Анализ деятельности ОАО АУС (стр. 3 из 4)
Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.
Построим таблицу и, используя следующие формулы, произведем расчеты.
Абсолютное отклонение = ∑ на конец периода – ∑ на начало периода
Темп роста = (∑ на конец периода / ∑ на начало периода) * 100, %
Темп прироста = Темп роста – 100%
Горизонтальный анализ агрегированного баланса ОАО «АУС» приведен в Таблице 2.
Таблица 2. Горизонтальный анализ
| Статья | На начало периода | На конец периода | Абсолютное отклонение,тыс. руб. | Темп роста,% | Темп прироста |
| АКТИВ | |||||
| Внеоборотные активы | |||||
| Основные средства | 339441 | 300037 | (39404) | 88.39 | (11,61) |
| Прочие внеоборотные активы | 637303 | 584252 | (53051) | 91,68 | (8,32) |
| Итого по разделу | 976744 | 884289 | (92455) | 90,53 | (9,47) |
| Оборотные активы | |||||
| Запасы | 363646 | 273109 | (90537) | 75,10 | (24,9) |
| НДС по приобретенным ценностям | 2820 | 2484 | (336) | 88,09 | (11,91) |
| Дебиторская задолженность (до 12 месяцев) | 301148 | 224274 | (76874) | 74,47 | (25,53) |
| Денежные средства | 8031 | 26261 | 18230 | 327,00 | 227,00 |
| Итого по разделу | 675645 | 526128 | (149517) | 77,87 | (22,13) |
| БАЛАНС | 1652389 | 1410417 | (241972) | 85,36 | (14,64) |
| ПАССИВ | |||||
| Капитал и резервы | |||||
| Уставный капитал | 500 | 500 | 0 | – | – |
| Добавочный капитал | 247813 | 246059 | (1754) | 99,29 | (0,71) |
| Резервный капитал | 25 | 25 | 0 | – | – |
| Нераспределенная прибыль | 305172 | 248410 | (56762) | 81,40 | (18,6) |
| Итого по разделу | 553510 | 494994 | (58516) | 89,43 | (10,57) |
| Долгосрочные обязательства | |||||
| Займы и кредиты | 44658 | 45971 | 1313 | 102,94 | 2,94 |
| Отложенные налоговые обязательства | 70105 | 67340 | (2765) | 96,06 | (3,94) |
| Итого по разделу | 114763 | 113311 | (1452) | 98,73 | (1,27) |
| Краткосрочные обязательства | |||||
| Займы и кредиты | 201000 | 336087 | 135087 | 167,21 | 67,21 |
| Кредиторская задолженность,в том числе: | 783116 | 466025 | (317091) | 59,51 | (40,49) |
| поставщики и подрядчики | 189308 | 180873 | (8435) | 95,54 | (4,46) |
| задолженность перед персоналом | 21979 | 20742 | (1237) | 94,37 | (5,63) |
| задолженность перед гос. внебюджетными фондами | 3818 | 3845 | 27 | 100,71 | 0,71 |
| задолженность по налогам и сборам | 32808 | 23057 | (9751) | 70,28 | (29,72) |
| прочие кредиторы | 535203 | 237508 | (297700) | 44,38 | (55,62) |
| Итого по разделу | 984116 | 802112 | (182004) | 81,51 | (18,49) |
| БАЛАНС | 1652389 | 1410417 | (241972) | 85,36 | (14,64) |
3.2 Оценка финансового положения
3.2.1 Оценка ликвидности
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.
Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере теоретически).
В таблице 3. приведены основные показатели ликвидности и способы их расчета. А в таблице 4. дан расчет коэффициентов ликвидности ОАО «АУС».
Таблица 3. Показатели ликвидности и способы их расчета
| Наименование показателя | Рекомендуемая методика расчета |
| Собственные оборотные средства, руб. | Капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) – целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов – внеоборотные активы |
| Индекс постоянного актива | (Внеоборотные активы + долгосрочная дебиторская задолженность) / (Капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) - целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов) |
| Коэффициент текущей ликвидности | (Оборотные активы – долгосрочная дебиторская задолженность) / (Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)) |
| Коэффициент быстрой ликвидности | (Оборотные активы – запасы – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям - долгосрочная дебиторская задолженность) / (Краткосрочные обязательства (не включая доходы будущих периодов)) |
| Коэффициент автономии собственных средств | (Капитал и резервы (за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров) – целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов) / (Внеоборотные активы + оборотные активы) |
Таблица 4. Ликвидность эмитента, достаточность капитала и оборотных средств
| Наименование показателя | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010, 3 мес. |
| Собственные оборотные средства | -43 093 | 59 139 | -128 890 | -430 240 | -395 735 | -412 968 |
| Индекс постоянного актива | 1.126 | 0.86 | 1.27 | 1.78 | 1.81 | 0.21 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0.61 | 1.24 | 0.87 | 0.68 | 0.65 | 0.94 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0.41 | 0.6 | 0.46 | 0.31 | 0.27 | 0.5 |
| Коэффициент автономии собственных средств | 0.35 | 0.47 | 0.42 | 0.33 | 0.35 | 0.28 |
3.2.2 Анализ показателей финансово-экономической деятельности
Таблица 5. Динамика финансово-экономическом состоянии ОАО «АУС»
| Наименованиепоказателя | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010, 3 мес. |
| Стоимость чистых активов эмитента, руб. | 341 620 | 442 892 | 453 575 | 475 140 | 487 530 | 423 907 |
| Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, % | 185.4 | 115.5 | 149.7 | 247.7 | 189.3 | 262.9 |
| Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, % | 176.5 | 105 | 139.2 | 223.6 | 166.1 | 176.4 |
| Покрытие платежей по обслуживанию долгов, % | 4.8 | 26.7 | 6.54 | 8.06 | 7.2 | 6.75 |
| Уровень просроченной задолженности, % | ||||||
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз | 3.23 | 5.9 | 5.4 | 4.67 | 6.6 | 0.75 |
| Доля дивидендов в прибыли, % | ||||||
| Производительность труда, руб./чел. | 226 650 | 329 000 | 349 000 | 360 000 | 395 130 | 68 303 |
| Амортизация к объему выручки, % | 0.93 | 2.12 | 2 | 2.3 | 2.4 | 4.5 |
Таблица 6. Методика расчета показателей финансово-экономического состояния
| Наименование показателя | Рекомендуемая методика расчета |
| Выручка, руб. | Общая сумма выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг |
| Валовая прибыль, руб. | Выручка – себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (кроме коммерческих и управленческих расходов) |
| Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)), руб. | Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
| Рентабельность собственного капитала, % | (Чистая прибыль) / (Капитал и резервы – целевые финансирование и поступления + доходы будущих периодов – собственные акции, выкупленные у акционеров) x 100 |
| Рентабельность активов, % | (Чистая прибыль) / (Балансовая стоимость активов) x 100 |
| Коэффициент чистой прибыльности, % | (Чистая прибыль) / (Выручка) x 100 |
| Рентабельность продукции (продаж), % | (Прибыль от продаж) / (Выручка) x 100 |
| Оборачиваемость капитала, раз | (Выручка) / (Балансовая стоимость активов - краткосрочные обязательства) |
| Сумма непокрытого убытка на отчетную дату, руб. | Непокрытый убыток прошлых лет + непокрытый убыток отчетного года |
| Соотношение непокрытого убытка на отчетную дату и валюты баланса, % | (Сумма непокрытого убытка на отчетную дату) / (Балансовая стоимость активов) x 100 |
Список использованной литературы