Остаточний висновок про фінансовий стан підприємства дається на підставі розрахунку узагальнюючих показників фінансової стійкості, що представлені в таблиці 2.8.
Таблиця 2.8
Розрахунок узагальнюючих показників фінансової стійкості
ЗАТ „Співдружність"за 2006-2008 роки, (тис. грн.)
| Показники | Методика розрахунку за балансом | На початок року | На кінець року | Зміни |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 2006 рік | ||||
| 1. Наявність власних обігових коштів для формування запасів – Н1 | ряд.380 – ряд.080 | 55,9 | 92,4 | +36,5 |
| 2. Наявність власних обігових та довгострокових позикових коштів для формування запасів – Н2 | Н1 + ряд.430 + ряд.480 | 55,9 | 92,4 | +36,5 |
| 3. Наявність власних обігових, довгострокових і короткострокових позикових коштів для формування запасів – Н3 | Н2 + ряд.500 + ряд.510 | 55,9 | 92,4 | +36,5 |
| 4. Запаси – Н4 | ряд.(100 + 110 + 120 + 130 + 140) | 55,6 | 66,2 | +10,6 |
| 5. Надлишок (+) нестача (-) власних обігових коштів для формування запасів – Е1 | Н1 – Н4 | 0,3 | 26,2 | +25,9 |
| 6. Надлишок (+) нестача (-) власних обігових та довгострокових позикових коштів для формування запасів – Е2 | Н2 – Н4 | 0,3 | 26,2 | +25,9 |
| 7. Надлишок (+) нестача (-) власних обігових, довгострокових і короткострокових позикових коштів для формування запасів – Е3 | Н3 – Н4 | 0,3 | 26,2 | +25,9 |
| 2007 рік | ||||
| 1. Наявність власних обігових коштів для формування запасів – Н1 | ряд.380 – ряд.080 | 92,4 | 46,9 | -45,5 |
| 2. Наявність власних обігових та довгострокових позикових коштів для формування запасів – Н2 | Н1 + ряд.430 + ряд.480 | 92,4 | 46,9 | -45,5 |
| 3. Наявність власних обігових, довгострокових і короткострокових позикових коштів для формування запасів – Н3 | Н2 + ряд.500 + ряд.510 | 92,4 | 46,9 | -45,5 |
| 4. Запаси – Н4 | ряд.(100 + 110 + 120 + 130 + 140) | 66,2 | 34,4 | -31,8 |
| 5. Надлишок (+) нестача (-) власних обігових коштів для формування запасів – Е1 | Н1 – Н4 | 26,2 | 12,5 | -13,7 |
| 6. Надлишок (+) нестача (-) власних обігових та довгострокових позикових коштів для формування запасів – Е2 | Н2 – Н4 | 26,2 | 12,5 | -13,7 |
| 7. Надлишок (+) нестача (-) власних обігових, довгострокових і короткострокових позикових коштів для формування запасів – Е3 | Н3 – Н4 | 26,2 | 12,5 | -13,7 |
| 2008 рік | ||||
| 1. Наявність власних обігових коштів для формування запасів – Н1 | ряд.380 – ряд.080 | 46,9 | 4,4 | -42,5 |
| 2. Наявність власних обігових та довгострокових позикових коштів для формування запасів – Н2 | Н1 + ряд.430 + ряд.480 | 46,9 | 4,4 | -42,5 |
| 3. Наявність власних обігових, довгострокових і короткострокових позикових коштів для формування запасів – Н3 | Н2 + ряд.500 + ряд.510 | 46,9 | 4,4 | -42,5 |
| 4. Запаси – Н4 | ряд.(100 + 110 + 120 + 130 + 140) | 34,4 | 31,0 | -3,4 |
| 5. Надлишок (+) нестача (-) власних обігових коштів для формування запасів – Е1 | Н1 – Н4 | 12,5 | -26,6 | -39,1 |
| 6. Надлишок (+) нестача (-) власних обігових та довгострокових позикових коштів для формування запасів – Е2 | Н2 – Н4 | 12,5 | -26,6 | -39,1 |
| 7. Надлишок (+) нестача (-) власних обігових, довгострокових і короткострокових позикових коштів для формування запасів – Е3 | Н3 – Н4 | 12,5 | -26,6 | -39,1 |
При оцінці фінансового стану необхідно враховувати:
Якщо значення Е1, Е2, Е3 > 0, то підприємство має абсолютну фінансову стійкість;
Якщо значення Е1 < 0, а Е2, Е3 > 0, то воно має нормальну фінансову стійкість;
Якщо значення Е1, Е2 < 0, а Е3 > 0, то підприємство характеризується нестійким фінансовим станом;
Якщо значення Е1, Е2, Е3 < 0, то воно має кризове фінансове положення.
