Наступним етапом проведення аналізу фінансового стану підприємства є аналіз ліквідності балансу. Ліквідність балансу визначається як міра покриття всіх зобов'язань підприємства його активами, строк перетворення яких в грошові кошти відповідає строку погашення зобов'язань (таблиця 2.4).
Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконується така нерівність : А1 >> П1; А2 >> П2; А3 >> П3 ; А4 << П4.
А1 – це найбільш ліквідні активи; А2 – швидкореалізуючі активи;
А3 – повільнореалізуючі активи ; А4 - важкореалізуючі активи;
П1 – найбільш поточні зобов'язання; П2 – короткострокові пасиви;
П3 – довгострокові пасиви; П4 – постійні пасиви.
Таблиця 2.4.
Аналіз ліквідності балансу підприємства за 2006 рік
| № п/п | Квартали | А1 | А2 | А3 | А4 | П1 | П2 | П3 | П4 |
| 1. | Квартал 1 | 2,0 | - | 2,4 | - | 5,1 | - | - | -0,7 |
| 2. | Квартал 2 | 0,5 | 4,8 | 8,3 | - | 12,8 | - | - | 0,8 |
| 3. | Квартал 3 | 5,0 | 6,3 | 24,7 | - | 44,3 | - | - | -8,3 |
| 4. | Квартал 4 | 3,4 | 6,0 | 16,5 | 12,8 | 7,7 | - | - | 31,0 |
| 5. | Всього | 10,9 | 17,1 | 51,9 | 12,8 | 69,9 | - | - | 22,8 |
В 4 кварталі баланс був наближений найбільше до ліквідного, але не виконувалася одна умова : А1 >> П1 ,тобто підприємство не мало достатній рівень платоспроможності.
На кінець 2006 року планується покращення фінансової ситуації «Діапазон», зокрема в 4 кварталі коефіцієнт абсолютної ліквідності збільшується майже вдвічі; величина власного оборотного капіталу в кінці року буде 18,2 тис.грн., що на 18,9 тис.грн. більше ніж на початку року; в кінці року «Діапазон» буде мати абсолютну фінансову стабільність, так як величина власного оборотного капіталу значно перевищує величину запасів (22,5 >16,5), тоді як в 1, 2 та 3 кварталах підприємство мало критичне фінансове положення; в кінці року зменшується тривалість операційного та фінансового циклів, що свідчить про іммобілізацію оборотних коштів з дебіторської заборгованості, запасів та за кредитами; в кінці року баланс підприємства буде найбільше наближений до ліквідного, але буде не виконуватися одна умова : А1 >> П1, тобто підприємство все ще не буде мати достатній рівень платоспроможності.
3. Аналіз ефективності залучення і використання позикових коштів ДП «Діапазон»
Аналіз ефективності залучення і використання позикових коштів – короткострокового кредиту в розмірі 60 тис.грн. ДП «Діапазон» проведемо шляхом вивчення взаємозв’язку прибутку, оборотного капіталу та грошових коштів.
З обороту оборотних коштів починається весь процес оборотності капіталу, ось чому фактором прискорення оборотних коштів, фактором синхронізації руху оборотного капіталу з прибутком та грошовими коштами слід приділяти особливу увагу.
Факторами “притоку” оборотного капіталу виступають:
реалізація товару;
реалізація майна;
ріст дебіторської заборгованості;
реалізація акцій та облігацій за готівкові кошти;
надходження кредитних ресурсів.
Факторами “відтоку” оборотного капіталу виступають:
· закупка сировини та матеріалів;
· придбання об'єктів основних засобів;
· виплата заробітної плати;
· сплата відсотків за кредит;
· нарахування на заробітну плату.
Для ув'язки зміни прибутку, оборотного капіталу та грошових коштів
необхідно виконати декілька попередніх розрахунків:
- перший розрахунок – це визначення об'єму закупок матеріалів за звітний період:
M = R n + ∆ KZ , де
R n - розрахунки з постачальниками (погашення у звітному періоді кредиторської заборгованості)
∆ KZ - зміни залишків кредиторської заборгованості.
