Анализ производится на основе баланса движения денежных средств [27,С 28]:
Дн+Пд-Рд = Дк
где Дн, Дк – остатки денежных средств на начало и конец периода соответственно; Пд, Рд, - приход и расход денежных средств за отчетный период соответственно.
Поступление и расход денежных средств расшифровывается по двум направлениям: по операциям движения (вертикальный разрез) и по видам деятельности (горизонтальный разрез).
Целью анализа является определение более «приточных» и «отточных» видов деятельности и причин возникновения излишка и недостатка денежных средств. Причины изменения остатков денежных средств устанавливаются на основе составления баланса движения денежных средств отдельно по каждому виду деятельности, а затем путем из агрегирования.
Методика анализа движения денежных средств прямым методом достаточно проста. Необходимо дополнить форму бухгалтерской финансовой отчетности № 4 «Отчет о движении денежных средств» расчетами относительных показателей структуры «притока» и «оттока» по видам деятельности.
Прямой метод анализа движения денежных средств по видам деятельности позволяет оценить [41,С 16]: в каком объеме, из каких источников были получены поступившие денежные средства и каковы направления их использования; достаточно ли собственных средств организации для инвестиционной деятельности или необходимо привлечение дополнительных средств в рамках финансовой деятельности; в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам.
Реализация прямого метода сопряжена с присущими ему особенностями: Отражение движения денежных средств по операциям порождает проблему возникновения двойного счета, например, за счет таких операций, как поступление денежных средств из кассы предприятия на расчетный счет в банке и наоборот. Данный метод имеет ограниченный характер, так как не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата (чистой прибыли) и изменения величины денежных средств. Однако в деятельности любого предприятия имеются доходы и расходы, регулирующие величину прибыли, но не затрагивающие величину денежных средств.
Поэтому в финансовой отчетности может быть отражено получение чистой прибыли при одновременном снижении денежных средств и наоборот.
Эти недостатки могут быть преодолены с помощью косвенного метода, основанного на преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. Расчет производится таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком средств, и статьи доходов, не связанных с притоком, не влияли на величину прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Так, начисление амортизации вызывает увеличение себестоимости продаж, а следовательно, уменьшает прибыль. Однако это уменьшение прибыли не связано с оттоком денежных средств. Значит, при расчете реальной величины денежных средств сумму начисленного износа необходимо присоединить к чистой прибыли.
Методика косвенного способа основывается на бухгалтерском балансе и требует привлечения аналитических данных бухгалтерского учета. Баланс движения денежных средств, применяемый в косвенном способе, имеет следующий вид:
Дн+Пч+(-)Ск+Пд-Рд = Дк
где Пч – чистая прибыль отчетного периода; Ск – корректировочные статьи для величины чистой прибыли.
Корректировочные статьи связаны с: несовпадением времени отражения доходов и расходов в бухгалтерском учете с притоками и оттоками денежных средств по этим операциям; хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на расчет показателя чистой прибыли, но вызывающими движение денежных средств; операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет показателя прибыли, но не вызывающими движения денежных средств.
В результате осуществления перечисленных корректировок финансового результата его величина преобразуется в значение изменения остатка денежных средств за анализируемый период:
Пкор. = ΔДС
где Пкор. - скорректированная величина чистой прибыли за период; ΔДС - изменение остатков денежных средств за период.
Для получения скорректированной величины чистой прибыли за период необходимо к величине прибыли прибавить сумму корректировок:
Пкор. = Пч + ΣСк,
где Пч - сумма чистой прибыли организации за период; ΣСк - сумма корректировок.
Указанные корректировки целесообразно проводить по видам деятельности организации (текущей, инвестиционной и финансовой):
ΣСк= Σ КОРт.д. + ΣСк.и.д. + Σ Ск.ф.д.,
где ΣСкт.д. - сумма корректировок по текущей деятельности; ΣСк.и.д. - сумма корректировок по инвестиционной деятельности; ΣСк.ф.д. - сумма корректировок по финансовой деятельности.
Перечень необходимых корректировок по видам деятельности представим в виде таблицы (таблица 8).
Таблица 8
Перечень корректировок величины чистой прибыли
| Вид деятельности | Корректировки |
| Текущая | Сумма амортизации основных средств и нематериальных активов Прирост (снижение) суммы запасов материальных оборотных активов, дебиторской и кредиторской задолженности |
| Инвестиционная | Превышение (снижение) суммы поступления основных средств и нематериальных активов над суммой их выбытия Превышение (снижение) суммы реализации долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля над суммой их приобретения Сумма дивидендов (процентов), полученных по долгосрочным финансовым вложениям Сумма процентов, выплаченных в связи с инвестиционной деятельностью Сумма прироста незавершенного капитального строительства |
| Финансовая | Превышение (снижение) суммы дополнительно привлеченных долгосрочных и краткосрочных займов (кредитов) над суммой их погашения Сумма средств, поступивших в порядке целевого финансирования Превышение (снижение) суммы дивидендов (процентов), полученных в связи с осуществлением финансовой деятельности, над уплаченными |
Таким образом, изменение уровня денежных средств за период происходит в результате генерирования чистого денежного потока организации, т.е. разности между положительным и отрицательным денежными потоками по трем видам деятельности - текущей, инвестиционной и финансовой:
ДСк.п. = ДСн.п. + ΔДС,
где ДСк.п.- объем денежных средств организации на конец периода, ДСн.п. - объем денежных средств организации на начало периода, ΔДС - изменение объема денежных средств организации за период.
