Финансовый анализ предприятия ОАО Аэрофлот российские авиалинии и разработка основных направ (стр. 4 из 6)
Чистые оборотные активы.
ОАЧ = ОА - КО
ОАЧ1= 6080784
ОАЧ2= 7020614
ОАЧ3 = 1463006
Данный коэффициент может свидетельствовать о том, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем.
Абсолютный показатель ликвидности.
ЛА = (А1+А2)-(П1+П2)
ЛА1= 10728593
ЛА2= 10598247
ЛА3= 10404278
Абсолютный показатель ликвидности положителен, следовательно, предприятие в состоянии погасить свои обязательства в ближайшем будущем.
Перспективная ликвидность.
ЛП = А3-П3
ЛП1= 397627
ЛП2= 2525253
ЛП3= 30744144
Положительное значение перспективной ликвидности тпк же говорит о хорошей платежеспособности предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности.
КТЛ = ОА/КО
КТЛ = 2,659157
КТЛ = 2,76781
КТЛ = 2,103255
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности.
КСЛ = (ДС+ДЗ)/КО
КСЛ = 2,162979
КСЛ = 2,159078
КСЛ = 1,734305
Коэффициент мгновенной (абсолютной) ликвидности.
КАЛ = ДС/КО
КАЛ = 0,345443
КАЛ = 0,530082
КАЛ = 0,132498
| Показатели | 2005 | 2006 | 2007 | норма |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,659157 | 2,76781 | 2,103255 | 2 |
| Коэффициент срочной ликвидности | 2,162979 | 2,159078 | 1,734305 | 0,7 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,345443 | 0,530082 | 0,132498 | 0,2-0,5 |
На протеженнии всего исследуемого периода коэффициенты ликвидности оставались внорме что свидетельствует о возможности погашения предприятием своих обязательств. Судя по значениям коэффициента абсолютной ликвидности предприятие не испытытваетнедостаток свободных денежных средств для финансирования текущей производственной деятельности.
Наличие собственных оборотных средств.
СОС = СК – ВА
СОС1 = 12539061
СОС2 = 15414853
СОС3 = 15543122
Предприятие располагает достаточным количеством собственных денежных средств.
Функционирующий капитал.
ФК = СОС + ДО
ФК1 = 15305878
ФК2 = 16164302
ФК3 = 15631880
Исходя из данных показателей можно сделать вывод, предприятие обладает собственными источниками формирования запасов и затрат.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат.
ВИ = ФК + КиЗ
ВИ1 = 17033845
ВИ2 = 17899191
ВИ3 = 17335364
После расчета данного показателя, становится видно, что предприятие может покрыть свои расходы без привлечения дополнительных источников финансирования.
Недостаток собственных оборотных средств.
ФС = СОС – ЗЗ
ФС1 = 7961776
ФС2 = 9848798
ФС3 = 10315520
Недостаток и излишек собственных и долгосрочных заемных источниковформирования запасов и затрат.
ФТ = ФК – ЗЗ
ФТ1 = 11235518
ФТ2 = 11001424
ФТ3 = 10592073
Из данных показателей видно, что в 2007году у предприятия одновременно возрасли долгосрочные обязательства и собственный капитал.
Недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат, говорящий о необходимости предприятия пребегать к заемным средствам.
ФО = ВИ – ЗЗ
ФО1 = 12963485
ФО2 = 12736313
ФО3 = 12295557
 |
1, если Ф>0
S(Ф) =
0,если Ф<0
S(Ф)1=(1;1;1)
S(Ф)2=(1;1;1)
S(Ф)3=(1;1;1) следовательно S(1;1;1)
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации для данного предприятия указывает на то, предприятие имеет абсолютную устойчивость финансового состояния.
1.5. Анализ деловой активности предприятия.
Коэффициент оборачиваемости активов
Коа= Выручка от реализации продукции/Актив баланса
Коа05 =1,752268
Коа06 =1,735294
Коа07 =1,609176
Поа05 =205,4480
Поа06 =207,4576
Поа07 =223,7169
Снижение коэффициента оборачиваемости активов вызвано снижением эффективности использования фирмой всех имеющихся ресурсов, вызывает потерю прибыли, что может быть вызвано в свою очередь увеличением кредиторской задолжности, и связанами с этим задержками в поставках.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Кодз=Выручка от реал. Прод/ Среднегодовая стоимость дебиторской задоленности
Ср.ДЗ05=13704731
Ср.ДЗ06=15830986
Ср.ДЗ07 =18784755
Кодз05 =4,113702
Кодз06 =3,970016
Кодз07 =3,798454
Пдз05 =87,512415
Пдз06 =90,679735
Пдз07 =94,775400
Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолжности с 4до 3говорит об увеличении количества услуг предоставляемых в кредит, на ряду с увеличением продолжительности оборачиваемости дебиторской задолжности в днях увеличивает риск непогашения долга.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
Кокз=С\с/ Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности
Ср.КЗ05 =6979650
Ср.КЗ06 =7452963
Ср.КЗ07 =9936666
Кокз05 =-6,661597
Кокз06 =-7,210273
Кокз07 =-5,797557
Пкз05 =54,041095
Пкз06 =49,928761
Пкз07 =49,331577
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов
Коз = С\С/Среднегодовая стоимость запасов
Ср.З05=4267830
Ср.З06=5071670
Ср.З07=5396831
Коз05= -10,894439
Коз06 = -31,309325
Коз07 = -10,674484
Поз05 =33,044381
Поз06 =11,535013
Поз07 =13,306542
Увеличение количества оборотов запасов в течении анализируемого периода сведетельствует о том, что оборотные средства имеют достаточно ликвидную структуру и об увелечении устойчивости финансового положения.
Длительность операционного цикла.
Доц= Оборачиваемость дебиторской задолженности + Оборачиваемость материально- производственных запасов