4. обеспечение реальной сбалансированности планируемых доходов и расходов;
5. обеспечение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
Существуют следующие принципы финансового менеджмента на предприятии:
1. обеспечение соответствия потребностям рынка и платежеспособного спроса;
2. финансовое соотношение сроков – получение и использование средств должны происходить в установленные сроки, т.е. капитальные вложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных займов.
3. обеспечение взаимодействий маневрирования при недостижении планового объема реализации или превышения плановых затрат.
4. обеспечение эффективности вложений капитала – новые инвестиции должны иметь более высокую эффективность по сравнению с достигнутым ее уровнем.
5. инвестиции и другие затраты должны обеспечиваться самым дешевым способом финансирования.
6. поддержание платежеспособности предприятия в любое время.
7. обеспечение финансовой устойчивости.
Финансовый менеджмент имеет следующую целевую направленность:
1. обеспечение финансовыми ресурсами и денежными средствами деятельности предприятия;
2. увеличение прибыли по основной деятельности и другим видам деятельности, если они имеют место;
3. организация финансовых взаимоотношений с банками, кредиторами и дебиторами;
4. обеспечение реальной сбалансированности планируемых доходов и расходов;
5. обеспечение платежеспособности и финансовой устойчивости;
6. выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;
7. избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
8. лидерство в борьбе с конкурентами;
9. максимизация рыночной стоимости фирмы;
10. устойчивые темпы роста экономического потенциала фирмы;
11. рост объемов производства и реализации;
12. обеспечение рентабельной деятельности и т.д.;
Цель финансового менеджмента предприятия конкретизируется в зависимости от длительности планируемого периода, результатов анализа его финансового состояния на момент разработки финансового плана, динамики основных финансовых показателей в ретроспективе, результатов маркетинговых исследований, а также внешних условий таких, как уровень инфляции, ставка рефинансирования Центрального банка, курс рубля по отношению к твердым валютам, стабильность правового поля.
Предприятие, имеющее большую просроченную кредиторскую задолженность, финансовое положение которого близко к критическому, при разработке финансового плана должно ориентироваться на обоснование антикризисных мероприятий, которые позволят избежать, банкротства. Организация, получающая стабильные доходы, финансово устойчивая, может при разработке финансового плана поставить цель - увеличить рентабельность продаж и производства в целом.
Система целей финансового менеджмента предприятия должна быть ориентирована на увязку доходов и расходов, а также обеспечение платежеспособности в краткосрочном периоде и поддержание финансовой устойчивости в долгосрочном периоде.
При разработке стратегии финансового менеджмента следует учитывать перечисленные ниже факторы:
1. стадии жизненного цикла продукта: внедрение, рост, зрелость, падение;
2. идеи относительно новых продуктов;
3. уровень конкуренции;
4. человеческие ресурсы и взаимоотношения в коллективе;
5. уровень предпринимательского и финансового риска;
6. запасы на складе и оборачиваемость активов;
7. маркетинговые и рекламные условия - в том числе, долю рынка;
8. ценообразование на товары или услуги;
9. потребности в финансировании и наличие средств;
10. корпоративная и отраслевая стабильность, включая трудовые;
11. отношения между администрацией и профсоюзами, спрос на продукцию, государственное регулирование;
12. особенности цикла и сезонные колебания, факторы политики и экономики;
13. экономические и политические условия;
Основные задачи финансового менеджмента:
1. обеспечение источниками финансирования основной деятельности предприятия (поддержание нормального уровня запасов сырья, материалов, готовой продукции, финансирование прироста оборотных средств, воспроизводства основных производственных фондов и т.д.);
2. своевременное и в полном объеме выполнение обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами;
3. обоснование эффективного вложения временно свободных денежных средств, поддержание остатка денежных средств на достаточном уровне;
4. выявление резервов роста доходов предприятия;
5. оптимизация использования прибыли;
6. определение дивидендной политики;
7. обоснование размера и условий привлечения внешних источников для финансирования инвестиционной деятельности предприятия;
8. поддержание платежеспособности предприятия, обеспечение его финансовой устойчивости.
