· правило заключения и сверки сделок;
· правило регистрации сделок;
· правило исполнения сделок;
· правила, ограничивающие манипулирование ценами;
· расписание представления услуг организатором торговли на рынке ценных бумаг;
· регламент внесения изменений и дополнений в вышеперечисленные позиции;
· список ценных бумаг, допущенных к торгам.
О каждой сделке, заключенной в соответствии с установленными организатором торговли правилами, любому заинтересованному лицу предоставляется следующая информация:
· дата и время заключения сделки;
· наименование ценных бумаг, являющихся предметом сделки;
· государственный регистрационный номер ценных бумаг;
· цена одной ценной бумаги;
· количество ценных бумаг.
Джобберы - консультанты по проблемам конъюнктуры рынка ценных бумаг. Они необходимы не только для того, чтобы правильно оценить достоинства уже выпущенных ценных бумаг, но и для того, чтобы помочь эмитентам осуществить их новые выпуски. Они не только дают разовые консультации, но и решают сложные, иногда комплексные проблемы рынка ценных бумаг (например, определяют перспективы изменения курсов акций банков, инвестиционных фондов и т.п.). Для этого они создают временные исследовательские коллективы из экономистов, банковских работников, других специалистов.
Джобберы нужны не только для того, чтобы правильно оценить инвестиционные качества уже выпущенных ценных бумаг, но и для того, чтобы помочь эмитентам осуществлять их новые выпуски. Они не только дают разовые консультации, но и решают сложные проблемы рынка ценных бумаг (делают прогнозы изменения курсов акций, определяют перспективы развития отдельных отраслей экономики, анализируют налоговую политику). Для этого они создают временные исследовательские коллективы из числа экономистов, банковских работников и других специалистов.
Брокеры и дилеры, если они подготавливают крупные операции на рынке ценных бумаг, чтобы уменьшить риск, предпочитают при оценке всех возможных вариантов пользоваться услугами джобберов, специализирующихся на отдельных видах ценных бумаг и операциях с ними. Услуги джобберов принадлежат к числу наиболее высокооплачиваемых, потому что они знают все точности налогового законодательства, следят за рыночной конъюнктурой и применяют свои знания для помощи клиентам в достижении их целей, которые так необходимы.
Можно подвести итоги: профессиональные участники являются рычагами, которые запускают механизм фондового рынка, осуществляют перераспределение денежных ресурсов от тех, кто обладает денежными средствами к тем, кто нуждается в дополнительных финансовых ресурсах для осуществления коммерческих проектов.
Профессиональные участники рынка ценных бумаг - это юридические лица, в том числе кредитные организации, а также граждане (физические лица), зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют следующие виды деятельности:
1. брокерскую деятельность;
2. дилерскую деятельность;
3. деятельность по управлению ценными бумагами;
4. деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);
5. депозитарную деятельность;
6. деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;
7. деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.
В каждой стране круг участников рынка ценных бумаг, а также условия их участия в работе рынка ценных бумаг определяется государством. Государственное законодательство в этой сфере отражает специфику состояния производства и финансов страны и в случае экономического кризиса претерпевает изменения.
С принятием закона «О рынке ценных бумаг» деятельность профессиональных участников на рынке ценных бумаг стала подвергаться наиболее жесткому регулированию со стороны государства: появились конкретные требования, права, обязанности, порядок лицензирования и т.д. Все это позволяет государству пресекать внедрение на рынке ценных бумаг мошенников и непрофессионалов.
Приложение 1
Нормативы достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг от 24 апреля 2007 года.
| Вид деятельности | Норматив |
| Брокерская | 10 млн. руб. |
| Дилерская | 5 млн. руб. |
| По управлению ценными бумагами | 10 млн. руб. |
| Клиринговую | 30 млн. руб. |
| Депозитарную | 40 млн. руб. |
| По ведению реестра | 60 млн. руб.; с 1 января 2009 года - 100 млн. руб. |
| По организации торговли | 60 млн. руб. |
| Деятельность фондовой биржи | 100 млн. руб.; с 1 января 2009 года - 120 млн. руб. |
Литература:
1. Анесянц С.А. Основы функционирования рынка ценных бумаг: уч.пособие / С.А. Анесянц. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 144 с.
2. Базовый курс по рынку ценных бумаг. - М.: Финансовый издательский дом "Деловой экспресс", 1997 г.- 485с.
3. Базовый курс по рынку ценных бумаг. - М.: Финансовый издательский дом "Деловой экспресс", 1998 г. - 408с.
4. Боровкова В. А. Рынок ценных бумаг. – М.: «Академия финансов», 2006 г. – 320 с.
5. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: уч. пособие / Г.М. Колпакова. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 496 с.
6. Перекрестова Л.В. Финансы и кредит: уч. пособие / Л.В. Перекрестова. – М.: «Академия»,2004. – 288 с.
7. Финансы / Под ред. проф. В.В. Ковалева. – М.: ООО «ТК Велби», 2003 г. – 512 с.
8. Финансы и кредит: уч. пособие / Под ред. Проф. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 512 с.
9. Шевчук Д. А. Рынок ценных бумаг / Д.А.Шевчук. – М.: «Феникс», 2006 г. – 173 с.
10. Энтов Р., Луговой О., Пащенко Ю., Полевой Д., Скрипкин Д. Финансовые рынки в переходной экономике: некоторые проблемы развития. - М: «Институт экономики переходного периода», 2003 г.
Интернет-ресурсы:
1. forex2online.msk.ru
2. www.odohodah.ru
3. walw.ru
4. www.enb.ru
5. www.fcsm.ru
[1] Федеральный закон " О рынке ценных бумаг " от 8 июля 1999 года.