Комплексный анализ и разработка направлений укрепления финансовой базы предприятия

ВВЕДЕНИЕ

Комплексный анализ деятельности предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства на современном этапе развития отечественной экономики. В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место в текущей повседневной работе финансового менеджера занимает управление финансами, т.к. именно здесь кроются основные причины успехов и неудач всех производственно-коммерческих операций фирмы.

Укрепление финансовой базы предприятия позволяет ему динамично развиваться и не испытывать острой потребности в финансовых ресурсах. В конечном итоге, рациональное использование финансов в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время.

Изложенные обстоятельства предопределили актуальность и выбор темы дипломного исследования.

Цель работы. Оценить финансовое состояние ОАО «Льговский маслозавод» и разработать практически применимые рекомендации по укреплению финансовой базы предприятия в условиях рынка.

Для достижения главной цели дипломного исследования необходимо решить следующие задачи:

рассмотреть теоретические аспекты финансового анализа деятельности предприятий;

изучить особенности формирования финансовой базы на предприятии;

оценить финансовое положение ОАО «Льговский маслозавод» на основании данных бухгалтерского учета и отчетности;

разработать комплекс практически применимых мероприятий по укреплению финансовой базы ОАО «Льговский маслозавод».

Объект исследования: деятельность предприятия как способ достижения его целей деятельности предприятия.

Предмет исследования. Комплексный анализ деятельности ОАО «Льговский маслозавод».

Методическую базу дипломного исследования составляют методы финансового анализа: горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерской отчетности; методы, приемы и инструменты математической статистики: сбор и группировка статистических данных; анализ рядов динамики; современные методы управления оборотными средствами предприятия: управление текущими финансовыми потребностями предприятия, а также методы, используемые для разработки управленческих решений на предприятиях.

Информационную базу исследования составляют данные бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия, внутризаводская нормативно техническая документация, информация из периодической печати, монографии и учебники отечественных и зарубежных специалистов в области финансового менеджмента.

Практическая значимость работы. Результаты дипломного исследования могут быть использованы в текущей финансовой деятельности предприятия с целью повышения эффективности анализа финансовой деятельности и улучшения финансового положения предприятия, что должно способствовать достижению социально значимого эффекта.

Дипломная работа состоит из введения, трех основных частей, заключения, списка использованных источников, приложений.

30

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КОМПЛЕКСНОГО АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДРИЯТИЯ
НЕОБХОДИМОСТЬ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Переходный этап формирования рыночной экономики в России породил потребность в более тщательном и системном (комплексном) подходе к анализу финансового состояния предприятия и путям укрепления финансовой базы.

Финансовая база любой организации (как производственной, так и непроизводственной) является основой функционирования и развития. Крепкая база позволяет организации вести свою деятельность наиболее эффективно.

Современный экономический анализ является существенным элементом менеджмента и аудита. Практически все пользователи учетной информации используют методы экономического анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов[4, c.37].

Собственники анализируют бухгалтерскую финансовую отчетность для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения организации. Кредиторы и инвесторы анализируют отчетность, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. В этой связи можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.

Финансовый анализ сравнительно недавно (в середине ХХв.) выделился в самостоятельную отрасль знаний, ранее он производился в рамках экономического анализа.

Родоначальником систематизированного экономического анализа считается француз Ж.Савари (XVIIв.), который ввёл понятие синтетического и аналитического учёта. Примерно в то же время в Италии А. ди Пьетро пропагандировал методологию сравнения последовательных бюджетных ассигнований с фактическими затратами, а Б.Вентури строил и анализировал динамические ряды показателей хозяйственной деятельности предприятия за 10 лет. Идеи Ж.Савари были углублены в ХIХ в. итальянским бухгалтером Д.Чербони, создавшим учение о синтетическом сложении и аналитическом разложении бухгалтерских счетов. В конце ХIХ – начале ХХ в.в. появилось новое направление в учёте – балансоведение, предусматривающее экономический анализ баланса. В это время развитием теории экономического анализа баланса занимались И.Шер, П.Герстнер и Ф.Ляйтер. В частности, П.Герстнер ввёл понятие аналитических характеристик баланса: о соотношении кратко- и долгосрочных обязательств, установление верхнего предела заёмных средств в размере 50% авансированного капитала, взаимосвязи финансового состояния и ликвидности. В России развитие науки об анализе баланса приходится на первую половину ХХ в., когда русский бухгалтер А.К.Рощаховский первый оценил роль и значение экономического анализа и его взаимосвязь с бухгалтерским учётом. В 20-е - 30-е годы ХХ в. А.П.Рудановский, Н.А.Блатов, И.Р.Николаев окончательно сформулировали теорию балансоведения. В то же время активно развивалась наука о коммерческих вычислениях, вошедшая составной частью в финансовый анализ предприятия.

В условиях планового ведения хозяйствования коммерческие вычисления не требовались, анализ стал, по сути сводится к контрольной функции финансов: доминировал анализ отклонений фактических значений показателя от плановых.

В результате к середине ХХ в. финансовый анализ в России трансформировался в анализ хозяйственной деятельности, теорией которого занимались С.К.Татур, М.Ф.Дьячков, М.И.Баканов, А.Д.Шеремет, И.И.Каракоз, Н.В.Дембинский.

В настоящее время многие российские экономисты занимаются практическим применением финансового анализа предприятий. Появились первые попытки теоретического осмысления финансового анализа, изложенные в трудах В.В.Ковалёва [7,с.25], М.Н.Крейниной [10,с.82], А.Д.Шеремета [16].

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.[1, с.187].

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами- пользователями информации о деятельности предприятия.

Субъектами анализа выступает, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и др.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам- целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам- выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация) предприятия может углубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления[29,c.16].

Вторая группа пользователей финансовой отчетности- это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

В настоящее время не существует детальной общепринятой, официальной методики оценки финансового состояния промышленного предприятия, аналогичной, допустим, методике оценки инвестиционных проектов.

Некоторые методические положения, определенные правительственными документами, имеют много нареканий при практическом применении из-за отсутствия четких критериев определения неплатежеспособности предприятия. В России, в отличие от стран с развитой рыночной экономикой, нет отработанной системы определения экономического рейтинга предприятий. Обладая рядом необходимых для этого свойств, существующая методология оценки финансовой устойчивости и платежеспособности не учитывает в полной мере многие практические аспекты деятельности каждого конкретного предприятия в условиях нестационарности экономики (неплатежи, инфляция, резкие, непредсказуемые колебания ставки рефинансирования, переменная норма дисконта, большой уровень затрат на обслуживание долга, сложная структура рисков и их слабая предсказуемость, нестабильная налоговая система, отличное от мировых стандартов соотношение макропоказателей и т.д.).

Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков:

анализа финансовых результатов деятельности предприятия;

анализа финансового состояния;

анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия (форма N1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (форма N 2 годовой и квартальной отчетности). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к балансу (форма N 5 годовой отчетности). Несколько иная отчетность утверждена для предприятий с иностранными инвестициями внешнеэкономических фирм. Особы формы предназначены для отчетности банков, страховых компаний, бюджетных учреждений, инвестиционных фондов[14,c.65].

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. при этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия – это лишь “сырая информация”, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур[10, c.112].

Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям [1, с.19]:

- Уместность - означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.

- Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью.

- Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.

- Нейтральность - предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.

- Понятность - означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.

- Сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.

Внешний анализ базируется на публикуемых отчетных данных, т.е. на весьма ограниченной части информации о деятельности предприятия, которая является достоянием всего общества. Основными источниками информации для внешнего анализа являются бухгалтерский баланс и приложения к нему.

Внутренний анализ использует всю информацию о состоянии дел на предприятии, в том числе и доступную лишь ограниченному кругу лиц, руководящих деятельностью предприятия.

Деление анализа на внутренний и внешний связано также с целями и задачами, стоящими перед каждым из них.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов- это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному, Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности[14,c.55].

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Анализируя литературные источники в области методики проведения анализа, можно отметить 6 основных из них:

горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции учетной информации с предыдущим периодом;

вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции на результат в целом;

трендовый анализ – сравнение позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение основных тенденций динамики показателей (трендов), очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда можно формировать возможные значения показателей в будущем, а это уже перспективный анализ;

анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями учетной информации или позициями разных форм отчетности с определением взаимосвязей между показателями;

сравнительный (пространственный) анализ – это по сути внутрихозяйственный анализ по отдельным или сводным показателям цехов, других подразделений, а также анализ показателей данной организации с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними данными организации;

факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.[22,c.89]

Таблица 1

Сравнительная характеристика видов анализа

Область сравнения	Финансовый анализ	Ууправленческий анализ
1	2	3
1. пользователи информации	внутренние, сторонние, заинтересованные	руководители предприятия и его подразделений
2. объекты анализа	предприятие как единое целое	предприятие как целое и его различные подразделения
3.источники информации	формы бухгалтерской отчетности	комплекс экономической информации
4.единицы измерения для расчета показателей	денежная форма	натуральные и денежные единицы
5. периодичность анализа	в соответствии с датами составления отчетности (год, квартал)	по мере необходимости и для внутренних регламентации
6. доступность результатов информации	доступна для всех	Строго конфиденциальна (только для менеджеров предприятия)

Согласно действующим нормативным документам, баланс составляется в оценке нетто. Итог баланса даёт ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учётной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклонятся в любую сторону от учётной, особенно в период инфляции.

Анализ проводится по балансу (форма № 1) с помощью одного из следующих способов:

- анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

- строится уплотненный сравнительный аналитический баланс путём агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

- производится дополнительная корректировка баланса на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических резервах .[30, c.143]

Анализ хозяйственной деятельности производственных объединений осуществляется в целом по объединению и в разрезе самостоятельных предприятий, входящих в его состав, а также производственных подразделений, выделенных на самостоятельный баланс и находящихся на балансе головной фирмы [3, с.85].

ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК СОСТАВЛЯЮЩИЕ ЕГО ФИНАНСОВОЙ БАЗЫ

В настоящее время в экономической литературе, а также хозяйственной практике широко используется термин «финансовые ресурсы». Однако толкование указанного термина различно.

При этом, однозначное и обоснованное определение сущности данной финансовой категории важно не только для теории, но и для практического осуществления финансовой работы на предприятии.

Понятие «финансовые ресурсы» в практике было введено впервые при составлении первого пятилетнего плана страны, в состав которого входил баланс финансовых ресурсов.

Рассмотрим несколько точек зрения, касающихся определения финансовых ресурсов.

В Финансово-кредитном словаре финансовые ресурсы рассматриваются как денежные средства, находящиеся в распоряжении государства, предприятий, хозяйственных организаций и учреждений, используемые для покрытия затрат и образования различных фондов и резервов [24, c. 330].

Экономическая энциклопедия дает следующее определение финансовых ресурсов: – «…это составная часть экономических ресурсов, представляющая собой средства денежно-кредитной и бюджетной системы, которые используются для обеспечения бесперебойного функционирования и развития народного хозяйства, расходуются на социально-культурные мероприятия, нужды управления и обороны» [32, c. 496]. По такой методике формировался плановый баланс финансовых ресурсов государства. Осуществлялось это за счет следующих источников: денежные накопления народного хозяйства; амортизация; средства предприятий, обращенные на покрытие собственных затрат в финансовом плане; доходы бюджета от колхозов, потребительской кооперации и общественных организаций; государственные налоги с населения; доходы от внешней торговли; поступления по государственным внутренним займам и денежно-вещевым лотереям; поступления сумм в погашение кредитов, ранее предоставленных зарубежным странам, и процентов по ним; кредиты, получаемые от зарубежных стран.

При таком толковании финансовых ресурсов исчезает различие между деньгами и финансами, что противоречит самой сущности финансов.

По-другому трактуется понятие финансовых ресурсов в монографиях и учебной литературе. В «Очерках теории советских финансов» финансовые ресурсы определены как выраженная в деньгах часть национального дохода, которая может быть использована государством (непосредственно или через предприятия) на цели расширенного воспроизводства и на общегосударственные расходы. При чрезвычайных обстоятельствах в качестве финансовых ресурсов могут выступать оборотные средства как часть созданного в прошлом национального достояния. Данное определение исключает из состава финансовых ресурсов амортизацию и в то же время считает возможным использовать в качестве финансовых ресурсов оборотные средства предприятия [3, c. 31].

В учебнике «Финансы» под редакцией профессора В.М. Родионовой определение понятия «финансовые ресурсы» дано лишь на уровне субъекта хозяйствования, т.е. предприятия. При этом под финансовыми ресурсами понимаются денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию [23, c. 113].

