Варіанти інвестування грошових коштів (стр. 2 из 3)
Таблиця 4 Cтруктура собівартості, виготовлення крісла, по статтям затрат
| N п/п | Статті витрат | Собівартість по факту |
| тис. грн. | ||
| 1 | 2 | 3 |
| 1. | Сировина | 13,78 |
| 2. | Матеріали | 65,4 |
| Сушка дерева | 1,31 | |
| 4. | Фонд оплати праці | 7,13 |
| 5. | Відрахування на заробітну плату | 3,56 |
| 6. | Затрати на утримання і експлуатацію обладнання | 13,72 |
| 7. | Цехові затрати | 12,12 |
| 8. | Всього: цехова собівартість | 102,69 |
| 9. | Загальнозаводські затрати | 22,23 |
| 10. | Всього: виробнича собівартість | 124,92 |
| 11. | Невиробничі затрати | 3,27 |
| 12. | Всього: повна собівартість | 128,19 |
Малюнок 5 Питома вага витрат на сировину і матеріали в собівартості виготовлення крісел
Точка беззбитковості:
Умовно - постійні витрати ( FC ) :
амортизаційні відрахування - 4118 грн.
комунальні витрати - 19200 грн.
управлінські витрати - 58784 грн.
Всього 82102 грн.
Змінні виробничі витрати на одиницю виготовлення продукції ( V ) :
сировина - 13,78 грн.
матеріали - 64,5 грн.
сушка деревини - 1,31 грн.
фонд заробітної плати -7,13 грн.
утримання обладнання -13,72 грн.
Всього 102,44 грн
FC 82102
Qc = ¾¾¾¾ = ¾¾¾¾¾¾¾¾ = 762 шт.
P - V 210,21 - 102,44
Будуємо графік розрахунку точки беззбитковості:
Витрати
 |
c160180 Q
реалізація продукції 
валові витрати  |
змінні виробничі 
витратиумовно - постійні витрати
82102 
0 762 ШтукМалюнок 6 Графік розрахунку точки беззбитковості ( крісло )
Виручка від реалізації = Р * К = 210,21 * 7200 = 1613512 грн.
Валові витрати = V * K + FC = 102,44 * 7200 + 82102 = 769670 грн.
Прибуток від реалізації = Виручка від реалізації - Валові витрати = 1613512 - 769670 = 843842 грн.
Балансовий прибуток = 445510 + 843842 = 1289352 грн.
Податок на додану вартість = 1289352 * 0,2 = 257870,4 грн.
Податок на прибуток = 1289352 * 0,3 = 386805,6 грн.
Чистий прибуток = 1289352 - 257870,4 - 386805,6 = 644676 грн.
1) Середня ставка доходу ( ССД ):
Середні річні майбутні чисті доходи
ССД = ¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾
Половина початкових інвестицій
Середні річні майбутні чисті доходи 644676
ССД = ¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾¾ = ¾¾¾¾¾ = 3,43
Половина інвестиційних коштів 188000
2) Оцінка проекту за методом чистої приведеної вартості
ЧТВ = ТВ - ІК
де: ТВ - теперішня вартість, грн.
ІК - інвестиційні кошти, грн.
ТВ = ГП * PVIF
де: ГП - грошовий потік, грн.
PVIF - процентний фактор теперішньої вартості, %
ЧТВ = ТВ - ІК = 495755,84 - 376000 = 119755,84 грн.
ТВ = ГП * PVIF = 644676 * 0,769 = 495755,84 грн.
3) Оцінка проекту за індексом прибутковості:
ТВ 495755,84
ІП = ¾¾¾¾¾ = ¾¾¾¾¾ = 1,31
ІК 376000
4) Оцінка проекту за терміном окупності:
ІК 376000
ТО = ¾¾¾¾ = ¾¾¾¾¾¾ = 0,58 років
ГП 644676
5) Внутрішня ставка доходу ( ВСД ):
ПІ 376000
¾¾¾¾ = ¾¾¾¾ = 0,583
ГП 644676
по таблиці А - 3, теперішньої вартості анюїтету [15, с. 350 ], знаходимо внутрішню ставку доходу. ВСД дорівнює 40 %
6) Оцінка інвестиційного ризику:
s =
де: N - число спостережень;
t - число періодів;
ЕR - сподіваний дохід, тис. грн.
