Фінансовий аналіз оборотних активів підприємства (стр. 4 из 8)

Таким чином, в ході проведення аналізу основних показників господарської діяльності селянського (фермерського) господарства «Оріон» за 2006, 2007 та 2008 роки, було виявлено, що підприємство є фінансово стійким. Про це свідчить динаміка більшості з наведених вище показників. Отже, як ми вже визначили наше підприємство має нормальний рівень фінансово-економічної роботи господарства. А в наступних розділах ми звернемо увагу саме на фінансово-економічне використання оборотних активів підприємства.

3. Аналіз стану, динаміки і структури оборотних активів фермерського господарства

Одним із головних завдань аналізу оборотних активів є визначення їх обсягу і структури, адже для забезпечення довгострокової виробничої і ефективної діяльності підприємству необхідно мати достатній рівень поточних активів для того, щоб бути спроможним покрити кредиторські зобов’язання і зберегти свою ліквідність та платоспроможність. Для оцінки динаміки оборотних активів необхідно згрупувати статті активу балансу у окремі специфічні групи за ознакою ліквідності(таблиця 3.1).

Таблиця 3.1

Групування оборотних активів залежно від рівню їх ліквідності

Рівень ліквідності	Показник
Прямі засоби розрахунку	Грошові кошти в усіх видах.
Платіжні резерви в швидко ліквідних активах	Короткострокові фінансові вклади з наступаючим терміном платежу або з передбаченою можливістю довгострокової вимоги, надійна короткострокова дебіторська заборгованість, запаси товарів з високою швидкістю реалізації.
Слаболіквідні активи	Запаси товарів з низькою швидкістю реалізації, запаси інших матеріальних активів.

Структура оборотних активів відображає фінансовий стан підприємства на дату складання звітності і свідчить про рівень комерційної та фінансово-економічної роботи. Проаналізуємо склад та структуру оборотних активів селянського фермерського господарства «Оріон» за 2006, 2007 та 2008 роки(Додаток З).

Згідно даними (Додаток З) у структурі оборотних активів за три роки, 2006, 2007 та 2008роки переважають запаси, їх питома вага у загальному обсязі оборотних активів складає – 70,9%, 83,4% та 78,8% відповідно, що свідчить про збільшення виробництва.

Грошові кошти та короткострокові фінансові вкладення у 2007 році порівняно з 2006 роком зменшилася на 103 тис.грн., і їх частка у загальній вартості оборотних активів зменшилась на 17 процентних пункти. Зниження відбулося за рахунок зменшення грошових коштів та їх еквівалентів в національній валюті, які у 2007 році проти 2006 року знизились на 63,9%, і складали 58,3 тис.грн., а в 2008 році порівняно з 2007 роком цей показник зріс на 42,5% або на 24,8 тис.грн., що становило у 2008 році – 83,1 тис.грн. і в загальній вартості оборотних активів – 6 процентні пункти.

Слід підкреслити, що протягом даних років спостерігається зростання питомої ваги та вартості дебіторської заборгованості, яка у 2006 році становила 38,4 тис.грн., 2007 рік – 91 тис.грн., 2008 рік – 209 тис.грн. Це свідчить про необачну кредитну політику господарства щодо покупців та труднощі з реалізацією виробленої продукції. Зміна суми дебіторської заборгованості відбулося у 2007 році проти 2006 року за рахунок зростання розрахунків за товари, роботи, послуги на 59,7 тис.грн., що становило 10,1 процентні пункти від загальної вартості оборотних активів; і за рахунок зменшення розрахунків з бюджетом. У 2008 році порівняно з 2007 роком дебіторська заборгованість зросла на 129,6%, за рахунок зростання розрахунків за товари, роботи, послуги на 95,3 тис.грн, що становить у загальній вартості оборотних активів – 13,5 процентні пункти; і за рахунок розрахунку з бюджетом що зросли на 22,7 тис.грн.

Питома вага запасів у загальній сумі оборотних активів є значною. Вартість запасів збільшувалась за рахунок виробничих запасів, що у 2007 році порівняно з 2006 роком збільшились на 24,1% і становили 321,6 тис.грн., а у 2008 році проти 2007 року їх сума збільшилась на 39,3%(126,4 тис.грн.). Також зміни у складі запасів відбувалися за рахунок зростання готової продукції, у 2007році порівняно з 2006 роком зросла на 87,4%, а у 2008 році на – 49% і становила 635,3 тис.грн.

