Эффективная финансовая деятельность предприятия невозможна без постоянного привлечения заемных средств. Использование заемного капитала позволяет существенно расширить объем хозяйственной деятельности предприятия, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, ускорить формирование различных целевых финансовых фондов, а в конечном счете — повысить рыночную стоимость предприятия.
2.2. Анализ основных показателей производства ЗАО «Прогресс»
Производственное предприятие ЗАО «Прогресс» работает в сфере производства пластиковых изделий пищевого направления. Эффективность использования производственных и финансовых ресурсов характеризуется количественным соотношением интенсивных и экстенсивных факторов.
Показателями экстенсивного развития являются количественные показатели использования ресурсов: численность работающих, величина использованных предметов труда, объем основных производственных фондов, величина амортизации и авансированных оборотных средств.
Показатели интенсивного развития - качественные показатели использования ресурсов: производительность труда, материалоотдача материалоемкость, фондоотдача, фондоемкость, количество оборотов оборотных средств или коэффициент закрепления оборотных средств.
Процесс экстенсивного наращивания производственного потенциала считается необходимым, но ограничивается финансовыми возможностями предприятия. Экономически оправданным это такое наращивание производственного потенциала, которое сопровождается более высоким приростом финансовых результатов.
Определяющим направлением мобилизации резервов производства есть интенсификация производственно-сбытовой деятельности, и использование производственного потенциала. Конечные результаты деятельности формируются под действием как интенсивных так и экстенсивных факторов. Особенностью интенсивного и экстенсивного использования ресурсов есть их взаимозаменяемость. Так нехватку рабочей силы можно пополнить повышением производительности труда.
Оценка результатов интенсификации включает такую систему расчетов: а) определение динамики показателей интенсификации; б) определение соотношения прироста использования производственных ресурсов в расчете на 1% прироста объема производства; в) расчет доли влияния изменения показателей интенсификации на прирост объема производства; г) расчет относительной экономии производственных ресурсов; д) комплексная оценка всесторонней интенсификации производства.
Для оценки интенсификации производства можно использовать следующую аналитическую таблицу 1.
Таблица 1
Характеристика показателей интенсификации производства ЗАО «Прогресс» за 2008-2009 гг.
| Показатели | Прошлый год | Отчетный год | отклонения, % |
| 1. Валовая продукция в сопоставимых ценах(тыс.руб) | 2343.6 | 1592,9 | 67 |
| 2.Промышленно-производственный персонал,чел | 370 | 334 | 90 |
| 3. Фонд оплаты труда с начислениями(тыс.руб) | 260,3 | 251,3 | 96 |
| 4. а)Основные производственные фонды(тыс.руб) б) Амортизация(тыс.руб) | 262,21128.77 | 261,56135,98 | 99125 |
| 5. Оборотные средства(тыс.руб) | 19.407 | 25.099 | 129 |
| 6.Материальные затраты(тыс.руб) | 1344.3 | 1242.9 | 92 |
| 7. Производительность труда (тыс.руб) | 6,3 | 4,8 | 76 |
| 8. Продукция на 1 руб. оплаты труда | 9 | 6,3 | 70 |
| 9. Материалоотдача | 1,7 | 1,3 | 76 |
| 10. Обращение оборотных средств (количество оборотов) Коб. | 1,2 | 0,6 | 50 |
В отчетном году в сравнении с прошлым производительность работы составила 76%, зарплатоотдача - 70%, материалоотдача - 76%, фондоотдача основных производственных фондов - 75%, обращение средств - 50%.
В отчетном году состоялось уменьшение объема производства на 33%. Данные таблицы свидетельствуют, что темпы снижения уровня использования всех ресурсов возросли, чем темпы уменьшения объемов производства: уменьшение на 1% спада продукции: промышленно-производственного персонала на 30%, оплаты труда на 12%, материальных расходов на 24%, основных производственных фондов на 3%. Также наблюдается рост некоторых видов ресурсов на 1% спада производства таких как: амортизация на 76%, оборотные средства на 87%. Данные таблицы свидетельствуют о нерациональном использовании всех видов ресурсов предприятия, которое привело к большой сумме перерасходу. Обобщающим показателем всесторонней интенсификации для условий предприятий выступает уровень общей рентабельности.
Как отношение балансовой прибыли(БП) к основным производственным фондам (ОВФ) и нормированных оборотных средств (НОЗ).
Как видим из расчетов на конец отчетного года рентабельность предприятие уменьшилась, а именно на 52%.
На основе проведенного анализа можно сделать вывод, что положение предприятия ухудшается. С одного стороны на предприятии снизился объем производства продукции на 33%, с другой снизился уровень рентабельности и качественные показатели использования ресурсов. Все это ведет к ухудшению финансового положения предприятия и заставит его разрабатывать другие формы организации производства, рационального использования материальных и трудовых ресурсов, внедрять новые технологии и т.п.