Существуют две неразрывно связанные друг с другом причины изменения объема денежных средств организации за период: изменение чистых денежных потоков в рамках всех трех видов деятельности организации (текущей, инвестиционной, финансовой) и изменение финансовых результатов по всем трем видам деятельности организации.
Изменение чистых денежных потоков в рамках трех видов деятельности организации определяется по формуле:
ΔДС = ЧДП = ЧДПт.д. + ЧДПи.д. + ЧДПф.д.,
где ЧДП - сумма совокупного чистого денежного потока организации за период, ЧДПт.д. - сумма чистого денежного потока организации по текущей деятельности, ЧДПи.д. - сумма чистого денежного потока организации по инвестиционной деятельности, ЧДПф.д. - сумма чистого денежного потока организации по финансовой деятельности.
Изменение финансовых результатов по всем видам деятельности организации определяется по формуле:
Δ ДС = Ркор = Р + Δ Ск = Р + ΔСкт.д. + ΔСки.д. + ΔСк.д.
Из расчетов, выполненных с использованием представленной методики, становится ясно, какие хозяйственные операции и генерируемые ими финансовые результаты по какому виду деятельности - текущей, инвестиционной или финансовой - оказали наибольшее влияние на величину чистого денежного потока организации за период. Таким образом, косвенный метод позволяет выяснить, достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности, а также установить причины расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.
Методы оптимизации дефицитного денежного потока зависят от характера этой дефицитности - краткосрочной или долгосрочной. Сбалансированность дефицитного денежного потока в краткосрочном периоде достигается путем разработки организационных мероприятий по ускорению привлечения денежных средств и замедлению их выплат.
Информационной базой для анализа денежных потоков ООО ПКФ «Стратег-Э» прямым методом является «Отчет о движении денежных средств» (форма №4). Для анализа денежных потоков прямым методом составлена аналитическая таблица (таблица 9).
Анализ движения денежных средств прямым методом детально раскрывает движение денежных средств на счетах, что позволяет сделать выводы относительно достаточности средств для уплаты по счетам строительных обязательств, а также осуществления инвестиционной деятельности.
В 2005 году по текущей деятельности ООО ПКФ «Стратег-Э» произошел отток денежных средств, который составил –1010 тыс. руб. в абсолютном выражении. Следовательно, средств, поступающих от основной деятельности ООО ПКФ «Стратег-Э» недостаточно для ее осуществления.
Таблица 9
Анализ достаточности денежных средств ООО ПКФ «Стратег-Э» на основе анализа денежных потоков прямым методом
| Показатели | Сумма, тыс. руб. | |
| 2005 | 2006 | |
| 1. Текущая деятельность | ||
| 1.1. Приток денежных средств: | 20721 | 36819 |
| Средства, полученные от покупателей, заказчиков | 20718 | 32320 |
| Прочие поступления | 3 | 4499 |
| 1.2. Отток денежных средств | 21722 | 36223 |
| оплата приобретенных товаров, работ, услуг | 8872 | 25126 |
| оплата труда | 4860 | 4418 |
| выплата дивидендов, процентов | - | 328 |
| расчеты по налогам и сборам | 2731 | 3207 |
| прочие расходы | 5259 | 3144 |
| 1.3. ИТОГО: приток (+), отток (-) денежных средств | -1001 | +596 |
| 2. Инвестиционная деятельность | ||
| 2.1. Приток денежных средств: | - | - |
| выручка от реализации основных средств и иного имущества | - | - |
| выручка от реализации ценных бумаг и финансовых инвестиций | - | - |
| полученные дивиденды | - | - |
| полученные проценты | - | - |
| Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям | - | - |
| 2.2. Отток денежных средств: | - | - |
| приобретение дочерних организаций | - | - |
| приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов | - | - |
| приобретение ценных бумаг и финансовых инвестиций | - | - |
| выплаченные дивиденды, проценты, кредиты и займы предоставленные | - | - |
| займы, предоставленные другим организациям | - | - |
| 2.3. ИТОГО: приток (+), отток (-) | - | - |
| 3. Финансовая деятельность | ||
| 3.1. Приток денежных средств | - | - |
| Поступление от эмиссии акций или иных долевых бумаг | - | - |
| Поступления от займов и кредитов, предоставленных другим организациям | - | - |
| 3.2. Отток денежных средств | - | - |
| Погашение займов и кредитов (без процентов) | - | - |
| Погашение обязательств по финансовой аренде | - | - |
| 3.3. ИТОГО: отток (-) | - | - |
| Всего: изменение денежных средств | -1001 | +596 |
В 2006 году в ООО ПКФ «Стратег-Э» наблюдался приток денежных средств по основной деятельности, который составил 596 тыс. руб.