Финансовый анализ 7 (стр. 5 из 6)
В целях изучения деятельности предприятия следует рассмотреть динамику следующих показателей:
- коэффициент оборачиваемости совокупного капитала;
- коэффициент оборачиваемости собственного капитала;
- коэффициент оборачиваемости запасов и затрат;
- коэффициент оборачиваемости мобильных средств;
•- коэффициент оборачиваемости готовой продукции;
- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
Рассмотрим динамику коэффициентов оборачиваемости.
Показатели оборачиваемости
Таблица 13
| Показатель | Формула расчета | 2001 | 2002 | 2003 |
| оборачиваемость совокупного капитала |  | 1,83 | 3,1 | 3,42 |
| оборачиваемость собственного капитала |  | 34,55 | 42,35 | 36,5 |
| оборачиваемость мобильных средств |  | 31,99 | 25,54 | 20,6 |
| оборачиваемость дебиторской задолженности |  | 2,07 | 4,06 | 4,8 |
| оборачиваемость кредиторской задолженности |  | 1,94 | 3,34 | 3,8 |
| оборачиваемость запасов и затрат |  | 31,99 | 25,54 | 29,26 |
Исходя из проведенных расчетов можно сделать вывод о том, что при ухудшении прочих показателей увеличиваются коэффициенты оборачиваемости, так как с каждым годом выручка от реализации продукции растет.
Оборачиваемость собственного капитала в 2002 увеличилась с 34,55 до 42,35, так как было значительное увеличение выручи от реализации продукции и незначительное увеличение собственного капитала. В 2003-ем же году показатель уменьшился до 36,5.
Оборачиваемость мобильных средств снижается с 31,99 до 20,6, что является отрицательной тенденцией. Уменьшение показателя связано в первую очередь с ростом запасов и с увеличением денежных средств. Большие запасы и скопление денежных средств на расчетном счете отрицательно влияет на финансовое положение предприятия, если они не приносят прибыли.
Положительной можно считать динамику оборачиваемости как дебиторской, так и кредиторской задолженностей, вызванную уменьшением суммы дебиторской и кредиторской задолженностей.
Оборачиваемость запасов в 2002 году снижается - это связано со значительным увеличением запасов, а увеличение в 2003 году со снижением запасов, а также с увеличением выручки от реализации продукции.
2.2 Анализ рентабельности.
Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.
Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.
Основные показатели рентабельности:
- рентабельность совокупного капитала;
- рентабельность собственного капитала;
- рентабельность основных средств;
- рентабельность оборотных средств;
- рентабельность основной деятельности;
- рентабельность продаж.
-
В случае отсутствия прибыли можно говорить о нецелесообразности деятельности предприятия.
Рассмотрим динамику показателей рентабельности.
Показатели рентабельности
Таблица 14
| Показатель | Формула расчета | 2001 | 2002 | 2003 |
| Рентабельность совокупного капитала |  | 2,6% | 4,9% | 3,3% |
| Рентабельность собственного капитала |  | 49,2% | 66,7% | 35% |
| Рентабельность основных средств |  | 257,2% | 276% | 98,7% |
| Рентабельность оборотных средств |  | 2,6% | 5% | 3,4% |
| Рентабельность основной деятельности |  | 1,5% | 1,6% | 1% |
| Рентабельность продаж |  | 1,4% | 1,6% | 1% |
Рассмотрим причины динамики отдельных показателей рентабельности организации.
Рентабельность совокупного капитала достигает максимального значения в 2002 году, так как в этом году предприятие получило достаточно высокую прибыль по сравнению с 2001 и 2003 годом.
Рентабельность собственного капитала также в 2002 году увеличивается, при этом, в 2001 году при меньшем значении прибыли показатель рентабельности выше чем в 2003 году.
Рентабельность основных средств имеет очень высокое значение, потому что сумма основных средств как в 2001, так и в 2002 годах была практически неизменной. В 2003 году рентабельность резко снизилась, так как сумма основных средств увеличилась почти в 2 раза, а прибыль уменьшилась.
Рентабельность оборотных средств увеличивается в 2002 году, потому что сумма оборотных средств уменьшилась, а прибыль – увеличилась. К 2003 году величина показателя понизилась, так как произошло уменьшение прибыли
Рентабельность основной деятельности напрямую зависит от соотношения стоимости и себестоимости товарной продукции. В 2001 году показатель рентабельности минимален, из-за того, что прибыль за весь рассматриваемый период имеет самое низкое значение, сумма же оборотных средств, наоборот, самая максимальная. Рентабельность оборотных средств достигает своего максимального значения в 2002 году, потому что сумма оборотных средств уменьшилась, а прибыль – увеличилась. К 2003 году величина показателя понизилась, так как произошло уменьшение прибыли
Рентабельность основной деятельности напрямую зависит от соотношения стоимости и себестоимости товарной продукции, поэтому показатели рентабельности имеют практически одинаковое значение. В 2003 году рентабельность основной деятельности и рентабельность продаж имеют минимальное значение, потому что себестоимость товарной продукции увеличилась, прибыль уменьшилась.
Анализируя показатели рентабельности можно сказать, что к 2003 году деятельность организации можно считать нецелесообразной.
3. ФАКТОРНЫЙ АНАЛИЗ ПРИБЫЛИ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ.
Факторный анализ прибыли от реализации проводится с целью определения факторов, оказывающих наибольшее влияние на величину прибыли. В данном случае рассмотрим объем реализации, цену единицы продукции и себестоимость единицы продукции.
Исходя из этих показателей, прибыль находим в виде произведения:
П = Объем * (Цена - Себестоимость)
Изменяя значение каждого фактора, найдем изменение прибыли.
Таблица 15
| год | Объем реализации, м3 | Цена единицы за руб./м3 | Себест. единицы | Прибыль |
| 2001 | 14968,1 | 5 | 4,9 | 1496,8 |
| 2002 | 14632,1 | 8,5 | 7,99 | 7462,4 |
| 2003 | 10803,3 | 12 | 11,7 | 3240,99 |
П2001 = Объем ∙ (Цена - Себестоимость) = 14968,1∙ (5 – 4,9) = 1496,81
П2002 = Объем ∙ (Цена - Себестоимость) = 14632,1∙ (8,5 – 7,99) = 7462,4
П2003 = Объем ∙ (Цена - Себестоимость) = 14968,1∙ (12 – 11,7) = 3240,99
Рассмотрим на графике влияние каждого фактора на величину получаемой прибыли.
Таким образом, прибыль от реализации продукции изменяется в большей степени за счет изменения себестоимости единицы продукции (себестоимость в свою очередь меняется по причине изменения удельного веса постоянных затрат). То есть чем больше увеличение себестоимости единицы продукции, тем стремительнее падение суммы совокупной прибыли. А такие факторы, как цена и объем реализации лишь сглаживают это изменение. Поэтому для увеличения прибыли в первую очередь необходимо принимать меры по снижению себестоимости единицы продукции:
- применение технологий экономии материальных затрат, топливно -
энергетических ресурсов;
- уменьшение доли постоянных затрат путем повышения коэффициента
использования производственных мощностей;
- производство продукции крупными партиями, а не одиночными
конструкциями;
- сокращение расходов на содержание управленческого персонала.
Это позволит увеличить прибыль и рентабельность основной деятельности.
4. АНАЛИЗ СОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ).
Анализ состоятельности (несостоятельности) организации основывается на проведенных ранее расчетах и сделанных выводах.
Рассмотрим следующий метод оценки состоятельности (несостоятельности) предприятия.