Як свідчать дані таблиці підприємство в період від початку 2006 року до кінця 2007 року має абсолютний тип фінансової стійкості (Е1, Е2, Е3 > 0). Це свідчить про високу ступінь незалежності підприємства від зовнішніх інвесторів та кредиторів. Тобто у формуванні запасів воно використовує власні кошти та відмічається їх лишок. Зміна показників у динаміці збільшилась за 2006 рік на 25,9 тис. грн. Така ситуація, навряд чи може розглядатися як ідеальна. Оскільки це означає, що керівництво не вміє, не хоче або не має можливості використовувати зовнішні джерела фінансування. Ситуація змінюється за 2007 рік і відмічається зменшення вдвічі лишка власних оборотних коштів у формування запасів.
За звітний період 2008 року тип фінансової стійкості змінюється. На початок року підприємство має абсолютну фінансову стійкість, а на кінець – кризове фінансове становище (Е1, Е2, Е3 < 0). Це означає, що у ЗАТ "Співдружність" не вистачає власних коштів, довгострокових та короткострокових кредитів і воно використовує кредиторську заборгованість та має велику суму простроченої дебіторської заборгованості. В цьому випадку можна казати про те, що підприємство знаходиться на межі банкрутства.
Аналіз ліквідності підприємства передбачає два такі етапи:
складання балансу ліквідності;
розрахунок та аналіз основних показників ліквідності.
Ліквідність балансу – це рівень покриття зобов’язань підприємства його активами, строк перетворення яких на гроші відповідає строкам погашення зобов’язань.
Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні коштів з активу, згрупованих за рівнем їхньої ліквідності, із зобов’язаннями за пасивом, об’єднаними за строками погашення і в порядку зростання цих строків.
Залежно від рівня ліквідності активи підприємства поділяються на такі групи:
Найбільш ліквідні активи (А1) – це суми за всіма статтями коштів та їх еквівалентів, тобто гроші, які можна використати для поточних розрахунків. Сюди належать також короткострокові фінансові вкладення, цінні папери, які можна прирівняти до грошей (це рядки 150, 220, 230, 240 другого розділу активу балансу).
Активи, що швидко реалізуються (А2) – це активи, для перетворення яких на гроші потрібний певний час. У цю групу включають дебіторську заборгованість (рядки 160 до 220). Ліквідність цих активів є різною і залежить від суб’єктивних та об’єктивних факторів: кваліфікації фінансових працівників, платоспроможності платників, умов видачі кредитів покупцям тощо.
Активи, що реалізуються повільно (А3) – це статі 2-го розділу активу балансу, які включають запаси та інші оборотні активи (рядки 100 до 140 вкл., а також ряд. 250). Запаси не можуть бути продані, поки немає покупця. Інколи певні запаси потребують додаткової обробки для того, щоб їх можна було продати, а на все це потрібен час.
Активи, що важко реалізуються (А4) – це активи, які передбачено використовувати в господарській діяльності протягом тривалого періоду. У цю групу включають усі статті 1-го розділу активу балансу («Необоротні активи»).
Пасиви балансу відповідно до зростання строків погашення зобов’язань групуються так:
Негайні пасиви (П1) – це кредиторська заборгованість (рядки 530 до 610 вкл.), розрахунки за дивідендами, своєчасно не погашені кредити (за даними додатку до балансу).
Короткострокові пасиви (П2) – це короткострокові кредити банків (рядок 500), поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями (рядок 510), векселі видані (рядок 520). Для розрахунку основних показників ліквідності можна користуватися інформацією 4-го розділу балансу («Поточні зобов’язання»).
