Смекни!
smekni.com

Управление финансовой устойчивостью (стр. 8 из 10)

В отчётном периоде у предприятия сократились операционные доходы на 103 тыс. руб. и операционные расходы на 528 тыс. руб., т. е. сальдо операционных доходов – расходов «-». Это, скорее всего, связано с реализацией имущества себе в убыток.

Существенно в отчётном периоде сокращаются внереализационные доходы на 73 тыс. руб. сальдо внереализационных доходов – расходов также «-» - основная причина отрицательные курсовые разницы, штрафы, пени, неустойки, списание задолженности.

Не смотря на это, увеличивается чистая прибыль предприятия в 2000 году на 3143 тыс. руб. и на 11706 тыс. руб. в 2001 году.

Таким образом, проведя анализ финансового состояния предприятия можно сделать вывод, что прибыль, получаемая предприятием пошла на пополнение собственного капитала. Рост кредиторской задолженности благоприятен и вызван тем, что предприятие компенсирует отвлечение собственных средств в дебиторской задолженности. Краткосрочные кредиты вероятнее всего привлекались на пополнение запасов и осуществление строительства. Для более точного определения финансового состояния предприятия необходимо также проанализировать его платёжеспособность и финансовую устойчивость.

3.2.Оценка финансовой устойчивости предприятия

Необходимым условием при оценке финансовой устойчивости предприятия является также оценка его платёжеспособности, таблица 3. Для расчёта коэффициентов платёжеспособности использовались формулы: (1), (2), (3).

Таблица 3

Анализ платёжеспособности предприятия

КОЭФФИЦИЕНТЫ ОБОЗНАЧЕНИЕ

РЕКОМЕН-

ДУЕМОЕ

ЗНАЧЕНИЕ

1999 год 2000 год 2001 год

АБСОЛЮТНОЕ

ОТКЛОНЕНИЕ
(+, -)

1999-

2000

2000-

2001

1.Покрытия (текущей ликвидности)

КТЛ

³ 2

1,625

1,694

1,666

0,069

-0,028

2.Быстрой ликвидности

КБЛ

³ 0,8 ¸ 1

0,906

0,835

0,684

-0,071

-0,151

3.Абсолютной ликвидности

КАЛ

³ 0,2 ¸ 0,3

0,02

0,08

0,1

0,06

0,02

У предприятия в 2001 году коэффициент текущей ликвидности снижается, и составил 1,666 и при этом не соответствует норме. Это означает, что на 1 рубль обязательств приходится чуть больше рубля текущих активов.

Коэффициент критической ликвидности также сокращается и в 2001 году равен 0,684 это на 0,151 меньше, чем в 2000 году. Однако. Он также ниже норматива. Это говорит о том, что предприятие не сможет погасить обязательства за счёт предстоящих денежных поступлений.

А вот коэффициент абсолютной ликвидности к концу 2001 года, хоть и незначительно, но увеличился и составил 0,1, т.е. предприятие может погасить на дату составления баланса около 1% текущих обязательств, что ниже рекомендуемого значения.

После анализа коэффициентов платёжеспособности предприятия необходимо рассчитать коэффициенты финансовой устойчивости предприятия, таблица 4.

Для расчёта коэффициентов используются формулы: (4 –7); (9); (10).

Таблица 4

Анализ финансовой устойчивости

КОЭФФИЦИЕНТЫ ОБОЗНАЧЕНИЯ

РЕКОМЕН-

ДУЕМЫЕ

ЗНАЧЕНИЯ

1999 год 2000 год 2001 год

АБСОЛЮТНОЕ

ОТКЛОНЕНИЕ

(+, -)

1999-

2000

2000-

2001

ПОКАЗАТЕЛИ СОСТОЯНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

1.Обеспеченности

собственными средствами

КОСС

³ 0,1 ¸ 0,6

0,374

0,409

0,340

0,035

-0,069

2.Обеспеченности материальных запасов

собственными средствами

КОМЗ

> 0,6 ¸ 0,8

0,91

0,877

0,735

-0,033

-0,142

3.Маневренности собственного капитала

КМ

³ 0,3

0,305

0,374

0,439

0,069

0,065

ПОКАЗАТЕЛИ СТРУКТУРЫ ИСТОЧНИКОВ СРЕДСТВ И СТЕПЕНИ ФИНАНСОВОЙ НЕЗАВИСИМОСТИ
4.Автономии КА > 0,5 0,662 0,650 0,602 -0,012 -0,048
5.Соотношения заёмных и собственных средств

КСЗС

< 1

0,510

0,539

0,660

0,029

0,121

6.Финансовой устойчивости

КФУ

³ 0,5

0,668

0,650

0,602

-0,018

-0,048

Расчет коэффициентов показал, что к концу 2001 года снижается коэффициент обеспеченности собственными средствами с 0,409 до 0,340, т.е. на 0,069, но при этом его значение соответствует нормативу, т.е. у предприятия 34,0% оборотных активов формируется за счёт собственных источников.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами также сократился до 0,735, но соответствует норме. Это означает, что на 73,5% материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами, а 26,5% необходимые заёмные средства.

Коэффициент маневренности увеличился и показывает, что 43,9% собственного капитала является мобильным, т.е. используется для финансирования текущей деятельности.

Коэффициент автономии к концу 2001 года несколько снизился с 0,650 до 0,602, т.е. 60,2% обязательств предприятия на конец года представлено собственным капиталом, что соответствует рекомендуемым значениям, хотя тенденция коэффициента к снижению неблагоприятна.

Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств к концу года увеличился с 0,539 до 0,660, т.е. в конце 2001 года на 1 рубль собственных средств приходится 66 копеек заёмного капитала. Значение коэффициента в рамках нормы, тем не менее, его тенденция к росту неблагоприятна.

Так как у предприятия в 2000 и 2001 году отсутствуют долгосрочные пассивы, коэффициент финансовой устойчивости равен коэффициенту автономии. С одной стороны это неблагоприятно, так как снижает возможных капитальных вложений. С другой стороны может быть достаточно собственных источников.

Таким образом, расчёт коэффициентов финансовой устойчивости, платёжеспособности и абсолютных показателей финансовой устойчивости, таблица 5, показал, что в целом финансовое состояние предприятия неустойчивое. Для расчёта абсолютных показателей финансовой устойчивости использовались формулы: (11), (12), (13).