Для расчета достаточности денежных средств на основе косвенного способа следует произвести корректировочные процедуры, затрагивающие подавляющую часть балансовых счетов. Расчеты должны производится исходя из предполагаемого общего правила: чтобы достичь соответствия между суммой чистой прибыли, необходимо чистую прибыль увеличивать на сумму приращения капитала (собственных и заемных источников средств) и уменьшать на сумму приращения активов (внеоборотных и оборотных). Причем учитываются как положительные, так и отрицательные приращения.
Расчет корректировок, связанных с приращением по данным бухгалтерского баланса (формы №1) ООО ПКФ «Стратег-Э» на 01.01.2007 представлен в таблице (таблица 10).
Таблица 10
Анализ достаточности денежных средств ООО ПКФ «Стратег-Э» на основе анализа денежных потоков косвенным методом
| N | Показатель отчета о движении денежных средств | Сумма (тыс. руб.) |
| 1 | Чистая прибыль до налогообложения | 1336 |
| Корректировки на суммы: | ||
| 2 | амортизации | 223 |
| 3 | курсовых убытков (курсовой разницы) | - |
| 4 | инвестиционного дохода | - |
| 5 | расходов на выплату процентов | (35) |
| 6 | Операционная прибыль до изменения оборотного капитала (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 - стр. 4 + стр. 5) | 1524 |
| 7 | Изменение дебиторской задолженности покупателей и прочей дебиторской задолженности | 1229 |
| 8 | Изменение запасов | (948) |
| 9 | Изменение кредиторской задолженности поставщикам | (2568) |
| 10 | Денежные средства от операционной деятельности (стр. 6 - стр. 7 + стр. 8 + стр. 9) | (763) |
| 11 | Выплаченные проценты | (35) |
| 12 | Уплаченный налог на прибыль | (1056) |
| 13 | Чистые денежные средства от операционной деятельности (стр. 10 - стр. 11 - стр. 12) | 596 |
На основании результатов проведенного анализа прямым и косвенным методом, руководство организации может корректировать свою финансовую политику в отношениях с дебиторами и кредиторами, принимать решения по формированию необходимых производственных запасов с учетом имеющихся финансовых возможностей и уровня обеспеченности денежными ресурсами.
В целом в ООО ПКФ «Стратег-Э» за 2006 год в наблюдается положительный чистый денежный поток в размере 596 тыс. руб., коэффициент достаточности чистого денежного потока имеет положительную величину. Таким образом, чистого денежного потока достаточно для финансирования возникающих потребностей, что положительно сказывается на платежеспособности предприятия.
Недостаточность денежного потока в ООО ПКФ «Стратег-Э», что может иметь отрицательные последствия, которые проявляются в: снижении ликвидности и уровня платежеспособности; росте просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов; повышении доли просроченной задолженности по полученным финансовым кредитам; задержках выплат заработной платы; росте продолжительности финансового цикла, и в конечном счете - в снижении рентабельности использования собственного капитала и активов организации.
Результаты расчетов используются для оптимизации денежных потоков, которая представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации с учетом условий и особенностей осуществления хозяйственной деятельности.
В заключение данного раздела рассчитаем основные показатели оборачиваемости денежных средств – коэффициент оборачиваемости и длительность оборота в днях (таблица 11).
В связи с тем, что предприятие практически не имеет остатков денежных средств на счете и в кассе, результаты анализа оборачиваемости следующие: коэффициент оборачиваемости составил на конец 2006 года 92,44 оборотов. Таким образом, денежные средства оборачиваются в выручке 92,44 раза. Данный показатель снизился по сравнению с 2005 годом на 54,83 оборотов. Период оборота в днях в 2006 году составил 6 дней. Данный показатель снизился на 6 дней по сравнению с 2005 годом. Снижение данного показателя обусловлено снижением величины средней денежных средств на 203 тыс. руб. и ростом выручки от реализации на 9199 тыс. руб.
Таблица 11
Расчет показателей оборачиваемости денежных средств ООО ПКФ «Стратег-Э» за 2005-2006 год
| Показатели | № формы, № строки | Значение | Абсолютное изменение | |
| 2005 год | 2006 год | |||
| 1. Выручка от продаж, тыс. руб. | 2, 010 | 19180 (приложение 4) | 28379 (приложение 2) | +9199 |
| 2. Средние остатки денежных средств | (1, 260 гр.3+1, 260 гр.4)/2 | 510 | 307 | -203 |
| 3. Коэффициент оборачиваемости денежных средств | 2, 010 / (1, 260 гр.3+1, 260 гр.4)/2 | 37,61 | 92,44 | +54,83 |
| 4. Период оборота в днях | ((1, 260 гр.3+1, 260 гр.4)/2) х 360 / 2,010 | 10 | 4 | -6 |
В результате в ООО ПКФ «Стратег-Э» произошло высвобождение денежных средств: Высвобождение денежных средств из оборота = 28379 / 360 х (4-10) = 472,98 тыс. руб.
Таким образом, в результате более эффективного использования денежных средств в ООО ПКФ «Стратег-Э» произошло высвобождение денежных средств из оборота в размере 472,98 тыс. руб.
2.4. Основные направления по совершенствованию управления денежным оборотом
Обобщая вышеизложенное, можно сделать следующие выводы. На анализируемом предприятии для целей управления денежными потоками и поддержания ликвидности необходимо осуществлять ежемесячный прогноз движения денежных средств, выполнение которого должно анализироваться экономистами. Текущее планирование движения денежных средств ООО ПКФ «Стратег-Э» позволяет оптимизировать их остатки и определить потребности в дополнительном привлечении средств или возможности досрочного погашения кредитов в связи с избыточной ликвидностью.
В заключение отметим, что для целей эффективного управления денежными средствами ООО ПКФ «Стратег-Э» необходимо обеспечить увеличение коэффициента текущей ликвидности и коэффициента общего покрытия. Низкое значение данных показателей обусловлено существенным размером дебиторской и кредиторской задолженности, существенной величиной запасов. В целях управления обязательствами ООО ПКФ «Стратег-Э» необходимо: принять меры к взысканию задолженности сроком свыше 45 дней; для подтверждения реальности дебиторской и кредиторской задолженности проводить сверку взаимных расчетов; следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности; вести платежный календарь (лучше в форме компьютерной программы) для оперативного управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Четкое представление о состоянии расчетов с покупателями и заказчиками, государственными органами, что позволит своевременно вычислять просроченную задолженность, общие тенденции расчётной дисциплины и конкретных покупателей, наиболее часто попадающих в число ненадёжных плательщиков; расширить систему авансовых платежей, т.к. отсрочка платежа приводит к тому, что организация реально получает лишь часть стоимости выполненных работ, при авансовых ООО ПКФ «Стратег-Э» рекомендуется предоставлять скидки; в договорах с покупателями и заказчиками предусмотреть штрафные санкции за невыполнение условий по срокам оплаты; провести инвентаризацию кредиторской задолженности и принять меры к погашению просроченной задолженности; разработать положение по работе с кредиторской задолженностью;
Сокращение дебиторской задолженности ООО ПКФ «Стратег-Э» на 50% обеспечит рост коэффициента общего покрытия до уровня 0,96 или на 20 %.