Рі - значення ймовірності доходів
Розподіл значень ймовірностей запроектованого доходу
Таблиця 5
| Оцінка можливого результату | Запроектований доход, тис. грн. | Значення ймовірностей | Можливий доход, тис. грн. |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Песимістична | 278 | 0,20 | 56 |
| Стримана | 450 | 0,60 | 270 |
| Оптимістична | 644 | 0,20 | 128 |
| Вцілому | 1,0 | 454 (`ЕR ) |
Вирахування середньоквадратичного відхилення
Таблиця 6
| І | Е | ЕR | ( Е - Е R ) | ( Е - ЕR )2 | Pi | ( Е - ЕR )2 Pi | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
| 1 | 278 | 454 | -157 | 24649 | 0,20 | 4930 | |
| 2 | 450 | 454 | 15 | 225 | 0,60 | 135 | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
| 3 | 644 | 454 | 190 | 36100 | 0,20 | 7220 | |
| Дисперсія = 12285 | |||||||
Ймовірність 
Сподіваний доход
Малюнок 7 Розподіл ймовірності очікуємого доходу
7) Коефіцієнт варіації:
s 110
СV = ¾¾¾ = ¾¾¾¾ = 0,24
ЕR 454
Таким чином оцінивши інвестиційний проект можна зробити висновок, проект може бути прийнятий до реалізації. Термін окупності інвестиційних проекту складає 0,5 року, чистий прибуток, що залишається в розпорядженні підприємства після сплати обов'язкових платежів становить 644676 грн.
Висновки і пропозиції
В цілому ситуація на підприємстві критична. Недостача оборотних коштів і великі витрати на сировину і матеріали призвели до зменшення обсягів виробництва продукції і ліквідації ділянки зборки корпусних меблів Сумісний аналіз фінансових коефіцієнтів, проведений по даним табл. 2.3 відображає загальне погіршення фінансової ситуації на підприємства за аналізуємий період. Коефіцієнт автономії підвищився з 0,15 до 0,45 , що характеризує збільшення фінансової незалежності підприємства , зниження ризику фінансових труднощів в майбутніх періодах, підвищує гарантії виплати підприємством своїх зобов'язань. Коефіцієнт маневреності знизився з 0,39 до 0,30 - це пояснюється не достатком власних коштів підприємства, що знаходяться в мобільній формі і зниженням можливості їх маневрування. Хоч коефіцієнт забезпеченості запасів і затрат власними джерелами і підвищився з 0,17 до 0,28 все ж він майже в троє нижче від нормативної величини , що говорить про недостатнє забезпечення запасів і затрат власними джерелами формування. Відповідно коефіцієнт ліквідності знизився з 0,44 до 0,31 тобто знижуються прогнозовані платіжні можливості підприємства при умові своєчасного проведення розрахунків з дебіторами. Існує " неписане правило ", що мінімальною гарантією інвестицій є коефіцієнт ліквідності не менше 2,0 . Зниження коефіцієнта нижче 1,0 означає наявність високого фінансового ризику, так як в інвестуванні і підприємництві наявні засоби більш важливі ніж простий факт прибутку. Низький рівень ліквідності може свідчити про ускладнення в збуті продукції або поганій організації матеріально - технічного постачання.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності в зв'язку з відсутністю найбільш ліквідних активів (грошових коштів в касі, коштів на розрахунковому рахунку, відсутністю короткострокових фінансових вкладень) на початку року дорівнював нулю, тобто підприємство не могло в разі необхідності швидко реалізувати свої активи і розрахуватись з кредиторами. На кінець року в касі підприємства з'явились грошові кошти і це призвело до збільшення коефіцієнта абсолютної ліквідності до 0,002 , нормативне значення цього коефіцієнта 2. Коефіцієнт покриття або платіжоспроможності підвищився з 1,06 до 1,17 , але все ще нижче від нормативного значення, а це значить що підприємство має низький рівень платіжоспроможності при умові своєчасних розрахунків з дебіторами і продажі в разі необхідності матеріальних оборотних коштів. Коефіцієнт майна виробничого призначення підвищився з 0,308 до 0,416 і знаходиться нижче критичної границі допустимої норми, тому потрібно знайти додаткові кошти для збільшення майна виробничого призначення.