В процессе разработки финансового плана могут быть использованы следующие методы:
1. нормативный метод;
2. балансовый метод;
3. расчетно-аналитический метод;
4. методы экономико-математического моделирования;
5. метод прямого счета.
В основе любого из вышеуказанных методов планирования лежит имеющая место взаимосвязь между прибылью, объемом реализации и себестоимостью.
Нормативный метод основывается на системе норм и нормативов, используемых для расчета целого ряда показателей финансового плана.
При определении налоговых платежей предприятие использует ставки налогов, являющиеся федеральными, региональными или местными нормативами. Амортизационные отчисления могут планироваться исходя из централизованно установленных норм амортизации (федеральный норматив) или самостоятельно определяться предприятием на основе срока полезного использования (внутренний норматив). Примером групповых нормативов, установленных для малых предприятий, являются льготные ставки по налогу на прибыль, особые возможности начисления амортизации, в акционерных обществах это нормативы отчислений в резервный фонд, фонд акционирования работников предприятия или фонд для выплаты дивидендов по привилегированным акциям.
Внутренние нормы и нормативы разрабатываются самим предприятием при нормировании оборотных средств, создании ремонтного фонда, резервировании средств под обесценение вложений в ценные бумаги, формировании резерва по сомнительным долгам и в целом ряде других случаев.
Балансовый метод планирования финансовых показателей состоит в увязке планируемого поступления и использования финансовых ресурсов с учетом остатков на начало и конец планируемого периода посредством построения балансовых соотношений. Использование этого метода целесообразно при планировании распределения прибыли, формировании фондов накопления и потребления. Балансовый метод традиционно используется при разработке шахматной таблицы.
Расчетно-аналитический метод опирается на анализ динамики ретроспективных данных и экспертную оценку прогнозируемого изменения планируемого финансового показателя.
Методы экономико-математического моделирования позволяют установить количественно определенную взаимосвязь планируемых показателей и факторов, их определяющих.
Экономико-математическая модель может выражать функциональную зависимость финансового показателя от ряда влияющих на него факторов.
Сущность экономико-математического моделирования в планировании заключается в том, что оно позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между прибылью и факторами, ее определяющими.
Метод прямого счета является наиболее распространённым. Он применяется, как правило, при небольшом ассортименте выпускаемой продукции. В наиболее общем виде прибыль - это разница между ценой и себестоимостью, но при расчете плановой величины прибыли необходимо уточнить объем продукции, от реализации которой ожидается эта прибыль.
Прибыль по товарному выпуску планируется на основе сметы затрат на производство и реализацию продукции, где определяется себестоимость товарного выпуска планируемого периода.
Другая разновидность метода прямого счета - метод ассортиментного планирования прибыли. Прибыль определяется по каждой ассортиментной позиции, для чего необходимо располагать соответствующими данными.
Прибыль суммируется по всем ассортиментным позициям. К полученному результату прибавляется прибыль в остатках готовой продукции, не реализованных на начало планируемого периода. После расчета прибыли от реализации продукции она увеличивается на прибыль от прочей реализации и планируемые внереализационные результаты.
Укрупненный метод прямого счета применим на предприятиях с незначительной номенклатурой выпускаемой продукции. Метод ассортиментного расчета используется при более широком ассортименте, если планируется себестоимость по каждому виду продукции. Главным достоинством метода прямого счета при известных ценах и неизменных затратах в течение планируемого периода является его точность.
В современных условиях хозяйственный метод прямого счета можно использовать при планировании прибыли только на очень короткий период времени, пока не изменились цены, зарплата и другие обстоятельства. Это исключает его применение при годовом и перспективном планировании прибыли. Расчет прибыли не позволяет выявить влияние отдельных факторов на плановую прибыль и при очень большой номенклатуре.
Сущность метода оптимизации плановых решений заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчетов с тем, чтобы выбрать лучший.
Управление финансами (финансирование) – деятельность по эффективному привлечению и использованию денежных средств.