Научное понятие категории «финансовые ресурсы» тесно связано с такой более высокой по степени абстракции категорией как «финансы». Распределение и перераспределение стоимости при помощи финансов обязательно сопровождается движением денежных средств, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов. Они формируются у субъектов хозяйствования и государства за счет различных видов денежных доходов и поступлений и используются на расширение воспроизводства, материальное стимулирование работников, удовлетворение социальных и других потребностей общества. Таким образом, финансовые ресурсы выступают материальными носителями финансовых отношений.

Принадлежность финансовых ресурсов тому или иному хозяйствующему субъекту, государству, их формирование и использование являются практическим воплощением денежных отношений, возникающих в процессе распределения и перераспределения стоимости валового общественного продукта и части национального богатства.

Финансовые ресурсы как экономическая категория проявляют свою сущность через свои функции. Являясь материальным носителем финансовых отношений, финансовые ресурсы в реальности выполняют распределительную и контрольную функции финансов [16, c. 324].

Распределительная функция финансовых ресурсов является воплощением распределительной функции финансов и носит более конкретный характер. При этом она затрагивает не весь комплекс распределительных отношений, а только отношения, связанные с распределением и использованием вновь созданной стоимости в процессе воспроизводства.

Размер финансовых ресурсов, формируемых на уровне предприятия, определяет возможности: осуществления необходимых капитальных вложений; увеличения оборотных средств; выполнения всех финансовых обязательств, обеспечения потребностей социального характера.

Формирование и использование финансовых ресурсов может осуществляться в двух формах: фондовой и нефондовой [17, c. 26].

На уровне предприятия финансовые ресурсы используются как в фондовой, так и в нефондовой форме. Часть финансовых ресурсов предприятие использует на образование денежных фондов целевого назначения: фонд оплаты труда, фонд развития производства, фонд материального поощрения и др. Использование финансовых ресурсов на выполнение платежных обязательств перед бюджетом и банками осуществляется в нефондовой форме.

На практике ошибочно воспринимаются как единое целое следующие понятия: денежные средства, финансовые ресурсы и денежные фонды.

Денежные средства – это более широкое понятие, чем финансовые ресурсы, составляющие только часть денежных средств, находящихся в обороте предприятия.

Денежные фонды – это лишь часть финансовых ресурсов, наиболее стабильная и формируемая в виде фондов целевого использования [22, c. 46].

Различие между денежными средствами и финансовыми ресурсами наглядно видно на примере выручки предприятия от реализации продукции. Общая сумма выручки представляет собой величину денежных средств, поступивших на счет предприятия в банке. Из этой суммы денежных средств значительную часть составляют оборотные средства, авансированные в процессе производства на оплату сырья, материалов, топлива, электроэнергии, и только оставшаяся часть, представляющая собой чистую выручку в виде валового дохода, является источником финансовых ресурсов.

Ускорение темпов развития экономики, повышение экономической эффективности производства, оздоровление государственного бюджета и финансов предприятий во многом зависят от рационального использования источников формирования финансовых ресурсов как на уровне предприятий, так и на уровне государства, что составляет одну из важнейших задач в области правильной организации управления финансами.

Размер и структура финансовых ресурсов во многом зависят от объема производства и его эффективности. Постоянный рост производства и повышение его эффективности являются основой увеличения финансовых ресурсов как на общегосударственном уровне, так и на уровне предприятий. В свою очередь, от величины финансовых ресурсов, инвестируемых в сферу производства, зависят рост объема производства и степень его эффективности.

Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и эффективное их использование во многом предопределяют финансовое благополучие предприятия (фирмы), финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность баланса. Размер этих ресурсов и эффективность их использования в текущем периоде и на перспективу определяются в процессе финансового планирования.

Для повышения эффективности управления финансовыми ресурсами в связи с многообразием источников их образования и форм использования, необходимо классифицировать элементы указанной экономической категории.

Проводя исследование научных и практических наработок по вопросам управления финансовыми ресурсами предприятия, мы можем увидеть, что в современных условиях теоретики и практики финансового менеджмента чаще оперируют понятием капитал, а не финансовые ресурсы. Такой подход возник в связи с тем, что капитал – это реальный объект, на который он может постоянно воздействовать с целью получения новых доходов фирмы. В этом своем качестве капитал – это объективный фактор производства [2, c. 51].

С позиций финансового менеджмента капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальных формах, инвестированных в формирование его активов.

В целом же понятие капитал можно определить как часть финансовых ресурсов, запущенных фирмой в оборот и приносящие доходы от этого оборота. Таким образом, капитал – это превращенная форма финансовых ресурсов [5, с.41].

В такой трактовке принципиальное различие между финансовыми ресурсами и капиталом фирмы состоит в том, что на любой момент времени финансовые ресурсы больше или равны капиталу фирмы. При этом равенство означает, что у фирмы нет никаких финансовых обязательств и все имеющиеся финансовые ресурсы запущены в оборот.

Рис. 1. Систематизация видов капитала по основным

классификационным признакам [5, c. 115]

Функционирование капитала предприятия в процессе его производственного использования характеризуется процессом постоянного кругооборота. Каждый завершенный оборот капитала состоит из ряда стадий.

На первой стадии капитал в денежной форме инвестируется в операционные активы (оборотные и внеоборотные), преобразуясь тем самым в производительную форму.

На второй стадии производительный капитал в процессе изготовления продукции преобразуется в товарную форму (включая и форму произведенных услуг).

На третьей стадии товарный капитал по мере реализации произведенных товаров и услуг превращается в денежный капитал.

Средняя продолжительность оборота капитала предприятия характеризуется периодом его оборота в днях (месяцах, годах). Кроме того этот показатель может быть выражен числом оборотов на протяжении рассматриваемого периода.

В составе внутренних источников формирования собственных финансовых ресурсов основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, – она формирует преимущественную часть его собственных финансовых ресурсов, обеспечивает прирост собственного капитала, а соответственно и рост рыночной стоимости предприятия. Определенную роль в составе внутренних источников играют также амортизационные отчисления, особенно на предприятиях с высокой стоимостью используемых собственных основных средств и нематериальных активов; однако сумму собственного капитала предприятия они не увеличивают, а лишь являются средством его реинвестирования. Прочие внутренние источники не играют заметной роли в формировании собственных финансовых ресурсов предприятия.

МЕТОДИКА КОМПЛЕКСНОГО АНАЛИЗА ДЕЯТЕЛНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Только комплексный анализ рыночной ситуации, учет всех взаимосвязанных факторов, влияющих на ее состояние и владение специальным аналитическим и математическим аппаратом для анализа и прогноза рынка делает возможным успешное функционирование любого предприятия в современных условиях.

В этих условиях старые, традиционные методы анализа могут оказаться малоэффективными из-за недостатка информации о состоянии рынка, и в полной мере проявляется необходимость адаптации к современным условиям традиционных способов анализа и прогнозирования поведения предприятия таких, как экономико-математические модели, экспертные методы и системные оценки, которые в настоящее время приобретают все большую распространенность.

Финансовый анализ может осуществляться различными методами, в частности можно выделить три основные группы:1) методы экономико-математического моделирования (экстраполяционные методы);2) нормативные методы;3) методы экспертных оценок [11, с.12].

Методы простой (формальной) экстраполяции заключаются в перенесении на будущий период прошлых и настоящих тенденций в развитии товарно-групповой структуры спроса на базе анализа динамического ряда.

Для экстраполяции информацию о динамике рынка представляют в той или иной форме - графической, статистической, математической, логической. В любом случае считают, что экономическим процессам присуща «инерция» или обязательное продолжение направления их течения в ближайшем будущем. Экстраполяции требуют от исследователя рынка крайней осмотрительности. Мало изучить прошлые тенденции рынка - необходимо принять в расчет новые условия и факторы, которые не были характерны для прошлого, но возможно появятся в будущем. Одновременно необходимо избавляться от учета факторов и обстоятельств, которые потеряли свою актуальность и уже не оказывают влияния на ход развития событий на данном рынке.

Данный метод достаточно прост и доступен, однако использование его целесообразно только на такой период, в котором маловероятно изменение тенденций, то есть на краткосрочный.

К методам простой экстраполяции относятся и расчеты эластичности спроса в зависимости от изменения какого-либо фактора.

Экономико-математические методы основаны на использовании корреляционного и регрессионного анализа, который позволяет устанавливать тесноту связи и вид зависимости среднего значения какой-либо величины от некоторой другой или от нескольких величин.

Трендовые модели прогнозирования представляют собой уравнения, формализующие устойчивые процессы его развития. Они применяются для прогнозирования наиболее стабильных закономерностей по крупным товарным подотраслям (например, соотношение спроса на продовольственные и непродовольственные товары). Основной параметр трендовых моделей - время, то есть по существу речь также идет об экстраполяции на прогнозируемый период тенденций и закономерностей базисного периода.

Регрессионные (факторные) модели отражают количественную связь одного показателя с другим или с группой других (множественная регрессия). В качестве переменных выступают факторы, определяющие динамику спроса. Математическую основу построения моделей составляют важнейшие положения теории вероятности, математической статистики и высшей математики. Процесс построения подобных моделей состоит из нескольких последовательных этапов.

Первым и важнейшим этапом моделирования является отбор факторов. Они должны отражать объективные процессы изучаемого явления, быть количественно измеримыми и независимыми друг от друга.

На втором этапе рассчитывается сила влияния или теснота связи между факторами и спросом в базисном периоде. Она определяется с помощью коэффициентов корреляции и критериев согласия.

На третьем этапе выявляется математическая форма связи или вид зависимости спроса от факторов, подбираются функции, наиболее точно описывается процесс развития спроса.

Четвертый этап: расчет параметров уравнения. Параметры уравнений выражают степень и направление воздействия каждого фактора на спрос и рассчитываются методом наименьших квадратов.

Пятый этап - оценка прогностической ценности модели на основе ретроспективных расчетов.

Экономико-математические методы эффективно используются при краткосрочном прогнозировании. Так как объективная реальность нашей экономики состоит в том, что довольно трудно выявить и определить количественно более менее стабильные факторы, влияющие на прогнозируемый процесс. Поэтому составление среднесрочных и, тем более, долгосрочных прогнозов представляется довольно затруднительным в современных условиях. И как правило, преобладает прогнозирование на краткосрочные периоды. Экономико-математическое моделирование является основой экономической прогностики. Оно позволяет на строго количественной основе выявить характер связей между отдельными элементами рынка и теми факторами, которые влияют на его развитие. Что особенно важно - математические модели дают возможность наблюдать, как станут развиваться события при тех или иных начальных допущениях.

При экономико-математическом моделировании может также использоваться группа методов - экспоненциальное сглаживание и прогнозирование, основанные на использовании уже сделанных прогнозов тенденций развития спроса и самых последних данных о продаже товаров.

Математические методы помогают вскрыть количественные явления и взаимосвязи. Но они лишь продолжение экономического анализа, конечный результат в первую очередь зависит от выбора базисного периода, отбора факторов, от того, правильно ли определена степень устойчивости явления.

Нормативный метод основан на использовании показателей рекомендуемого уровня потребления материальных благ и применяется как основной инструмент среднесрочного и долгосрочного прогнозирования товарно-групповой структуры спроса в целом по стране. С помощью данного метода рассчитывают либо сроки достижения норм рационального потребления (исходя из фактически сложившихся среднегодовых темпов потребления этих товаров в базисном периоде), либо темпы роста производства и потребления, необходимых для достижения к намеченному сроку нормативных показателей рационального потребления. Обычно расчеты проводятся параллельно. Первый имеет большое значение для среднесрочных, а второй для долгосрочных прогнозов, являясь целевой установкой.

Сложность заключается в разработке самих нормативных показателей. Рекомендуемые нормы потребления продуктов питания основаны на физиологических потребностях организма в белках, жирах, углеводах, витаминах.

При применений метода экспертных оценок ставится задача выяснить мнение специалистов, промышленности о тех или иных товарах и на основе этого выявить тенденции развития спроса на товары. Использование метода экспертных оценок позволяет осуществить расчеты объемов и структуры спроса, потребностей в товарах по широкому кругу позиций ассортимента в условиях, когда другие методы не могут быть применены из-за отсутствия необходимой информации. С помощью экспертных оценок можно получать информацию о состоянии и перспективах развития спроса в форме, наиболее удобной для коммерческих работников.

Методы экспертных оценок - это комплекс логических и математико-статистических методов и процедур, связанных с деятельностью экспертов по переработке необходимой для анализа и принятия решений информации. В практической деятельности по изучению и прогнозированию спроса метод экспертных оценок может быть использован для решения следующих задач: 1) Разработка средне- и долгосрочных прогнозов групповой структуры спроса на товары народного потребления. 2) Прогнозирование внутригрупповой (в развернутом ассортименте) структуры спроса на предстоящий хозяйственный год. 3) Определение групп потенциальных потребителей. 4) Оценка величины неудовлетворенного спроса по группам, видам и разновидностям товаров.

Основными приёмами (методами) экономического анализа являются: сравнение отчётных показателей с плановыми (сметными), созданными за прошлые периоды (динамические ряды), с проектными и нормативными показателями, с показателями работы других организаций в различных экономических районах. Широко применяются при анализе экономические группировки хозяйственных операций в разрезах, позволяющих рассмотрение показателей во взаимосвязи и взаимном влиянии, абсолютные и относительные показатели (средние величины, проценты, коэффициенты, индексы и т. д.). Иногда в экономическом анализе применяются выборочные наблюдения, дополнительные экономические группировки и обобщающие показатели.

Для наглядного изображения в аналитической работе используются схемы, диаграммы, плакаты. При детализации общих (синтетических) показателей состав их рассматривается по отдельным частям организации, по времени возникновения и так далее, то есть анализ проводится в обратном порядке по сравнению с учётом, при котором происходит образование анализируемых показателей путём синтетических накопительных группировок хозяйственных операций с установлением их взаимосвязи (корреспонденция счетов бухгалтерского учёта). Данные анализа в свою очередь синтезируются в порядке их взаимосвязанных обобщений.

На основе данных экономического анализа вносятся конкретные предложения по устранению установленных недостатков и дальнейшему улучшению работы анализируемой организации. Результаты анализа оформляются заключениями, объяснительными записками, постановлениями или решениями.

Приёмы и методы, используемые при проведении финансового анализа, можно классифицировать.

По степени формализации:

Формализованные и неформализованные методы. Формализованные методы являются основными при проведении финансового анализа предприятия, они носят объективный характер, в их основе лежат строгие аналитические зависимости. Неформализованные методы (метод экспертных оценок, метод сравнения) основаны на логическом описании аналитических приёмов, они субъективны, так как на результат большое влияние оказывают интуиция, опыт и знание аналитика.

По применяемому инструментарию:

Традиционные способы обработки информации: сравнение; расчет относительных и средних величин, графический, группировки, балансовый.

Детерминированный факторный анализ: цепные подстановки, индексный метод, абсолютные разницы, интегральный способ, пропорциональное деление.

Стохастический факторный анализ: корреляционный, дисперсионный, компонентный, многомерный факторный.

Способы оптимизации показателей: экономико-математический, программирования, теория массового обследования, теория игр, исследования операций.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния.

Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят так же от целей субъектов финансового анализа, то есть конкретных пользователей финансовой информации.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором, в конечном счете, является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь “сырая информация”, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации, необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, то есть от общего к частному, но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов [1, с.34].

По используемым моделям:

Дескриптивные, предикативные и нормативные типы моделей. Дескриптивные модели являются основными при оценки финансового состояния, это модели описательного характера, базирующиеся на данных бухгалтерской отчётности. Дескриптивные модели начинаются с построения балансов и бухгалтерской отчётности в различных разрезах, включая вертикальный, горизонтальный и трендовый анализ. Нормативные модели – модели, позволяющие сравнивать фактические результаты деятельности с законодательно установленными, средними по отрасли или внутренними нормативами предприятия. Предикативные модели – это модели-прогнозы финансового отчёта, модели динамического анализа. Приведем краткую их характеристику:

Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом; определяет динамику балансовых статей, выявляет тенденции изменения отдельных статей баланса или их групп.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными.

Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель [6, с.290].

37

КОМПЛЕКСНЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ЛЬГОВСКИЙ МАСЛОЗАВОД»
ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

Льговский маслозавод является одним из старейших предприятий не только в городе Льгов, но и в Курской области в целом.

В 1992 г. Льговский маслозавод был преобразован в акционерное общество открытого типа «Льговский маслозавод»

Полное фирменное наименование Общества на русском языке: Открытое акционерное общество «Льговский маслозавод».

Место нахождения Общества: Россия, Курская область, г.Льгов.

Основным видом деятельности Общества является переработка молока и реализация готовой молочной продукции.Общество вправе осуществлять любые другие виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством РФ. Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется специальными Федеральными законами, Общество может заниматься только при получении специального разрешения (лицензии). Если условиями предоставления специального разрешения (лицензии) на занятие определенным видом деятельности предусмотрено требование о занятии такой деятельностью как исключительной, то Общество в течение срока действия специального разрешения (лицензии) не вправе осуществлять иные виды деятельности, за исключением видов деятельности, предусмотренных специальным разрешением (лицензией) и им сопутствующих..

Общество для достижения целей своей деятельности может от своего имени приобретать и осуществлять любые имущественные и личные неимущественные права, предоставляемые законодательством России для открытых акционерных обществ, нести обязанности, от своего имени совершать любые допустимые законом сделки, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Общество осуществляет владение, пользование и распоряжение своим имуществом в соответствии с целями своей деятельности и назначением имущества.

Общество в целях реализации технической, социальной, экономической и налоговой политики несет ответственность за сохранность документов (управленческих, финансово-хозяйственных, по личному составу и др.), обеспечивают передачу на государственное хранение документов, имеющих научно-историческое значение, в центральный архив г. Льгова, хранит и использует в установленном порядке документы по личному составу.

Размещение дополнительных акций проводится по решению Общего собрания акционеров. Размещение дополнительных акций должно проводиться в форме закрытой подписки, если Общим собранием акционеров Общества не будет установлен иной порядок размещения. Количество голосов, которыми обладает акционер, равно количеству полностью оплаченных им обыкновенных акций.

Имущество Общества состоит из уставного капитала, а также фондов, образуемых из предусмотренных законом поступлений.

Имущество образуется за счет:

- доходов от реализации продукции, работ, услуг;

кредитов банков;

- безвозмездных или благотворительных взносов, пожертвований российских и иностранных организаций, предприятий, граждан;

- иных, не запрещенных законом, поступлений.

Общество может объединить часть своего имущества с имуществом иных юридических лиц и граждан для совместного производства товаров, выполнения работ и оказания услуг, в том числе путем организации совместных предприятий с иностранными партнерами. Общество осуществляет учет результатов работ, ведет оперативный, бухгалтерский и статистический учет по нормам, действующим в Российской Федерации. Организацию Документов в Обществе осуществляет Генеральный директор. По месту нахождения исполнительного органа Общества, Общество хранит следующие документы:

- Устав Общества, а также изменения и дополнения к нему;

- протоколы Общего собрания акционеров Общества, заседаний Совета директоров,

- ревизионной комиссии;

- свидетельство о государственной регистрации Общества;

- внутренние документы Общества;

- положение о филиалах и представительствах;

- документы, связанные с эмиссией облигацией и иных эмиссионных ценных бумаг;

- заключение ревизионной комиссии, аудитора;

- список аффилированных лиц Общества с указанием количества и категории принадлежащих им акций;

- иные документы, предусмотренные федеральными законами и иными правовыми актами России, уставом Общества, внутренними документами, решениями Общего собрания акционеров и исполнительного органа Общества.

Высшим органом управления Общества является Общее собрание акционеров.Один раз в год Общество проводит годовое общее собрание акционеров. Проводимые помимо годового Общие собрания акционеров являются внеочередными.

Единоличным исполнительным органом является Генеральный директор.

Годовое Общее собрание акционеров должно быть проведено в период с 1 марта по 30 июня в год, следующий за отчетным финансовым годом. Годовое Общее собрание акционеров вправе рассмотреть любой вопрос в пределах своей компетенции.

К компетенции Общего собрания акционеров относятся следующие вопросы:

- Внесение изменений и дополнений в устав Общества, утверждение устава в новой редакции.

- Реорганизация общества.

- Ликвидация общества, назначение ликвидационной комиссии и утверждение промежуточного и окончательного ликвидационных балансов.

- Определение количественного состава Совета директоров Общества, избрание его членов и досрочное прекращение их полномочий.

- Определение количества, номинальной стоимости, категории (типа) объявленных акций и прав, предоставляемых этими акциями.

- Увеличение уставного капитала Общества путем увеличения номинальной стоимости акций или путем размещения дополнительных акций.

- Уменьшение уставного капитала Общества путем уменьшения номинальной стоимости акций, приобретения Обществом части акций в целях сокращения их общего количества, а также путем погашения приобретенных или выкупленных обществом акций.

- Образование исполнительного органа Общества, досрочное прекращение его полномочий.

- Избрание членов ревизионной комиссии Общества и досрочное прекращение их полномочий.

- Утверждение Аудитора Общества.

Единоличным исполнительным органом Общества является Генеральный директор. Срок полномочий Генерального директора составляет 5 (пять) лет до момента проведения очередного Общего собрания акционеров. Генеральный директор избирается Общим собранием акционеров Общества.

Генеральным директором может быть избран акционер или любое лицо, обладающее необходимыми знаниями и опытом.

Генеральный директор решает все вопросы текущей деятельности Общества, за исключением вопросов, отнесенных к компетенции Общего собрания акционеров и Совета директоров.

Генеральный директор без доверенности действует от имени Общества, представляет его интересы, совершает сделки от имени Общества, утверждает штатное расписание, издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками Общества.

Права и обязанности Генерального директора по осуществлению руководства текущей деятельностью Общества определяется настоящим уставом, Положением о Генеральном директоре и договором с Генеральном директором. Договор с Генеральным Директором от имени Общество подписывает председатель Совета директоров или лицо, уполномоченное Советом директоров Общества.

Общее собрание акционеров вправе в любой момент расторгнуть договор с Генеральным директором.

Генеральный директор Общества:

осуществляет оперативное руководство деятельностью Общества;

имеет право первой подписи на финансовых документах Общества;

обеспечивает выполнение решений Общего собрания акционеров и Совета директоров;

распоряжается имуществом Общества, стоимость которого составляет до 25% балансовой стоимости активов Общества;

- назначает своих заместителей, распределяет обязанности между ними, определяет их полномочия;

утверждает правила, процедуры и другие внутренние документы Общества, определяет организационную структуру Общества;

утверждает штатное расписание Общества, филиалов и представительств; принимает на работу и увольняет с работы, в том числе назначает и увольняет своих заместителей, главного бухгалтера, руководителей подразделений, филиалов и представительств, поощряет работников Общества, а также налагает на них взыскания;

открывает в банках расчетный, валютный и другие счета Общества, заключает договоры и совершает иные сделки;

утверждает договорные цены на продукции и тарифы на услуги;

организуется бухгалтерский учет и отчетность;

- обеспечивает подготовку и проведение Общих собраний акционеров; решает другие вопросы текущей деятельности Общества.

Для осуществления контроля над финансово-хозяйственной деятельностью Общее собрание акционеров избирает Ревизионную комиссию в количестве 3 человек сроком на 1 год.

Компетенция и порядок деятельности Ревизионной комиссии определяются настоящим уставом и Положением о Ревизионной комиссии, утверждаемым Общим собранием акционеров.

Члены ревизионной комиссии не могут одновременно занимать какие-либо должности в органах управления Общества. Обязанности членов Ревизионной комиссии могут выполнять акционеры, а также лица, не являющиеся акционерами Общества.

Проверки финансово-хозяйственной деятельности осуществляются Ревизионной комиссией по итогам деятельности Общества за год, а также во всякое время по собственной инициативе, решению Общего собрания акционеров Общества или по требованию акционеров, владеющих в совокупности не менее чем 10% (десятью процентами) голосующих акций.

Члены Ревизионной комиссии вправе требовать от должностных лиц Общества предоставления всех необходимых документов о финансово-хозяйственной деятельности и личных объяснений. Ревизионная комиссия вправе привлекать к своей работе экспертов и консультантов, работа которых оплачивается за счет Общества.

Ревизионная комиссия обязана потребовать созыва внеочередного Общего собрания, если возникла серьезная угроза интересам Общества.

Для проверки финансово-хозяйственной деятельности Общества Общее собрание акционеров может назначить Аудитора. Аудитором Общества может быть гражданин или аудиторская организация, обладающие соответствующей лицензией. Аудитор осуществляет проверку финансово-хозяйственной деятельности Общества в соответствии с правовыми актами Российской Федерации на основании заключаемого между Обществом и Аудитором договора.

По итогам проверки финансово-хозяйственной деятельности ревизионная комиссия и Аудитор Общества составляют заключение.

Производственные площади предприятия составляют 2775 м2. Производственная мощность предприятия - 150 тн. в смену.

Из побочного сырья обрата вырабатывается казеин технический, который используется в промышленности (клей, пластмассовые изделия, авиационное стекло) является конкурентоспособной продукцией, реализуется за пределы области.

Цельномолочная продукция включает в себя молоко 2,5% жирности пастеризованное фляжное, молоко 3,2% жирности пастеризованное фляжное, масло сливочное, кисломолочные продукты и сметану 20% жирности.

Цельномолочная продукция реализуется через оптово-розничную торговую сеть ОАО на территории Курской области, а также закрытым учреждениям района, РТМО, детским садам.

В настоящее время предприятие является динамично развивающимся, финансово устойчивым и перспективным. По объему продаж продукции на территории Курской области местных производителей уступает только Суджанскому маслодельному комбинату (из региональных производителей).

У предприятия имеются все возможности динамично развиваться и получать достойную прибыль.

АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ИМУЩЕСТВА И ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Для проведения комплексного анализа деятельности предприятия воспользуемся данными бухгалтерской отчетности за 3 последних года (2001-2003). Составим сравнительный аналитический баланс.

Таблица 2

Сравнительный аналитический баланс за 2001 год
Наименование статей	Абсолютные величины			Относительные величины, %
	на начало периода	на конец периода	изме- нение (+, -)	на начало периода	на конец периода	изме- нение (+, -)	в % к вели- чине на начало периода	в % к изме- нению итога баланса
1. Внеоборотные активы
1.1. Нематериальные активы	0	0	-	0	0	-	-	-
1.2. Основные средства	4473	4547	+74	54	29	-25	+2	+1
1.3. Прочие внеоборотные средства	0	0	-	0	0	-	-	-
ИТОГО по разделу 1	4473	4547	+74	54	29	-25	+2	+1
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	2062	8893	+6831	25	56	+31	+331	+89
2.2. Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев)	0	0	-	0	0	-	-	-
Медленнореализуемые активы	2062	8893	+6831	25	56	+31	+331	+89
2.3. Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)	1156	1817	+661	14	11	-3	+57	+9
2.4. Краткосрочные финансовые вложения	0	0	-	0	0	-	-	-
2.5. Денежные средства	555	654	+99	7	4	-3	+18	+1
Наиболее ликвидные активы	555	654	+99	7	4	-3	+18	+1
ИТОГО по разделу 2	3773	11364	+7591	46	71	+25	+201	+99
Стоимость имущества	8246	15911	+7665	100	100	-	+93	+100
3. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал	0	0	-	0	0	-	-	-
3.2. Добавочный и резервный капитал	4439	4439	-	54	28	-26	-	-
3.3. Фонд социальной сферы и целевые финансирования	0	0	-	0	0	-	-	-
3.4. Нераспределенная прибыль	1443	2197	+754	17	14	-3	+52	+10
ИТОГО по разделу 3	5882	6636	+754	71	42	-29	+13	+10
4. Долгосрочные обязательства
Всего	0	0	-	0	0	-	-	-

Продолжение таблицы 2

5. Краткосрочные обязательства
5.1. Заемные средства	1670	7844	+6174	20	49	+29	+370	+81
5.2. Кредиторская задолженность	662	1379	+717	8	9	+1	+108	+9
5.3. Прочие обязательства	32	53	+21	0	0	-	+66	+0
Краткосрочные пассивы	1670	7844	+6174	20	49	+29	+370	+81
ИТОГО по разделу 5	2364	9276	+6912	29	58	+29	+292	+90
Всего заемных средств	2364	9276	+6912	29	58	+29	+292	+90
Итог баланса	8246	15912	+7666	100	100	-	+93	+100
Величина собственных средств в обороте	1409	2089	+680	17	13	-4	+48	+9

В 2001 году валюта баланса значительно возросла. Рост в части активов произошел по статьям «Основные средства», «Запасы», «Дебиторская задолженность» и «Денежные средства».

В пассивах – прежде всего за счет роста заемных средств и кредиторской задолженности.

Для более полной оценки сложившейся ситуации проведем горизонтальный анализ баланса.

Таблица 3

Горизонтальный анализ баланса за 2001 год
Наименование статей	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода
	валюта	%	валюта	%
1. Внеоборотные активы
1.1. Нематериальные активы	-	100	-	-
1.2. Основные средства	4473	100	4547	102
1.3. Прочие внеоборотные средства	-	100	-	-
ИТОГО по разделу 1	4473	100	4547	102
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	2062	100	8893	431
2.2. Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев)	-	100	-	-
Медленно реализуемые активы	2062	100	8893	431
2.3. Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)	1156	100	1817	157
2.4. Краткосрочные финансовые вложения	-	100	-	-
2.5. Денежные средства	555	100	654	118
Наиболее ликвидные активы	555	100	654	118
ИТОГО по разделу 2	3773	100	11364	301
Стоимость имущества	8246	100	15911	193
3. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал	-	100	-	-
3.2. Добавочный и резервный капитал	4439	100	4439	100

Продолжение таблицы 3

3.3. Фонд социальной сферы и целевые финансирования	-	100	-	-
3.4. Нераспределенная прибыль	1443	100	2197	152
ИТОГО по разделу 3	5882	100	6636	113
4. Долгосрочные обязательства
Всего	-	100	-	-
5. Краткосрочные обязательства
5.1. Заемные средства	1670	100	7844	470
5.2. Кредиторская задолженность	662	100	1379	208
5.3. Прочие обязательства	32	100	53	166
Краткосрочные пассивы	1670	100	7844	470
ИТОГО по разделу 5	2364	100	9276	392
Всего заемных средств	2364	100	9276	392
Итог баланса	8246	100	15912	193
Величина собственных средств в обороте	1409	100	2089	148

По данным таблицы 3 можно сделать следующие выводы.

Отсутствие в балансе ОАО просроченной дебиторской задолженности безусловно считаем положительной тенденцией, поскольку это означает, что предприятие эффективно строит свои расчеты с партнерами.

Рост запасов в 4,3 раза свидетельствует с одной стороны о расширении деятельности предприятия, а с другой стороны – о недостаточно эффективной системе управления запасами на предприятии.

Рост денежных средств на 18 % - положительная тенденция, так как денежные средства – самые ликвидные активы.

В пассиве баланса заметен рост прибыли предприятия, это говорит о том, что деятельность исследуемого ОАО эффективна. Рост заемных средств в 4,7 раза в течение 2001 года свидетельствует о том, что предприятие нуждалось в деньгах для расширения производства и привлекло краткосрочные кредиты банков. С одной стороны это говорит о недостаточно эффективной политике привлечения средств (лучше долгосрочные кредиты), а с другой – повышение финансовой зависимости предприятия. Эта тенденция тревожна.

Проведем анализ ликвидности баланса

Таблица 4

Анализ ликвидности баланса за 2001 год
АКТИВ	На начало периода	На конец периода	ПАССИВ	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток (+, -)
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
А1	555	654	П1	662	1379	-107	-725
А2	1156	1817	П2	1670	7844	-514	-6027
А3	2062	8893	П3	32	53	+2030	+8840
А4	4473	4547	П4	5882	-	-1409	+4547
БАЛАНС	8246	15911	БАЛАНС	8246	9276	-	-
Расшифровка показателей
	Формула (S – сумма; стр. – строка баланса)			Значение
А1	S стр. (250, 260)			Наиболее ликвидные активы
А2	стр. 240			Быстрореализуемые активы
А3	S стр. (210, 220, 230, 270)			Медленно реализуемые активы
А4	стр. 190			Труднореализуемые активы
П1	стр. 620			Наиболее срочные обязательства
П2	S стр. (610, 630, 660)			Краткосрочные пассивы
П3	S стр. (590, 640, 650)			Долгосрочные пассивы
П4	стр. 490			Постоянные, или устойчивые пассивы
Формула абсолютной ликвидности баланса:
Дополнительные показатели:
Текущая ликвидность				ТЛ
Перспективная ликвидность				ПЛ

Баланс исследуемого предприятия нельзя признать ликвидным, поскольку по трем сравниваемым группам активами нельзя погасить обязательства. Предприятие стабильно, но неликвидно на настоящий момент.

Таблица 5

Сравнительный аналитический баланс за 2002 год
Наименование статей	Абсолютные величины			Относительные величины, %
	на начало периода	на конец периода	изме- нение (+, -)	на начало периода	на конец периода	изме- нение (+, -)	в % к вели- чине на начало периода	в % к изме- нению итога баланса
1. Внеоборотные активы
1.1. Нематериальные активы	0	0	-	0	0	-	-	-
1.2. Основные средства	4547	5341	+794	29	24	-5	+17	+12
1.3. Прочие внеоборотные средства	0	0	-	0	0	-	-	-
ИТОГО по разделу 1	4547	5341	+794	29	24	-5	+17	+12
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	8691	10701	+2010	55	47	-8	+23	+30
2.2. Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев)	0	0	-	0	0	-	-	-
Медленнореализуемые активы	8691	10701	+2010	55	47	-8	+23	+30
2.3. Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)	1817	2373	+556	11	10	-1	+31	+8
2.4. Краткосрочные финансовые вложения	0	0	-	0	0	-	-	-
2.5. Денежные средства	654	3914	+3260	4	17	+13	+498	+49
Наиболее ликвидные активы	654	3914	+3260	4	17	+13	+498	+49
ИТОГО по разделу 2	11162	16988	+5826	70	75	+5	+52	+87
Стоимость имущества	15709	22329	+6620	99	99	-	+42	+99
3. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал	0	0	-	0	0	-	-	-
3.2. Добавочный и резервный капитал	4439	4439	-	28	20	-8	-	-
3.3. Фонд социальной сферы и целевые финансирования	0	0	-	0	0	-	-	-
3.4. Нераспределенная прибыль	2197	1978	-219	14	9	-5	-10	-3
ИТОГО по разделу 3	6636	6417	-219	42	28	-14	-3	-3
4. Долгосрочные обязательства
Всего	0	0	-	0	0	-	-	-
5. Краткосрочные обязательства
5.1. Заемные средства	7844	13000	+5156	49	57	+8	+66	+77
5.2. Кредиторская задолженность	1379	3093	+1714	9	14	+5	+124	+26
5.3. Прочие обязательства	53	105	+52	0	0	-	+98	+1
Краткосрочные пассивы	7844	13000	+5156	49	57	+8	+66	+77
ИТОГО по разделу 5	9276	16198	+6922	58	72	+14	+75	+103
Всего заемных средств	9276	16198	+6922	58	72	+14	+75	+103
Итог баланса	15912	22615	+6703	100	100	-	+42	+100
Величина собственных средств в обороте	2089	1076	-1013	13	5	-8	-48	-15

В структуре баланса наблюдался дальнейший рост основных средств, дебиторской задолженности непросроченной, запасов, денежных средств, заемных средств и кредиторской задолженности.

Таблица 6

Горизонтальный анализ баланса за 2002 год
Наименование статей	На начало отчетного периода		На конец отчетного периода
	валюта	%	валюта	%
1. Внеоборотные активы
1.1. Нематериальные активы	-	100	-	-
1.2. Основные средства	4547	100	5341	117
1.3. Прочие внеоборотные средства	-	100	-	-
ИТОГО по разделу 1	4547	100	5341	117
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	8691	100	10701	123
2.2. Дебиторская задолженность (платежи после 12 месяцев)	-	100	-	-
Медленно реализуемые активы	8691	100	10701	123
2.3. Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)	1817	100	2373	131
2.4. Краткосрочные финансовые вложения	-	100	-	-
2.5. Денежные средства	654	100	3914	598
Наиболее ликвидные активы	654	100	3914	598
ИТОГО по разделу 2	11162	100	16988	152
Стоимость имущества	15709	100	22329	142
3. Капитал и резервы
3.1. Уставный капитал	-	100	-	-
3.2. Добавочный и резервный капитал	4439	100	4439	100
3.3. Фонд социальной сферы и целевые финансирования	-	100	-	-
3.4. Нераспределенная прибыль	2197	100	1978	90
ИТОГО по разделу 3	6636	100	6417	97
4. Долгосрочные обязательства
Всего	-	100	-	-
5. Краткосрочные обязательства
5.1. Заемные средства	7844	100	13000	166
5.2. Кредиторская задолженность	1379	100	3093	224
5.3. Прочие обязательства	53	100	105	198
Краткосрочные пассивы	7844	100	13000	166
ИТОГО по разделу 5	9276	100	16198	175
Всего заемных средств	9276	100	16198	175
Итог баланса	15912	100	22615	142
Величина собственных средств в обороте	2089	100	1076	52

Рост основных средств на 17 % свидетельствует о стремлении предприятия развиваться динамично и поступательно, приобретается новое оборудование, которое позволит предприятию быть более эффективным и конкурентоспособным на рынке.

Увеличение запасов в 2002 году вновь свидетельствует с одной стороны о расширении производства, а с другой – о неэффективной системе управлении запасами на предприятии.

Наличие дебиторской задолженности доказывает, что на продукцию предприятия существует устойчивый спрос. В 2002 году на ОАО «Льговский маслозавод» в 6 раз увеличились денежные средства. Такая тенденция подтверждает, что имеющийся спрос на продукцию предприятия еще и платежеспособен.

Как негативную тенденцию можно расценить наличие на предприятии значительной кредиторской задолженности и, особенно, краткосрочных займов, которые являются самым дорогим источником финансирования потребностей.

В то же время, наличие прибыли убедительно доказывает, что предприятие вновь, как и годом ранее, сработало эффективно.

Таблица 7

Анализ ликвидности баланса в 2002 году
АКТИВ	На начало периода	На конец периода	ПАССИВ	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток (+, -)
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
А1	654	3914	П1	1379	3093	-725	+821
А2	1817	2373	П2	7844	13000	-6027	-10627
А3	8691	10701	П3	53	105	+8638	+10596
А4	4547	5341	П4	6636	-	-2089	+5341
БАЛАНС	15709	22329	БАЛАНС	15912	16198	-	-

Баланс в 2002 году вновь нельзя признать ликвидным, поскольку сохранилась ситуация года 2001.(по 3 группам пассивы больше активов).

Незначительное увеличение валюты баланса по итогам 2003 года связано прежде всего с ростом стоимости основных средств. Поскольку переоценка фондов в 2003 году не проводилась, можно сделать вывод, что предприятие наращивает материальную базу.

Вместе с тем, стали сокращаться запасы, поскольку руководство ОАО обратило внимание на эту проблему и предприняло определенные меры по ее разрешению.

Продолжает расти дебиторская задолженность, в то же время более чем в 2 раза вырастают денежные средства предприятия. Это доказывает, что предприятие продолжает работать эффективно и занимать устойчивое положение на рынке.

Незначительное снижение суммы краткосрочных кредитов и займов можно также считать положительной тенденцией, поскольку оно произошло на фоне положительных изменений в структуре имущества.

По итогам 2003 года предприятие опять получает прибыль, причем еще более значительную, чем в 2001-2002 годах.

Можно сделать вывод, что ОАО «Льговский маслозавод» является перспективным предприятием, постоянно наращивающим свои положительные тенденции и стремящимся стать одним из лидеров в своей отрасли.

Вместе с тем, на предприятии все еще присутствуют отдельные негативные тенденции, с которыми надо бороться.

АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ ОАО

Анализ коэффициентов проводится по нескольким направлениям. На первом этапе анализа как правило проводят оценку ликвидности предприятия за исследуемый период.

Таблица 8

Анализ ликвидности ОАО в 2001 году

Название показателя	Знач. на нач.периода	Знач. на кон.периода	Изменение
Величина СОС (функционирующий капитал)	1409	2089	680
Маневренность собственных оборотных средств	0,39	0,31	-0,08
Коэффициент текущей ликвидности	1,60	1,23	-0,37
Коэффициент быстрой ликвидности	0,72	0,27	-0,46
Коэфф. абсолютной ликвидности (платежеспособности)	0,23	0,07	-0,16
Доля оборотных средств в активах	45,76%	71,43%	25,67%
Доля собственных средств в общей их сумме	37,34%	18,39%	-18,96%
Доля запасов в оборотных активах	54,65%	78,24%	23,59%
Доля СОС в покрытии запасов	68,33%	23,50%	-44,83%
Коэффициент покрытия запасов	-0,11	-0,64	-0,51

Таблица 9

Анализ ликвидности ОАО в 2002 году

Название показателя	Знач. на нач.периода	Знач. на кон.периода	Изменение
Величина СОС (функционирующий капитал)	2089	1075	-1014
Маневренность собственных оборотных средств	0,31	3,63	3,32
Коэффициент текущей ликвидности	1,23	1,07	-0,16
Коэффициент быстрой ликвидности	0,27	0,39	0,12
Коэфф. абсолютной ликвидности (платежеспособности)	0,07	0,24	0,17
Доля оборотных средств в активах	71,43%	76,39%	4,96%
Доля собственных средств в общей их сумме	18,39%	6,23%	-12,15%
Доля запасов в оборотных активах	78,24%	63,62%	-14,63%
Доля СОС в покрытии запасов	23,50%	9,80%	-13,70%
Коэффициент покрытия запасов	-0,64	-1,06	-0,42

Таблица 10

Анализ ликвидности ОАО в 2003 году

Название показателя	Знач. на нач.периода	Знач. на кон.периода	Изменение
Величина СОС (функционирующий капитал)	1075	625	-450
Маневренность собственных оборотных средств	3,64	13,16	9,52
Коэффициент текущей ликвидности	1,07	1,04	-0,02
Коэффициент быстрой ликвидности	0,39	0,34	-0,04
Коэфф. абсолютной ликвидности (платежеспособности)	0,24	0,56	0,32
Доля оборотных средств в активах	76,39%	67,49%	-8,89%
Доля собственных средств в общей их сумме	6,23%	4,06%	-2,17%
Доля запасов в оборотных активах	63,62%	66,94%	3,32%
Доля СОС в покрытии запасов	9,79%	6,06%	-3,73%
Коэффициент покрытия запасов	-1,06	-1,15	-0,07

По данным таблиц 8-10 можно сделать вывод о том, что предприятие достаточно ликвидно. На протяжении всего исследуемого отрезка времени у предприятия были в наличии собственные оборотные средства, что характерно только для самых развитых современных предприятий.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2002-2003 годах был на требуемом уровне, что объясняется наличием у предприятия значительных сумм денежных средств.

Коэффициенты быстрой и текущей ликвидности немного не укладываются в норматив, но нужно отметить, что данные коэффициенты достаточно условны и не вполне адаптированы к российской действительности.

В самом общем случае можно заметить, что по полученным коэффициентам ликвидности можно сказать о нехарактерной для большинства российских предприятий ситуации, когда наличествуют высоколиквидные активы.

Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 11

Оценка финансовой устойчивости ОАО в 2001 году

Название показателя	Знач. на нач.периода	Знач. на кон.периода	Изменение
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,71	0,42	-0,30
Коэффициент финансовой зависимости	1,40	2,40	1,00
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,24	0,31	0,08
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,29	0,58	0,30
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,00	0,00	0,00
Коэфф. долгосрочного привлечения заемных средств	0,00	0,00	0,00
Коэффициент структуры заемного капитала	0,00	0,00	0,00
Коэфф. соотношения заемных и собственных средств	0,40	1,40	1,00

Таблица 12

Оценка финансовой устойчивости ОАО в 2002 году

Название показателя	Знач. на нач.периода	Знач. на кон.периода	Изменение
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,42	0,28	-0,13
Коэффициент финансовой зависимости	2,40	3,53	1,13
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,31	0,17	-0,15
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,58	0,72	0,13
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,00	0,00	0,00
Коэфф. долгосрочного привлечения заемных средств	0,00	0,00	0,00
Коэффициент структуры заемного капитала	0,00	0,00	0,00
Коэфф. соотношения заемных и собственных средств	1,40	2,52	1,13

Таблица 13

Оценка финансовой устойчивости ОАО в 2003 году

Название показателя	Знач. на нач.периода	Знач. на кон.периода	Изменение
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,28	0,35	0,07
Коэффициент финансовой зависимости	3,53	2,84	-0,69
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,17	0,08	-0,09
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,72	0,65	-0,07
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	0,00	0,00	0,00
Коэфф. долгосрочного привлечения заемных средств	0,00	0,00	0,00
Коэффициент структуры заемного капитала	0,00	0,00	0,00
Коэфф. соотношения заемных и собственных средств	2,52	1,84	-0,69

Данные расчетов, показанных в таблицах 11-13, позволяют сделать вывод, что предприятие финансово зависимо, однако эта зависимость уменьшается. На начало 2004 года на 1 руб. собственных средств на предприятии приходилось лишь 1,84 р. заемных средств. Такая ситуация нехарактерна для большинства российских предприятий, которые в гораздо большей степени зависят от средств со стороны.

Минусом можно считать отсутствие на предприятии долгосрочных вложений и привлеченных на долгосрочной основе заемных средств, однако такая ситуация не является критической.

Все рассматриваемые коэффициенты имеют положительную динамику, и предприятие имеет хорошие перспективы роста.

Для более полного анализа деятельности предприятия рассчитаем коэффициенты рентабельности.

Таблица 14

Показатели рентабельности ООО «Льговский маслозавод»

Название показателя	2001	2002	2003
Чистая прибыль	754	1909	1625
Рентабельность продукции	4,61%	5,36%	4,86%
Рентабельность основной деятельности	4,83%	5,67%	4,86%
Рентабельность совокупного капитала (авансированного)	4,74%	8,44%	7,12%
Рентабельность собственного капитала	11,36%	29,75%	20,21%
Период окупаемости собственного капитала	8,80	3,36	4,95

Чистая прибыль выросла в 2002 году по сравнению с 2001, а в 2003 немного уменьшилась, это повлияло на рентабельность. Вместе с тем, уже то, что вся рентабельность у предприятия положительна, доказывает эффективность его деятельности.

Для анализа эффективности деятельности предприятия применим анализ коэффициентов деловой активности.

Таблица 15

Анализ деловой активности ОАО в 2001 году

Название показателя	Знач. на нач.периода	Знач. на кон.периода	Изменение
Выручка от реализации	27691	50923	23232
Чистая прибыль	945	754	-191
Производительность труда	659,3095238	1212,452381	553,1428571
Фондоотдача	6,19	11,20	5,01
Оборачиваемость средств в расчетах (оборотах)	23,95	28,03	4,07
Оборачиваемость средств в расчетах (днях)	15,03	12,85	-2,18
Оборачиваемость запасов (в оборотах)	11,29	4,87	-6,42
Оборачиваемость запасов (в днях)	31,87	73,89	42,02
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	0,07	0,19	0,11
Продолжительность операционного цикла	46,90	86,73	39,83

Продолжение таблицы 15

Продолжительность финансового цикла	46,83	86,55	39,72
Коэфф. погашаемости дебиторской задолженности	0,04	0,04	-0,01
Оборачиваемость собственного капитала	4,71	7,67	2,97
Оборачиваемость совокупного капитала	3,36	3,20	-0,16

Таблица 16

Анализ деловой активности ОАО в 2002 году

Название показателя	Знач. на нач.периода	Знач. на кон.периода	Изменение
Выручка от реализации	50923	70161	19238
Чистая прибыль	754	1909	1155
Производительность труда	1212,452381	1670,5	458,047619
Фондоотдача	11,20	13,14	1,94
Оборачиваемость средств в расчетах (оборотах)	28,03	29,58	1,55
Оборачиваемость средств в расчетах (днях)	12,85	12,17	-0,67
Оборачиваемость запасов (в оборотах)	4,87	5,44	0,56
Оборачиваемость запасов (в днях)	73,89	66,23	-7,66
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	0,18	0,22	0,04
Продолжительность операционного цикла	86,73	78,40	-8,33
Продолжительность финансового цикла	86,55	78,18	-8,37
Коэфф. погашаемости дебиторской задолженности	0,04	0,03	0,00
Оборачиваемость собственного капитала	7,67	10,94	3,26
Оборачиваемость совокупного капитала	3,20	3,10	-0,10

Таблица 17

Анализ деловой активности ОАО в 2003 году

Название показателя	Знач. на нач.периода	Знач. на кон.периода	Изменение
Выручка от реализации	70161	80543	10382
Чистая прибыль	1825	1625	-200
Производительность труда	1670,5	1917,690476	247,1904762
Фондоотдача	13,14	10,86	-2,28
Оборачиваемость средств в расчетах (оборотах)	29,58	18,87	-10,71
Оборачиваемость средств в расчетах (днях)	12,17	19,08	6,91
Оборачиваемость запасов (в оборотах)	5,44	6,72	1,29
Оборачиваемость запасов (в днях)	66,23	53,56	-12,68
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	0,00	0,00	0,00
Продолжительность операционного цикла	78,40	72,63	-5,77
Продолжительность финансового цикла	78,40	72,63	-5,77
Коэфф. погашаемости дебиторской задолженности	0,03	0,05	0,02
Оборачиваемость собственного капитала	10,94	10,02	-0,92
Оборачиваемость совокупного капитала	3,10	3,53	0,43

Практически все коэффициенты незначительно изменялись. Снижение оборачиваемости средств в расчетах в 2003 году – неблагоприятная тенденция, поскольку теперь требуется больше денег.

Скорость погашения дебиторской задолженности незначительно уменьшилась в 2002 году и увеличилась в 2003 году.

Длительность финансового цикла постепенно снижалась – это положительная тенденция.

В целом исследуемое предприятие является финансово устойчивым, перспективным, динамично развивающимся. ОАО «Льговский маслозавод» находится на перспективном пути и ему не грозит банкротство.

Однако плохо то руководство, которое не стремится сделать предприятие еще лучше. Поэтому предприятию необходимо разрабатывать методы для укрепления финансовой базы и претворять их в жизнь.

75

РАЗРАБОТКА ПУТЕЙ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ БАЗЫ ОАО «ЛЬГОВСКИЙ МАСЛОЗАВОД»
ПРИВЛЕЧЕНИЕ ДОПОЛНИТЕЛЬНОЙ ПРИБЫЛИ ПРЕДПРИЯТИЕМ

На каждом предприятии должны предусматриваться плановые мероприятия по увеличению прибыли. В общем плане эти мероприятия могут быть следующего характера:

увеличение выпуска продукции;

улучшение качества продукции;

продажа излишнего оборудования и другого имущества или сдача его в аренду;

снижение себестоимости продукции за счет более рационального использования материальных ресурсов, производственных мощностей и площадей, рабочей силы и рабочего времени;

диверсификация производства;

расширение рынка продаж и др.

Факторы, влияющие на размер прибыли от реализации продукции представлены на рис. 2.

Рис. 2.Схема определения прибыли от реализации продукции и факторы, влияющие на изменение ее объема

Влияние увеличения объема выпуска продукции, снижения постоянных и переменных затрат на прибыль определено в предыдущем пункте. Но есть еще способы увеличения прибыли.

Рентабельность основного капитала на предприятии растет, а рентабельность активов почти не изменяется, что свидетельствует о том, что у предприятия растут сверхнормативные запасы товарно-материальных ценностей и увеличивается размер дебиторской задолженности. Все это снижает размер прибыли, которая могла бы быть получена. Анализирую данные балансов и приложений к ним, мы действительно находим подтверждение этим предположениям.

Соответственно, снижая размер товарно-материальных ценностей и запасов до рационального, экономически обоснованного, размера, предприятие сможет снизить затраты на содержание этих капиталоемких элементов оборотных средств, таким образом снижая себестоимость продукции, работ и услуг и следовательно увеличив прибыль. Интенсифицировав работу с должниками (дебиторами), предприятие также может увеличить размер прибыли за счет взыскания просроченной задолженности, которая обычно списывается на убытки.

Руководителю любого предприятия на практике приходится принимать множество разнообразных управленческих решений. Каждое принимаемое решение, касающееся цены, затрат предприятия, объема и структуры реализации, в конечном итоге сказывается на финансовых результатах предприятия. Простым и весьма точным способом определения взаимосвязи и взаимозависимости между этими категориями является метод "затраты – объем – прибыль". Для проведения такого анализа необходима информация переменных, постоянных затратах, объема производства и валовой выручки предприятия. Данная технология поможет принимать оперативные решения, как по ценовой политике, так и в плане политики затрат и общей номенклатуры выпускаемой продукции.

Проведем анализ безубыточности отдельного продукта – йогурта фруктового.

Все постоянные затраты предприятия в 2003 году составили примерно 120000 р.

Себестоимость единицы продукции - 7 р.

Цена реализации единицы продукции: 10 р.

Прибыль, получаемая от реализации единицы продукции: 3 р.

Переменные затраты на единицу продукции составляют примерно 5,5 т.р.

Удельный вес йогурта фруктового в общей выручке от реализации продукции составляет около 10%.

Если учесть, что предприятие выпускает множество видов продукции, то для того чтобы оценить пороговое количество товара для каждого изделия, выпускаемого предприятием необходимо воспользоваться формулой (15).

(15)

Пороговое количество товара = 120000 * 0,1 / (10 - 7) = 4000 упаковок йогурта.

Т.е. для безубыточной деятельности предприятию необходимо произвести и реализовать не менее 4000 упаковок йогурта фруктового в год, при условии, что выручка от других изделий должна составлять 90% от общей выручки.

Валовая маржа на единицу продукции = 3 р.

Тогда масса операционной прибыли после прохождения порога рентабельности будет рассчитываться следующим образом:

Масса прибыли после прохождения порога рентабельности = количество изделий, проданных после прохождения порога рентабельности*3 р.

Т.е. если предприятие произведет и реализует дополнительно 1000 упаковок в год, то оно получит прибыль в размере: 1000 шт. * 3 р. = 3000 р.

Данные расчеты верны только для определенной структуры и объема выпуска продукции. Если фактически они изменятся, то все плановые расчеты потеряют свою актуальность и должны быть переделаны. Считать пороги рентабельности для других изделий, производимых предприятием, не имеет смысла. При действующей системе учета нет возможности точно определить процент валовой маржи на каждое изделие. Нельзя выбрать наиболее рентабельные изделия и рассчитать по ним точки безубыточности, так как постоянные расходы распределяются по всем изделия пропорционально и в данный момент процент валовой маржи на каждое изделие примерно одинаков.

Помимо традиционной формулы для определения сила операционного рычага (валовая маржа / прибыль) существует еще несколько формул для определения сил операционных рычагов по каждому фактору: это сила операционного рычага по цене, по переменным затратам и постоянным затратам. Единственным отличием этих формул от приведенной выше формулы является подстановка вместо показателя валовой маржи значений факторов выручка, переменные затраты и постоянные затраты чтобы соответственно получить силу операционного рычага по цене, по переменным затратам и по постоянным затратам.

Определив силу операционных рычагов по каждому фактору, мы можем провести анализ чувствительности прибыли к изменению факторов. Напомним, что в случае изменения анализируемого фактора прибыль в процентном отношении изменится в определенное число раз больше, чем изменится анализируемый фактор в процентном отношении. Значение силы воздействия операционного рычага по анализируемому фактору и показывает, в какое определенное число раз изменится прибыль.

Выберем на наш взгляд вероятный диапазон изменения показателей и просчитаем изменение прибыли (табл. 18).

Таблица 18

Анализ чувствительности прибыли при изменении анализируамых факторов

Анализируемые факторы	Сила операционного рычага по фактору	Процентное изменение прибыли при изменении анализируемого фактора на:
		--20%	--15%	--10%	--5%	++5%	++10%	++15%	++20%
Объем реализации	2,1	-0,42	-0,32	-0,21	-0,11	+0,11	+0,21	+0,32	+0,42
Цена	5	-1,00	-0,75	-0,50	-0,25	+0,25	+0,50	+0,75	+1,00
Переменные затраты	2,9	-0,58	-0,44	-0,29	-0,15	+0,15	+0,29	+0,44	+0,58
Постоянные затраты	1,1	-0,22	-0,17	-0,11	-0,06	+0,06	+0,11	+0,17	+0,22

Определив силу операционных рычагов по каждому фактору, мы можем проранжировать каждый фактор по степени влияния на прибыль при его изменении. Оказалось, что изменение цены всегда в наибольшей мере влияет на изменение прибыли по сравнению с другими факторами, второе место по степени влияния на прибыль имеет фактор переменные затраты, третье место – объем реализации и четвертое место – постоянные затраты.

Менеджеры предприятия при создавшейся ситуации могут действовать следующим образом: если операционный рычаг по цене самый большой, то естественно возникает желание использовать именно его, т.е. повысить цену на выпускаемую продукцию, ориентируясь при этом на улучшение качества выпускаемой продукции, второй путь это - стремиться к минимизации переменных затрат, третий по приоритетности путь – увеличивать объем производства в натуральном выражении и четвертый путь – это снижать постоянные затраты.. Все эти пути по отдельности, а лучше в комплексе в результате должны привести бы к улучшению основных финансовых показателей: увеличению выручки, валовой маржи и прибыли при росте рентабельности и соответственно нормы чистой прибыли на дивиденды, что является основной целью финансового менеджмента, кроме самого возрастания рыночной стоимости предприятия.

ПОВЫШЕНИЕ ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТИ ТРУДА НА ОАО «ЛЬГОВСКИЙ МАСЛОЗАВОД»

Совершенствование теории и практики управления в настоящее время базируется на всё более полном и последовательном применении системного анализа, под которым понимается методологический подход к целенаправленному решению проблем предприятия. Одной из таких проблем является проблема роста производительности труда.

В полном виде последовательность процесса системного анализа включает в себя девять этапов:

1. Формулировка проблемы.

2. Структуризация исследования (построение «типового» дерева целей).

3. Составление модели объекта управления.

4. Прогнозирование будущего состояния объекта управления; оценка «риска».

5. Диагностирование системы и формирования альтернатив развития управляемой системы.

6. Отбор альтернатив.

7. Реализация программы предприятий.

8. Разработка информационно-логической схемы системы управления.

9. Проектирование и внедрение в систему управления процедур автоматизированной информационной системы.

Реализация первых семи этапов процесса системного анализа позволяет принимать решение на верхнем уровне руководства вне зависимости от того, функционирует ли на предприятии автоматизированная система управления производством (АСУП). Реализация двух последних этапов позволяет автоматизировать сбор и переработку информации для принятия стандартных решений руководителями среднего звена.

Раскроем сущность отдельных этапов системного анализа проблемы роста производительности труда на ОАО «Льговский маслозавод».

Цели, задачи и проблемы деятельности предприятия являются основополагающими понятиями любого системного исследования. Цель – это ожидаемый результат общественно необходимых и направленных действий, выраженный комплексом технико-экономических параметров. Понятие «цель» занимает центральное место в целевом подходе к управлению. В основе целей, выдвигаемых человеком, лежат потребности. Поэтому цель проявляется как осознанная потребность. Цели функционирования и развития организационно-производственной системы предприятия достигаются в процессе решения задач. Отличительной чертой большинства задач, стоящих перед предприятием, является их программная предопределённость. Таким образом, задача – это разновидность вопроса, имеющего конкретно поставленную цель и реальный путь (или несколько путей) её достижения. Целевая задача формулируется до начала исследования. Если у руководителей предприятия нет опыта и (или) средств решения целевой задачи или её не удаётся решить традиционными методами, которыми они владеют, задача переводится в ранг проблемы, т. е. разновидности вопроса, имеющего конкретно поставленную цель, пути достижения которой в момент её постановки нельзя определить достаточно строго. Наличие проблемы указывает на необходимость изменения существующей структуры системы [9, c.101].

Структуризация исследования (построение типового «дерева целей»). Для решения сформулированной проблемы, стоящей перед организационно-производственной системой (предприятия), необходимо комплексное исследование многих вопросов, соприкасающихся с проблемным. Но каждый вопрос, в свою очередь, имеет отношение к тому или иному элементу системы. Таким образом, на этом этапе в самом общем виде выявляется совокупность факторов, которые предположительно могут влиять на изучаемую проблему. Причём одна группа факторов будет иметь отношение к внешней среде, другая – к компетенции руководителей изучаемого предприятия. В итоге необходимо отчётливо определить круг вопросов, которые следует включить в исследование. При этом необходимо помнить, что большая часть факторов, влияющих на эффективность работы исследуемого предприятия, во времени не меняется, хотя сила их взаимного влияния друг на друга может измениться. Именно поэтому на данном этапе можно привлекать стандартную схему исследования, задаваемую «типовым» деревом целей. В дереве целей (направлений развития) каждая цель более высокого иерархического уровня представлена совокупностью подцелей более низкого уровня. Как показали прикладные исследования, фигуру типа «дерева» для реальных социально-экономических проблем высокой сложности построить невозможно, поэтому далее употребляется термин «граф целей».

Для формализации процесса формирования целей некоторыми отечественными специалистами предлагается использовать правила построения древовидного или прогнозного графа. Возможно также построение операционного графа целей, в котором рёбра характеризуют цели, а вершины – отношения между целями двух соседних уровней. Граф может быть построен с использованием методов эвристического прогнозирования, в частности, метода Дельфи.

Граф целей деятельности предприятия, представленный в приложении В, разработан на основе классификации факторов роста производительности труда; большое внимание в нём уделено группе социальных факторов. При создании графа целей его целесообразно конструировать методом редукции целевого показателя, т.е. методом его дробления «сверху вниз». Все элементы графа целей представляют собой названия подпроблем, задач или факторов, причём последние размещаются на самом нижнем уровне. Появление подпроблем на промежуточных уровнях графа требует проведения дополнительных исследований, и так до тех пор, пока все элементы нижнего уровня в окончательном варианте графа целей не окажутся элементарными событиями. В итоге проблема формулируется в том виде, в каком она может быть решена при наличных ресурсах в требуемые сроки.

В приложении 4 отражены следующие показатели графа целей предприятия:

1 уровень: 1. Повысить уровень рентабельности предприятия.

2 уровень: 2. Увеличить балансовую прибыль. 3. Довести стоимости основных фондов и оборотных средств до оптимальных размеров.