Розрахунки свідчать, що станом на кінець 2008 року підприємство володіло оборотними активами вартістю 1375,4 тис.грн. Порівняно з минулим роком вона зросла на 53,3%. Отже, господарство останнім часом розширює свої обсяги діяльності. Підвищення частки оборотних активів при ефективному їх використанні призведе до прискорення оборотності сукупних активів підприємства.

Станом на кінець 2008 року найбільшу питому вагу у структурі оборотних активів підприємства займають слабо ліквідні активи – 78,8%; найменшу – високоліквідні активи – 6%(Рис.3.1). Отже, структуру оборотних активів з фінансової точки можна оцінити негативно.

Рис.3.1.Структура оборотних активів СФГ «Оріон» за рівнем їх ліквідності(%)

Таким чином, слід відмітити, що протягом аналізованого періоду відбуваються зміни в бік зниження ліквідності оборотних активів підприємства.

Причини зміни фінансових ресурсів, авансованих в оборотні активи, можливо встановити також при вивченні змін, які відбуваються в складі джерел їх покриття. Недостатність джерел формування поточних активів призводить до недофінансування господарської діяльності та до фінансових ускладнень.

Наявність зайвих джерел оборотних активів на підприємстві сприяє створенню понаднормативних запасів товарно-матеріальних цінностей, відволіканню оборотних активів з господарського обороту, зниженню відповідальності за цільове й раціональне використання як власного, так і позикового капіталу. Як правило, мінімальна потреба підприємства в оборотних активах покривається за рахунок власних джерел: статутного капіталу, додаткового, пайового капіталу, прибутку підприємства, а також надходження від пайових внесків членів – засновників.

Однак формувати оборотні активи лише за рахунок власних джерел нині економічно недоцільно, оскільки це знижує можливості підприємства щодо фінансування власних витрат і збільшує ризик виникнення фінансової нестабільності підприємства. У такому разі підприємство вимушене звертатися до залучення коштів, фінансових ресурсів у вигляді короткострокових кредитів та позик, кредиторської заборгованості.

Як свідчать дані (Додаток И), основним джерелом фінансування оборотних активів селянського (фермерського) господарства «Оріон» є – власний оборотний капітал. Так у 2006 році власний оборотний капітал становив 662,3 тис.грн., у 2007 році – 873,3 тис.грн. та у 2008році – 1373,3 тис.грн.

Частка власного оборотного капіталу у 2007 році порівняно з 2006 роком збільшилась на 0,8 процентні пункта, і становить – 97,3% загальних джерел формування оборотних активів. У 2008 році проти 2007 року частка власного оборотного капіталу збільшилась на 2,5 процентні пункта, що становить 99,8% джерел формування оборотних активів.

Слід відмітити, що зобов’язань у селянського (фермерського) господарства «Оріон» у 2006 році не було, що є позитивним фактором. У 2007 році позиковий капітал становив 23,8 тис.грн., а у 2008 році цей показник зменшився на 22,1 тис.грн., питома вага позикового капіталу зменшилась на 2,5 процентні пункта, що становлять 0,12% джерел формування оборотних активів.

Протягом даних років господарство мало короткострокові зобов’язання у 2007 році з кредиторської заборгованості за розрахунками – 23,8 тис.грн.; і у 2008 році – кредиторська заборгованість – товарна, що становила 1,7 тис.грн.. Це є позитивним показником діяльності господарства. Також позитивним є той факт, що господарство не має довгострокових зобов’язань, це свідчить про його платоспроможність.

Таким чином, можна сказати, що джерела формування оборотних активів в основному сформовані за рахунок власного оборотного капіталу, що у 2007 році порівняно з 2006 роком зросло на 31,8%, а у 2008 році проти 2007 року – на 57,2%.

Рис.3.2 Структура джерел формування оборотних активах СФГ «Оріон» за 2006 – 2008рр. (тис.грн.)

Отже, характер джерел формування і принципи різного режиму використання власного і позикового капіталу впливають на ефективність використання як оборотних активів, так і всього капіталу підприємства.

Раціональне формування названих джерел оборотних активів має значний вплив на процес реалізації, фінансові результати, фінансовий стан, сприяє досягненню мети з мінімально необхідними за даних умов оборотними активами.

4. Аналіз ефективності використання оборотних активів господарства

Наявність у підприємства оборотних активів, їх склад та структура, швидкість обороту та ефективність використання досить суттєво впливають на фінансовий стан суб’єкта господарювання, стабільність його становища на фінансовому ринку, а саме: