С учетом экономии за счет снижения доли условно-постоянных расходов финансовый план предусматривает увеличение расходов транспортного управления на 22%, отделов продаж и сервисного обслуживания на 26%, отдела маркетинга на 40%.
Административные и управленческие расходы в 2000 году составляли 45% всех расходов предприятия, свыше 3 миллионов долларов. Основные направления, по которым расходуются эти средства – это заработная плата сотрудников офиса генерального директора, бухгалтерии и юридического отдела, арендная плата за офис, командировки, услуги связи, аудиторско-консультационные услуги и прочие расходы, в том числе налоги, относимые на себестоимость. В 2001 году планируется уменьшение некоторой части этих расходов. Общий лимит по административным и управленческим расходам на 2001 год определен на уровне 2950 тысяч долларов.
Таким образом, плановый размер прибыли от хозяйственной деятельности предприятия за 2001 год равен 4,29 миллиона долларов. Убыток от прочих видов деятельности планируется в размере 350 тысяч. В результате, планово-прогнозный размер прибыли до налогообложения равняется 3,94 миллиона долларов.
Планирование распределения и использования прибыли рассмотрено в следующей главе.
Прогнозный отчет о прибылях и убытках предприятия за 2001 год
| Тыс. дол. | % от выручки | |
| Выручка от реализации продукции и оказания услуг, в т.ч. | 11820 |
|
| Продажа воды | 9300 | |
| Арендная плата за оборудования для розлива воды | 2043 | |
| Прочие поступления | 477 | |
| Себестоимость производства продукции | 2210 | 19% |
| Сырье и материалы | 610 | |
| Заработная плата с начислениями | 400 | |
| Амортизация оборудования для розлива воды | 739 | |
| Амортизация производственного оборудования | 165 | |
| Прочие расходы | 296 | |
| Валовый доход | 9607 | 81% |
| Коммерческие расходы | 2366 | 20% |
| Транспортные расходы | 1304 | 11% |
| Сервисное обслуживание | 340 | 3% |
| Продажи | 352 | 3% |
| Реклама и маркетинг | 370 | 3% |
| Административно-управленческие расходы | 2950 | 25% |
| Прибыль от хозяйственной деятельности | 4291 | 36% |
| Прибыль (убыток) от прочих видов деятельности | (350) | (3%) |
| Прибыль до налогообложения | 3941 | 33% |
| Налог на прибыль | 885 | |
| Чистая прибыль | 3076 | 26% |
2.2. Планирование распределения прибыли и финансовый план предприятия
Распределение планово-прогнозного значения прибыли; расчет налогооблагаемой прибыли и налога на прибыль.
По итогам 2001 года планово-прогнозное значение прибыли предприятия до налогообложения равно 3940 тысячи долларов.
Налогооблагаемая прибыль меньше этого значения на сумму превышения капиталовложений предприятия в основные средства над суммой амортизационных отчислений. При рассмотрении амортизации оборудования для розлива воды, бутылей и производственного оборудования как статьи производственных расходов в прогнозном отчете о прибылях и убытках я приводил размер планируемых закупок оборудования и амортизационных отчислений. Приобретение бутылей, кулеров, карбокулеров и прочего оборудования для розлива воды в 2001 году обойдется предприятию в 2140 тысяч долларов, в том числе бутылей – 234 тысячи. Выбытие данных средств планируется в размере 700 тысяч долларов, в том числе бутылей – 144 тысяч. Амортизационные отчисления от стоимости этих видов основных средств предприятия составят 739 тысяч долларов:
А(к)=(2225+1906/2-556/2)*0,2=580
А(б)=(432+234/2-144/2)*0,33=159
580+159=739 тысяч долларов.
Норма амортизации для кулеров и прочего оборудования для розлива воды – 20%, для бутылей – 33%. При расчете суммы амортизационных отчислений используется допущение, что закупка и выбытие основных средств происходит равномерно в течение года.
Помимо производственных и сдаваемых в аренду основных средств, амортизация начисляется на автомобильный парк транспортного управления и офисное оборудование. Общая сумма амортизационных отчислений, планируемых к начислению в 2001 году, составит 1290 тысяч долларов. Суммарные капиталовложения в основные средства должны составить 2350 тысяч долларов (см. также прогнозный отчет о движении денежных средств в конце этой главы). Таким образом, превышение капвложений над амортизацией составит 1060 тысяч долларов. Уменьшенная на эту сумму налогооблагаемая прибыль составит: 3940-1060=2880 тысяч долларов.
Налог на прибыль составит 2880*0,3=865 тысяч долларов.
Чистая прибыль составит 3941-865=3076 тысяч долларов.
Финансовый план предприятия: оценка денежных потоков
Финансовый план предприятия – прогнозный отчет о движении денежных средств – дает возможность рассчитать наличие денежных средств на счетах предприятия в течение года и, в случае их недостатка, необходимый объем внешнего финансирования.
Денежные потоки, возникающие в результате деятельности предприятия, можно разделить на потоки от операционной (хозяйственной) деятельности, от инвестиционной деятельности и от финансовой деятельности.
Основу денежного потока, возникающего в результате операционной деятельности, составляют чистая прибыль и амортизация. Планово-прогнозный размер чистой прибыли рассчитан в предыдущем пункте работы, он равен 3076 тысяч долларов. Там же рассчитан прогнозный размер амортизационных отчислений – 1290 тысяч долларов. Помимо этих статей на денежный поток операционной деятельности влияют изменения оборотного капитала: увеличение материальных запасов, запасов готовой продукции и дебиторской задолженности приводит к оттоку денежных средств; увеличение кредиторской задолженности – к притоку.
Запас материального сырья по итогам 2000 года составил 40 дней, или 50 тысяч долларов. Высокое значение этой нормы связано с редкой периодичностью поставок импортных материалов; план не предусматривает ее уменьшения. Запас материалов на конец 2001 года равен, таким образом, 40/360, или одной девятой части годового расхода: 610/9=67,5 тысяч долларов. Такое увеличение запаса приведет к оттоку денежных средств в размере 17,5 тысяч долларов.
Запас полных бутылей на складе поддерживается в размере недельной потребности. В связи с увеличением объема продаж в течение года для расчета целесообразнее использовать план IV квартала – 415 тысяч бутылей. Тогда запас на конец 2001 года должен составить:
415 тысяч бутылей*1,43 дол./бут.*7/90 = 46 тысяч долларов.
Прирост запаса готовой продукции на складе равен 46-38,5=7,5 тысяч долларов.
На размер дебиторской задолженности влияет не только увеличение объема продаж, но и меры, принимаемые предприятием в целях укрепления платежной дисциплины. Как отмечалось в первой главе данного отчета, клиентская задолженность на конец 2000 года составила 333 тысячи рублей, ее период оборачиваемости в конце 2000 года был равен 12 дням. В 2001 году планируется уменьшение этого показателя до 10,5 дней.
Клиентская дебиторская задолженность на конец 2001 года, таким образом, планируется в размере:
415 тысяч бутылей*7,2 дол./бут.*10,5/90=349 тысяч долларов.
По сравнению с 2000 годом размер средств, отвлеченных в расчеты с покупателями, увеличится на 16 тысяч долларов.
Плановое увеличение кредиторской задолженности составляет 35 тысяч долларов.
Таким образом, отток денежных средств, направленный на изменение оборотного капитала в 2001 году, составляет 17,5+7,5+16-35=6 тысяч долларов.
Приток денежных средств от операционной деятельности составляет 3076+1290-6 = 4360 тысяч долларов.
Инвестиционная деятельность предприятия приведет к оттоку денежных средств в размере 2350 тысяч долларов, из которых закупка оборудования для розлива воды составит 91%, или 2140 тысяч.
Финансовая деятельность предприятия в 2001 году будет заключаться в перечислении платежей роялти (около 650 тысяч) и предоставлении кредитов предприятиям Группы. Общий инвестиционный план предприятий Группы ClearWater в Западной и Восточной Европе предусматривает финансирование нескольких проектов за счет собственных средств российского предприятия в размере 1,3 миллиона долларов.
Положительный денежный поток от финансовой деятельности образуют депозиты (залоги) новых клиентов за бутыли. Стандартный договор предусматривает залог за 4 бутыли при аренде кулера или карбокулера, за 2 бутыли – при аренде диспенсера или помпы. При залоговой стоимости бутыли 7 долларов прирост депозитов должен составить 3000*4*7+2000*2*7=112 тысяч долларов.