3 уровень: 4. Увеличить прибыль от прочей реализации. 5. Увеличить прибыль от реализации товарной продукции. 6. Увеличить внереализационные доходы. 7. Уменьшить сроки оборачиваемости оборотных средств. 8. Повысить фондоотдачу.

4 уровень: 9. Увеличить реализацию сверхнормативных и излишних материальных ценностей. 10. Улучшить работу подсобных хозяйств. 11. Увеличить объём реализованной продукции. 12. Снизить полную себестоимость товарной продукции. 13. Улучшить работу жилищных и коммунальных хозяйств. 14. Уменьшить размеры штрафов, пени и неустоек предприятия. 16. Уменьшить размер фактического незавершённого производства. 17. Ускорить отгрузку готовой продукции. 18. Повысить экстенсивность функционирования основных фондов. 19. Повысить интенсивность функционирования работы оборудования. 20. Уменьшить потери времени из-за поломок активной части основных фондов. 21. Улучшить использование производственных площадей [14, c.68].

5 уровень: 22. Увеличить объём прочей реализации. 23. Увеличить объём реализации товарной продукции и услуг. 24. Снизить общезаводскую производственную себестоимость. 25. Снизить внепроизводственные расходы. 26. Уменьшить отклонение фактического расхода материального ресурса от планового. 27. Повысить периодичность потребления материального ресурса. 28. Оптимизировать величину партии поставок материального ресурса. 29. Повысить степень гарантированности складского снабжения. 30. Повысить ритмичность потребления производства материального ресурса. 31. Повысить надёжность поставок материального ресурса. 32. Уменьшить сроки транспортировки на предприятие материального ресурса. 33. Уменьшить величину отклонения норматива незавершённого производства. 34. Сократить длительность производственного цикла. 35. Уменьшить время межцехового пролеживания готовой продукции. 36. Применять при необходимости штрафные санкции к транспортным организациям. 37. Механизировать процессы упаковки и отгрузки готовой продукции. 38. Уменьшить интервал времени между поступлением и вводом в действие нового оборудования. 39. Повысить коэффициент сменности. 40. Повысить удельный вес более производительного оборудования. 41. Повысить мощность ответственных узлов оборудования. 42. Повысить квалификацию и сознательное отношение работников, эксплуатирующих основные фонды. 43. Повысить качество и надёжность работы основных фондов. 44. Внедрить систему планово-предупредительных ремонтов.

6 уровень: 45. Увеличить объём реализации услуг. 46. Уменьшить период реализации продукции. 47. Увеличить объём реализации продукции (в плановом периоде). 48. Снизить общезаводские расходы. 49. Снизить цеховую себестоимость. 50. Снизить затраты на сбыт продукции. 51. Снизить прочие внепроизводственные расходы [14, c.69].

7 уровень: 52. Повысить качество расчётов с потребителями. 53. Увеличить объём выпущенной и отгруженной продукции (в плановом периоде).

8 уровень: 54. Повысить ритмичность отгрузки продукции. 55. Повысить производительность труда работающих на предприятии.

9 уровень: 56. Повысить технический уровень производства. 57. Повысить уровень организации производства и труда. 58. Оптимизировать структуру производимой продукции. 59. Мобилизировать социальные факторы.

10 уровень: 60. Повысить уровень механизации и автоматизации производственных процессов, внедрить передовую технологию. 61. Модернизировать установленное ранее оборудование. 62. Повысить технологичность выпускаемой продукции. 63. Улучшить использование сырья, материалов, топлива и энергии. 64. Использовать более эффективные виды сырья, материалов, энергии. 65. Обеспечить производственный процесс работниками необходимых профессий и квалификаций и в необходимом количестве. 66. Сократить потери рабочего времени (целодневные и внутрисменный). 67. Повысить уровень специализации производства. 68. Сократить потери от брака и увеличить выпуск годной продукции. 69. Совершенствовать научную организацию и формы разделения труда. 70. Уменьшить численность рабочих, не выполняющих нормы выработки. 71. Повысить ритмичность производства. 72. Оптимизировать удельные веса отдельных видов продукции предприятия, приведя их одновременно в соответствие с потребностями национальной экономики. 73. Привести в соответствие оптимальным весам отдельных видов продукции предприятия веса покупных полуфабрикатов и кооперативных поставок. 74. Повысить технику безопасности и охрану труда работников. 75. Улучшить условия труда работников. 76. Повысить квалификацию. 77. Повысить численность работников, владеющих смежными профессиями. 78. Повысить творческую активность работников (способствовать внедрению рационализаторских предложений и авторских изобретений). 79. Повысить удовлетворённость работников трудом. 80. Ускорить адаптацию молодых работников. 82. Повысить трудовую активность работников. 83. Улучшить жилищные и бытовые условия жизни работников. 84. Улучшить медицинское обслуживание работников непосредственно на предприятии. 85. Улучшить работу транспорта при передвижении работников на предприятие и к месту проживания. 86. Произвести общеобразовательный и культурный уровень работников в соответствие с уровнем производства и технологии. 87. Уменьшить случаи антиобщественных проявлений среди работников. 88. Улучшить культурно-бытовое обслуживание работников. 89. Улучшить условия отдыха работников. 90. Повысить общественную активность работников.

Разработанные на третьем этапе модели используются при прогнозах важнейших экономических показателей работы предприятия. Наиболее часто на уровне предприятий используются прогнозные оценки, получаемые с помощью трендов, регрессий и производственных функций степенного вида. Желательно, чтобы интервал прогнозирования не превышал одной трети интервала, обеспечиваемого отчетными данными. При прогнозировании желательно также учитывать ожидаемые качественные изменения факторов, включаемых в модель.

Важной частью прогнозных расчётов является определение вероятности их исполнения. Один из возможных подходов в оценке риска заключается в представлении закономерности изменения изучаемого объекта в виде марковской случайной функции [9, c.103].

Диагностирование системы и формирование альтернатив развития управляемой системы (выявление направлений совершенствования производственной деятельности и пути их реализации). Диагностирование состояния производства и управления – ответственный этап системного анализа проблемы повышения производительности труда. Диагноз позволяет выявить характер зависимостей между параметрами организационно-производственной системы и уточнить факторы достижения целей, оценить общую величину резервов в разных сферах деятельности предприятия и благодаря этому – достижимость целей. В ходе диагноза вскрываются «узкие места» в системе управления и производства, характеризуется «организационно-технический уровень».

Для диагноза, помимо отчетных и статистических данных, используются также результаты прямых интервью с руководителями разных уровней и рядовыми функционерами и рабочими, результаты анкетирования.

В ряде случаев целесообразно привлекать статистические сведения по родственным предприятиям. Для уточнения факторов достижения целей и оценки организационно-технического уровня привлекаются формализованные методы и методы экспертных оценок. Известны подходы, когда факторы уточняются с помощью выделения в направлениях управленческой деятельности «областей ключевых результатов». В том случае, когда на предприятии уже функционирует АСУП, и ведутся работы по её дальнейшему развитию (см. этапы 8 и 9 системного анализа), на этапе диагноза изучаются также методы принятия управленцами (менеджерами) решений.

Диагностирование – трудоёмкий этап. Согласно действовавшему до недавнего времени стандарту, на диагностирование (обследование) предприятия и оформление материалов отводилось 3108 часов [9, c.104].

Большое внимание при разработке новых приёмов анализа уделяется автоматизации процессов диагноза.

Отбор альтернатив. Из совокупности мероприятий, сформированных в процессе диагноза, математическими и (или) графическими методами отбираются те, которые удовлетворяют внешним и внутренним ограничениям на ресурсы и критериям отбора оптимальной альтернативы. Предлагаемая последовательность системного исследования не зависит от того, какие критерии будут использованы при отборе альтернатив; поэтому проблема критериев здесь не обсуждается.

Отобранные мероприятия объединяются в программу. Программа – это документ, содержащий совокупность необходимых заданий и других управленческих актов, подкреплённых ресурсами; программа всегда имеет отчётливо выраженную направленность на достижение намеченной цели в заданные сроки [9, c.104].

Реализация программы мероприятий. Для рациональной организации на этапе внедрения необходимо: издание приказа руководства предприятия о составлении программы развития; формирование комплексных бригад для выполнения разделов программы; составление сетевого графика работы по реализации программы; организация координационной группы; привлечение для решения наиболее сложных вопросов работников консалтинговых организаций; включение в координационную группу одного из специалистов предприятия, наделённого большой ответственностью (этот человек будет выполнять функции «организатора» и «аналитика» и обеспечивать представительность рекомендаций, вырабатываемых бригадами).

Если на предприятии ещё не внедрена АСУП, в программу включаются проектные работы по автоматизации задач управления. В тех случаях, когда АСУП уже функционирует, программа развития может содержать мероприятия по модернизации автоматизированной информационной системы, что позволит увеличить качество и количество сведений об управляемых объектах [9, c.105].

Процесс совершенствования системы управления включает последовательное освоение задач, которые необходимо решать для ликвидации проблем, стоящих перед предприятием. В связи с тем, что одновременное освоение задач затруднительно, необходимо определить их оптимальную очерёдность (см. содержание этапов 8 и 9) [9, c.106].

Разработка информационно-логической схемы системы управления. На этом этапе определяются информационные процедуры, с помощью которых рассчитываются значения показателей, характеризующих состояние факторов. В первую очередь АСУП включаются все задачи, в которых рассчитываются значения показателей, характеризующих факторы нижнего уровня дерева целей. Все задачи (процедурные расчёты) увязываются (по возможности) в граф; таким образом, последний становится многоуровневым информационным основанием дерева целей.

Проектирование и внедрение автоматизированной системы в систему управления. Последовательность проектирования процедур АСУП должна быть такой, чтобы процедуры, расположенные на верхних уровнях информационно-логической схемы, внедрялись более ускоренно, т.к. с их помощью будет формироваться информация, используемая процедурами на более низких уровнях.

При этом необходимо принимать во внимание информационную взаимосвязанность выбранных первоочередных задач с другими; появление этого фактора обусловлено тем, что при проектировании автоматизированной информационной системы или её совершенствовании учитывают не только трудоёмкость и сроки вычислительных работ, но и необходимость интеграции условно-постоянных массивов.

Подавляющая часть сведений для проектирования процедур АСУП формируется на 5-ом и 8-ом этапах системного анализа. Таким образом, от качества диагноза будет зависеть качество и скорость проектирования новых процедур АСУП, тем самым ускорится процесс адаптации системы управления к изменяющимся условиям функционирования предприятия.

Задачей предприятия является достижение высокого уровня производительности труда. Развивающиеся конкурентоспособные предприятия обязаны обеспечивать опережение прироста производительности труда по сравнению с приростом заработной платы, применять наряду с материальным стимулированием разнообразные формы морального поощрения работников, умело использовать предоставленные им права и возможности для установления прогрессивных, технически обоснованных норм и пересмотра норм по мере улучшения организации труда и производства, проведения соответствующих технических мероприятий. Повышению производительности труда и эффективности производства способствуют снижение трудоёмкости продукции, рациональное использование трудовых ресурсов предприятия, цехов, участков, сокращение численности персонала, занятого на вспомогательных и подсобных работах, улучшение использования фонда рабочего времени, ликвидация потерь и непроизводительных затрат рабочего времени, снижение текучести кадров и укрепление трудовой дисциплин.

Реализация разработанных нами мероприятий обеспечит повышение производительности труда на ОАО «Льговский маслозавод», что позволит предприятию укрепить свою финансовую базу за счет более эффективного использования материальных резервов.

ВЫБОР РАЦИОНАЛЬНОГО ВАРИАНТА РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
Для выбора рационального варианта, в рамках которого будет разработана целевая комплексная программа развития ОАО «Льговский маслозавод», можно применить метод анализа иерархии. При выборе рационального варианта ЦКП развития предприятия рассмотрены три предложенных варианта: А – вариант расширения зон закупок молока у СПК;

В – вариант производства на сырье из Украины;

С – вариант расширения закупок молока у населения, а также производства на импортном сырье.

Оценка целевых комплексных программ проведена по следующим критериям:

уровень прибыли, полученный при реализации ЦКП;

сроки осуществления ЦКП;

обеспечение развития предприятия;

обеспечение занятости работников;

обеспечение уровня социального развития;

отчисления в бюджеты всех уровней;

дальнейшая перспектива развития предприятия в рамках данной ЦКП.

Оценка варианта А по приведенным критериям оценки ЦКП:

минимальное значение;

среднее значение;

среднее значение;

среднее значение;

минимальное значение;

минимальное значение;

минимальное значение.

Оценка варианта В по приведенным критериям оценки ЦКП:

среднее значение;

минимальный срок;

минимальное;

минимальное значение;

среднее значение;

среднее значение;

среднее значение.