- другий розрахунок – це відношення суми матеріальних затрат, які включаються в собівартість продукції:
MZ = M - ∆ Z, де
∆ Z - зміни залишків виробничих запасів;
- третій розрахунок – це визначення суми грошових надходжень від дебіторів:
DZ = N - ∆ R A , де
N - виручка від реалізації продукції без ПДВ, акцизів;
∆ R A - зміни залишків дебіторської заборгованості за звітний період.
Таблиця 3.1
Початкові данні для аналізу руху грошових коштів
ДП «Діапазон» за 2006 рік.
| № п/п | Показники | Сума, тис.грн |
| 1. | На початок 2006 року | |
| 1.1. | Запаси | - |
| 1.2. | Дебітори | - |
| 1.3. | Кредитори | - |
| 1.4. | Основні засоби | - |
| 2. | Операції за звітний період | |
| 2.1. | Реалізація (без ПДВ) | 324,9 |
| 2.2 | Отримані кредитні ресурси | 60,0 |
| 2.2. | Розрахунки з постачальниками | 100,9 |
| 2.3. | Розрахунки з оплати праці | 90,5 |
| 2.4. | Придбання основних засобів | 15,5 |
| 2.5. | Інші операційні видатки | 41,7 |
| 3. | На кінець року | |
| 3.1. | Запаси | 16,5 |
| 3.2. | Дебітори | 6,0 |
| 3.3. | Кредитори | 7,7 |
| 3.4. | Основні засоби | 12,8 |
Об'єм закупок матеріалів :
178,6 = 170,9 + ( 7,7 - 0 )
Об'єм матеріальних затрат, що включаються в собівартість продукції:
162,1 = 178,6 - ( 16,5 - 0 )
Грошові надходження від дебіторів :
318,9 = 324,9 - ( 6,0 – 0 ).
Таблиця 3.2
Аналіз взаємозв'язку прибутку, оборотного капіталу
та грошових коштів на ДП «Діапазон»
| № п/п | Показники | Прибутки та збитки | Оборотний капітал | Грошові кошти |
| 1 | Надходження коштів: - реалізація продукції | 324,9 | 324,9 | - |
| - приріст запасів | - | 16,5 | - | |
| - грошові кошти | - | - | 318,9 | |
| 2 | Видатки : - матеріальні затрати | 162,1 | - | - |
| - закупка матеріалів | - | 178,6 | - | |
| - оплата матеріалів | - | - | 170,9 | |
| - оплата праці | 90,5 | 90,5 | 90,5 | |
| - придбання основних засобів | - | 15,5 | 15,5 | |
| - інші операційні видатки | 41,7 | 41,7 | 41,7 | |
| 3 | Чисті надходження ( видаток ) коштів | 30,6 | 15,1 | 0,3 |
Підсумки чистих надходжень коштів балансуються між собою наступною системою розрахунків:
30,6 – 15,5 = 15,1
0,3 + 16,5 + 6,0 – 7,7 = 15,1
30,6 – 15,5 – 16,5 – 6,0 + 7,7 = 0,3
Отже, приток оборотного капіталу ( 15,1 тис.грн.) є результатом отриманого валового прибутку 30,6 тис.грн. мінус затрати на придбання основних засобів в загальній сумі 15,5 тис.грн.
Чистий приток грошових коштів в сумі 0,3 тис.грн. виник в результаті підрахунку сум притоку та відтоку коштів. Приток коштів виник за рахунок валового прибутку 30,6 тис.грн. та збільшенням кредиторської заборгованості (короткострокового кредиту) 7,7 тис.грн.
Відтік грошових коштів виник за рахунок придбання основних засобів (15,5 тис.грн ), збільшенням запасів на суму 16,5 тис.грн. та збільшенням дебіторської заборгованості на суму 6,0 тис.грн.