Довгострокові пасиви (П3) – це довгострокові зобов’язання – 3-й розділ пасиву балансу.
Постійні пасиви (П4) – це статті 1-го розділу пасиву балансу («Власний капітал») – (ряд. 380, а також ряд. 430, 630). [12]
Для визначення ліквідності балансу необхідно порівняти підсумки за кожною групою активу і пасиву. Аналіз ліквідності балансу наведено в таблиці 2.9
Таблиця 2.9
Аналіз ліквідності балансу за 2006-2008 роки, (тис. грн.)
| Актив | Код рядка | На початок звітного року | На кінецьзвітного року | Пасив | Код рядка | На початок звітного року | На кінецьзвітного року | Платіжний надлишок або недостача | |
| на початок звітного року | на кінець звітного року | ||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| 2006 рік | |||||||||
| 1.Найбільш ліквідні активи (А1) | 230, 240 | - | 2,9 | 1.Негайні пасиви (П1) | 540 – 610 | 45,4 | 28,3 | -45,4 | -25,4 |
| 2.Активи, що швидко реалізуються (А2) | 150, 160, 170, 180, 210, 220 | 110,9 | 96,9 | 2.Коротко-строкові пасиви (П2) | 500 – 530 | 14,4 | 37,4 | +96,5 | +59,5 |
| 3.Активи, що реалі-зуються повільно (А3) | 100, 120, 130, 140, 250, 270 | 57,1 | 90,3 | 3.Довгострокові пасиви (П3) | 480 | - | - | +57,1 | +90,3 |
| 4.Активи, що важко реалізуються (А4) | 080 | 79,8 | 73,7 | 4.Постійні пасиви (П4) | 380, 430, 630 | 188,0 | 198,1 | +108,2 | +124,4 |
| Баланс | 280 | 247,8 | 263,8 | Баланс | 640 | 247,8 | 263,8 | 0,0 | 0,0 |
| 2007 рік | |||||||||
| 1.Найбільш ліквідні активи (А1) | 230, 240 | 2,9 | 1,7 | 1.Негайні пасиви (П1) | 540 – 610 | 28,3 | 28,5 | -25,4 | -26,8 |
| 2.Активи, що швидко реалізуються (А2) | 150, 160, 170, 180, 210, 220 | 96,9 | 63,7 | 2.Короткострокові пасиви (П2) | 500 – 530 | 37,4 | 6,5 | +59,5 | +57,2 |
| 3.Активи, що реалі-зуються повільно (А3) | 100, 120, 130, 140, 250, 270 | 90,3 | 35,1 | 3.Довгострокові пасиви (П3) | 480 | - | - | +90,3 | +35,1 |
| 4.Активи, що важко реалізуються (А4) | 080 | 73,7 | 67,8 | 4.Постійні пасиви (П4) | 380, 430, 630 | 198,1 | 133,3 | +124,4 | +65,5 |
| Баланс | 280 | 263,8 | 168,3 | Баланс | 640 | 263,8 | 168,3 | 0,0 | 0,0 |
| 2008 рік | |||||||||
| 1.Найбільш ліквідні активи (А1) | 230, 240 | 1,7 | 0,2 | 1.Негайні пасиви (П1) | 540 – 610 | 28,5 | 28,7 | -26,8 | -28,5 |
| 2.Активи, що швидко реалізуються (А2) | 150, 160, 170, 180, 210, 220 | 63,7 | 24,6 | 2.Короткострокові пасиви (П2) | 500 – 530 | 6,5 | 19,7 | +57,2 | +4,9 |
| 3.Активи, що реалі-зуються повільно (А3) | 100, 120, 130, 140, 250, 270 | 35,1 | 34,7 | 3.Довгострокові пасиви (П3) | 480 | - | - | +35,1 | +34,7 |
| 4.Активи, що важко реалізуються (А4) | 080 | 67,8 | 65,3 | 4.Постійні пасиви (П4) | 380, 430, 630 | 133,3 | 76,4 | +65,5 | +11,1 |
| Баланс | 280 | 168,5 | 124,8 | Баланс | 640 | 168,3 | 124,8 | 0,0 | 0,0 |
Баланс буде абсолютно ліквідним, якщо задовольнятиме такі умови: