
Быстро реализуемые активы, А2	Стр.240	290 681	418 380	418 592	Краткосрочные пассивы, П2	Стр.610	719 242	748 730	757 195	-428 561	-330 350	-338 603
Медленно реализуемые активы, А3	Стр.(210+ 220+230)	649 787	430 780	664 096	Долгосрочные пассивы, П3	Стр.590	450 514	248 167	65 229	199 273	182 613	598 867
Трудно реализуемые активы, А4	Стр. 190	1 116 576	1 095 744	1 259 589	Постоянные пассивы,П4	Стр.490	677 695	769 356	722 915	438 881	326 388	536 674
Баланс	Стр. 300	2 066 927	1 965 797	2 345 288	Баланс	Стр.700	2 066 927	1 965 797	2 345 288

Проведя анализ ликвидности баланса за три последних года можно сделать вывод, что баланс предприятия неликвиден, в результате недостаточности наиболее ликвидных активов, которых не хватает для покрытия наиболее срочных обязательств: платежный недостаток составил 209 593 тыс. руб. в 2007 году, 178 651 тыс. руб. в 2008 году и в 2009 году он увеличился до 796 938 тыс. руб. Так же имеется недостаток быстрореализуемых активов, значит, краткосрочные обязательства не могут быть погашены за счет этих активов.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет определить текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: ТЛ = (А1 + А2) – (П1+П2).

Рассмотрим показатель текущей ликвидности за 2009 год: ТЛ = (3011 + 418 592) – ( 799 949 + 757 195 ) = - 1 135 539 тыс. руб.Показатель текущей ликвидности свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на данный период.

.

3.5 Динамика коэффициентов ликвидности

Показатель	Норма тивное значение	2007 г.	2008г.	2009г.	Отклонение		Темпы роста, %
					2008 от 2007	2009 от 2008	2008 к 2007	2009 к 2008
Абсолютной ликвидности	0,2 до 0,4	0,010	0,022	0,001	0,012	-0,021	220	4,5
Быстрой ликвидности	0,8 до 1,0	0,32	0,46	0,27	0,14	-0,19	143,7	58,6
Текущей ликвидности или коэффициент покрытия	1 до 2	1,01	0,92	0,70	-0,09	-0,22	91	75,8

Данные свидетельствуют о низком уровне ликвидности составляющих элементов оборотных активов. Они значительно ниже установленных нормативных значений по всем показателям за три последних года: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициенты ликвидности характеризуются с низкими платежными возможностями предприятия даже при условии своевременных расчетов с дебиторами и продажи, в случае необходимости, материальных оборотных средств.

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость зависит от того, каким имуществом распологает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход он приносит.

Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия. Исходя из того, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляют преимущественно на приобретение основных средств и капитальные вложения для выполнения условия платежеспособности предприятия необходимо ограничить запасы и затраты величиной собственных средств, с привлечением в случае необходимости краткосрочных заемных средств.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств, для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.