Оценка варианта С по приведенным критериям оценки ЦКП:

максимальное значение;

максимальный срок;

максимальное значение;

максимальное значение;

максимальное значение;

максимальное значение;

максимальное значение.

В таблице 3 приведены взаимные предпочтения факторов оценки ЦКП. Взаимные предпочтения составлены в соответствии со шкалой, приведенной в таблице 2.

Таблица 19

Шкала взаимных предпочтений факторов.

Оценка	1	3	5	7
Значение оценки	А равнозначно В	А незначительно превышает В	А больше В	А значительно превышает В

Таблица 20

Матрица взаимных предпочтений факторов.

Факторы	А1	А2	А3	А4	А5	А6	А7
А1	1	3	1/3	2	2	3	1/3
А2	1/3	1	1/3	Ѕ	Ѕ	2	1/3
А3	3	3	1	3	2	2	1
А4	Ѕ	2	1/3	1	1	2	Ѕ

Рассчитаем вектор приоритетов, суммировав элементы каждой строки и нормализовав делением каждой суммы на суммы всех элементов. Сумма полученных результатов равна 1. Первый элемент результирующего вектора будет приоритетом первого объекта (в данном случае 1-го фактора) и т.д.

Вектор приоритетов: (0,18 0,08 0,23 0,11 0,12 0,06 0,22).

Рассчитаем оценку максимума или главного значения матрицы λmax.

Λmax = 7,5

Найдем индекс согласованности:

ИС= (λmax-n)/(n-1)

ИС = 0,08

Случайный индекс СИ для матрицы 7 х 7, т.е. для семи суждений равен 1,32.

Отношение согласованности равно 0,06.

ОС < 0,1, следовательно, согласованность суждений считается допустимой.

Составим матрицы предпочтений вариантов по каждому фактору. Также по каждой из семи матриц рассчитаем вектор приоритетов, индекс согласованности и отношение согласованности. Данные расчеты приведены в приложении 2.

Проведем расчет вектора приоритетов. Результаты представлены в таблице 21.

Таблица 21

Расчет вектора приоритетов по вариантам составления ЦКП

проекты	Наименование критериев							Прио- ритет по МАИ
	А1	А2	А3	А4	А5	А6	А7
Вектор приоритета	0,18	0,08	0,23	0,11	0,12	0,06	0,22
А	0,13	0,33	0,4	0,32	0,11	0,13	0,09	0,22
В	0,27	0,48	0,1	0,11	0,26	0,27	0,18	0,21
С	0,6	0,19	0,5	0,57	0,63	0,6	0,73	0,57

Таким образом с помощью метода анализа иерархии установили приоритеты рассматриваемых целевых комплексных программ. Из таблицы 4 видно, что наиболее предпочтительным является третий вариант построения ЦКП, он имеет значение коэффициента приоритета равное 0,57.

Также выбор направления программирования можно осуществить с помощью метода «таблиц сравнения».

Альтернативы:

А1 – вариант расширения зон закупок молока у СПК;

А2 – вариант производства на сырье из Украины;

А3 – вариант расширения закупок молока у населения, а также производства на импортном сырье.

Критерии оценки альтернатив:

К1 - уровень прибыли, полученный при реализации ЦКП;

К2 - сроки осуществления ЦКП;

К3 - обеспечение развития предприятия;

К4 - обеспечение занятости работников;

К5 - обеспечение уровня социального развития;

К6 - отчисления в бюджеты всех уровней;

К7 - дальнейшая перспектива развития предприятия в рамках данной ЦКП.

В таблице 22 приведены оценки альтернатив по сумме безразмерных единиц при неравноценных критериях.

Таблица 22

Оценки альтернатив

Альтернативы	Критерии
	К1	К2	К3	К4	К5	К6	К7
А1	5	8	7	7	5	5	5
А2	7	10	5	5	7	7	7
А3	10	5	9	9	9	9	9
Коэффициенты значимости	0,8	0,5	0,8	0,8	0,9	0,5	0,4

В таблице 23 приведены общие оценки по всем критериям с учетом их коэффициентов значимости.

Таблица23

Общие оценки по критериям

Общие оценки	Критерии							сумма
	К1	К2	К3	К4	К5	К6	К7
Р1	4	4	5,6	5,6	4,5	2,5	2	28,2
Р2	5,6	5	4	4	6,3	3,5	2,8	31,2
Р3	8	2,5	7,2	7,2	8,1	4,5	3,6	41,1

Также как при выборе варианта ЦКП методом анализа иерархии, выбор методом «таблиц оценок» показал приоритет третьего варианта направления программирования. Это объясняется тем, что данный вариант ЦКП имеет наиболее высокие показатели основных критериев, таких как уровень прибыли, обеспечение развития предприятия, обеспечение занятости сотрудников, дальнейшая перспектива развития предприятия в рамках данной ЦКП, отчисления в бюджеты всех уровней, обеспечение уровня социального развития.

79

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Переходный этап формирования рыночной экономики в России породил потребность в более тщательном и системном (комплексном) подходе к анализу финансового состояния предприятия и путям укрепления финансовой базы.

Финансовая база любой организации (как производственной, так и непроизводственной) является основой функционирования и развития. Крепкая база позволяет организации вести свою деятельность наиболее эффективно.

Собственники анализируют бухгалтерскую финансовую отчетность для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения организации. Кредиторы и инвесторы анализируют отчетность, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. В этой связи можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.

Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков:

анализа финансовых результатов деятельности предприятия;

анализа финансового состояния;

анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия (форма N1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (форма N 2 годовой и квартальной отчетности). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к балансу (форма N 5 годовой отчетности). Несколько иная отчетность утверждена для предприятий с иностранными инвестициями внешнеэкономических фирм. Особы формы предназначены для отчетности банков, страховых компаний, бюджетных учреждений, инвестиционных фондов.

Принадлежность финансовых ресурсов тому или иному хозяйствующему субъекту, государству, их формирование и использование являются практическим воплощением денежных отношений, возникающих в процессе распределения и перераспределения стоимости валового общественного продукта и части национального богатства и формирует финансовую базу предприятия.

Финансовые ресурсы как экономическая категория проявляют свою сущность через свои функции. Являясь материальным носителем финансовых отношений, финансовые ресурсы в реальности выполняют распределительную и контрольную функции финансов.

Ускорение темпов развития экономики, повышение экономической эффективности производства, оздоровление государственного бюджета и финансов предприятий во многом зависят от рационального использования источников формирования финансовых ресурсов как на уровне предприятий, так и на уровне государства, что составляет одну из важнейших задач в области правильной организации управления финансами.

Размер и структура финансовых ресурсов во многом зависят от объема производства и его эффективности. Постоянный рост производства и повышение его эффективности являются основой увеличения финансовых ресурсов как на общегосударственном уровне, так и на уровне предприятий. В свою очередь, от величины финансовых ресурсов, инвестируемых в сферу производства, зависят рост объема производства и степень его эффективности.

Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и эффективное их использование во многом предопределяют финансовое благополучие предприятия (фирмы), финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность баланса. Размер этих ресурсов и эффективность их использования в текущем периоде и на перспективу определяются в процессе финансового планирования.

В результате проведенного анализа пришли к выводу, что ОАО «Льговский маслозавод» является перспективным предприятием, постоянно наращивающим свои положительные тенденции и стремящимся стать одним из лидеров в своей отрасли. В целом исследуемое предприятие является финансово устойчивым, динамично развивающимся. ОАО «Льговский маслозавод» находится на перспективном пути и ему не грозит банкротство.

Однако плохо то руководство, которое не стремится сделать предприятие еще лучше. Поэтому предприятию необходимо разрабатывать методы для укрепления финансовой базы и претворять их в жизнь.

При расчеты точки безубыточности пришли к выводу, что предприятию необходимо реализовывать в год не менее 4000 пакетов йогурта фруктового, что позволит получать дополнительную прибыль из расчета 3 руб./1 пакет.

Получение дополнительной прибыли укрепит финансовую базу предприятия.

Также нами было разработано «дерево целей» для повышения производительности труда на предприятии. Повышая производительность труда, мы обеспечиваем снижение постоянных затрат из расчета на единицу продукции и укрепляем финансовую базу предприятия.

Также нами был разработан стратегический план по реализации новой концепции производства. В результате мы выявили, что возможно применить стратегию увеличения закупок молока у населения и на Украине. Данная стратегия обеспечит нам дополнительную прибыль и улучшит финансовое состояние предприятия.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………….4

Теоретические основы комплексного анализа финансового состояния предприятия

Необходимость анализа финансового состояния предприятия………………………………………………………..……..6

Финансовые ресурсы предприятия как составляющие его финансовой базы………………………………………………………..15

Методика комплексного анализа деятельности предприятия……………………………………………………………..22

Комплексный анализ деятельности ОАО «Льговский маслозавод»

Технико-экономическая характеристика предприятия…………31

Анализ структуры имущества и источников финансирования предприятия………………………………………..…………………….38

Анализ финансовых коэффициентов ОАО……………………..45

Разработка путей укрепления финансовой базы ОАО «Льговский маслозавод»

Привлечение дополнительной прибыли предприятием………..54

Повышение производительности труда на ОАО «Льговский маслозавод»……………………………………………………..……….60

Выбор рационального варианта развития предприятия………..70

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………76 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………….80 ПРИЛОЖЕНИЕ………………………………………………………….83

82

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Гражданский кодекс РФ. Часть первая.

Инструкция Министерства РФ по налогам и сборам от 15.06.2000 г. № 62 "О порядке исчисления и уплаты в бюджет налога на прибыль предприятия и организаций".

Налоговый кодекс РФ. Часть первая.

Федеральный Закон РФ от 26.12.1995г. "Об акционерных обществах"

Антология экономической классики. В. Петти. А. Сит. Д. Рикардо – М.: МП "ЭКОНОВ", "КЛЮЧ", 1993 – 475 с.

Артеменко В.Г., Беллендир Н.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 1995.- 255с.

Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта.-М.: "Финансы и статистика", 2000 – 208 с.

Беседина В.Н. Оценка финансового состояния и управление прибылью на предприятии (учебное пособие под ред. Э.Н. Кузьбожева).- Курск,1998-120с.

Бланк И.А. Финансовый менеджмент. Учебный курс. - К.:"Ника-Центр",1999- 528с.

Бланк И.А. Управление прибылью – К.: "Ника-Центр",1998 – 554 с.

Бланк И.А. Управление формированием капитала. – Киев: Ника-Центр, Эльга, 2002. – 512 с.

Ефимова О. В. Анализ оборотных активов организации. // Бухгалтерский учет – 2000г. - №10 – с.47-53.

Каратуев А.Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. – М.: ИД ФБК – ПРЕСС, 2001. – 496 с.

Ковалёв В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- М.: "Финансы-ЮНИТИ", 1999-639с.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 432с.

Козырев В.М. Основы современной экономики. - М.: "Финансы и статистика", 2000 – 368 с.

Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент/ Учебное пособие. - Издательство "Дело и сервис", 1998. - 304с

Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов. / Под ред. Н.П.Любушина .- М.: ЮНИТИ, 2000. – 471 с.

Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. – М.: "Финансы и статистика", - 1999. – 200с.

Общая экономическая теория. Курс лекций под ред. Проф. Г.П.Журавлевой. – М.: РЭА им. Г.В.Плеханова, 1999.- 310с.

Общая теория статистики. Статистическая методология в изучении коммерческой деятельности. Под ред. А.А.Спирина, О.Э.Башиной. – М.: "Финансы и статистика", 1995. – 296 с.

Павлова Л.Н. Финансы предприятий: учебник для вузов. – М.: Финансы-ЮНИТИ, 1998. – 639 с.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 336 с..

Сурин А.И. История экономики и экономических учений. – М.: "Финансы и статистика", 2000. – 200 с.

Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Г.Б.Поляк и др.; Под ред. проф. Г.Б.Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997 - 518с.

Финансовый менеджмент: учебник для вузов / По ред. Н.Ф.Самсонова. – М.: Финансы- ЮНИТИ, 1999. – 495 с.

Финансовый менеджмент. Управление финансами предприятий на российском рынке. / Под ред. Е.С.Стояновой. – М.: Перспектива, 1998. – 368 с.

Финансы в управлении предприятием /Под ред. Ковалевой - М.: Финансы и статистика, 1995 - 160с.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА-М, 1998 – 343 с.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа.- М.: ИНФРА-М, 1997. - 196с.

Экономика предприятия. Учебник для вузов /Под ред. В.Я.Горфинкеля, В.А.Швандера. – М.: "Банки и биржи. ЮНИТИ", 1998 – 742 с.