2.3 Анализ структуры пассива баланса. Оценка рыночной устойчивости предприятия.
Данные, которые приводятся в пассиве баланса, разрешают определить, какие изменения прошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько заимствовано в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств; пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.
Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По форме собственности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По сроку использования различают капитал долгосрочный постоянный, и краткосрочный.
В зависимости от того на сколько оптимально отношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое состояние предприятия. Обоснование правильной финансовой стратегии поможет предприятию повысить эффективность своей деятельности.
В связи с этим важными показателями, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия являются:
- коэффициент финансовой автономности, или удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала;
- коэффициент финансовой зависимости;
- коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному).
Таблица 2
Структура пассивов предприятия ЗАО «Прогресс» за 2008-2009 гг.
| Показатели | Уровень показателя | ||
| На начало года | На конец года | Отклонение+/- | |
| Удельный вес собственного капитала с общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономности п-мства), % | 94,7 | 94,2 | -0,5 |
| Удельный вес заимствованного капитала (коэффициент финансовой зависимости) в том числе:Долгосрочного краткосрочного | 5,30,045,26 | 5,8–5,8 | +0,4-0,04+0,54 |
| Коэффициент финансового риска | 0,05 | 0,06 | +0,01 |
Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.
Из табл. 2 видно, что собственный капитал имеет тенденцию к понижению. За отчетный год она уменьшилась на 0,5%, так как темпы роста заемного капитала выше темпов роста заемного капитала. Увеличился также коэффициент финансового риска на 1%. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия к внешним инвесторам относительно повысилась и значит, снизилась его рыночная уравновешенность.
При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, определить причины изменения отдельных его составных и дать оценку этим изменениям за отчетный период.
Таблица 3
Динамика структуры собственного капитала ЗАО «Прогресс» за 2008-2009 гг.
| Источник капитала | Сумма, тыс.руб | Структура капитала, % | |||
| На поч. Года | На конец года | На поч. года | На конец года | Отклонение,% | |
| Уставный фонд | 239,390 | 239,390 | 99,38 | 99,12 | -0,26 |
| Дополнительный капитал | 1.159 | 1.500 | 0.4 | 0.4 | - |
| Специальный фонды и целевое финансирование | 0.160 | 0,323 | 0,07 | 0,1 | +0,03 |
| Реструктизований долг | 0,282 | 2,413 | 0,11 | 1,0 | +0,89 |
| Убытокпрошлых лет;отчетного года. | -0,100– | -0,100-1,645 | -0,04– | -0,04-0,66 | —-0,66 |
| Всего | 240,891 | 241,881 | 100,0 | 100,0 | — |
По данным приведенной таблицы 3 можно сделать вывод, что существенных изменений в структуре собственного капитала не наблюдается. Единственным недостатком является то, что в отчетном году предприятие получило прибыль ниже уровня прошлого года на сумму 1,645тыс. руб.
Таблица 4
Динамика структуры заемного капитала ЗАО «Прогресс» за 2008-2009 гг.
| Источник капитала | Сумма, тыс.руб. | Структура капитала, % | |||
| На поч. Года | На конец года | На поч. года | На конец года | Отклонение | |
| Долгосрочные кредиты банка | 0,103 | – | 0,77 | – | -0,77 |
| Краткосрочные кредиты банков | 0,898 | 1.403 | 6,7 | 9,43 | +2,73 |
| Заемные средства | 1,480 | 0.080 | 11,05 | 0,54 | -10,51 |
| Кредиты и займы,которык не погашены в срок | 0,325 | 0.006 | 2,42 | 0,04 | -2,38 |
| Расчеты с кредиторами:За товары, работы и услуги не уплачены в срок;по векселям выданным;с бюджетом;по прочим платежам;по страхованию;по оплате труда;с дочернимипредприятиями;с другими кредиторами. | 2,9620.0021,2270,6950,8241,1650.0193,678 | 5.8840.0023.9810.1631.5611,192–0,594 | 22,110,019,165,26,168,70,1427,45 | 39,560,0126,771,110,58,02–4,0 | +17,45–+17,61-4,1+4,34-0,68-0,14-23,45 |
| займы работников | 0.018 | 0.005 | 0,13 | 0,03 | -0,1 |
| Всего | 13,396 | 14.871 | 100,0 | 100,0 | — |
По данным таблицы 4 видно, что предприятие в отчетном году ликвидировало задолженность по долгосрочным кредитам (0.103тыс. руб.), что составляет 0,77% всего заемного капитала. В свою очередь увеличилась задолженность по краткосрочным кредитам банка (0,505тыс.руб.). Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным явлением. Это оказывает содействие временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно оборачиваются. В другом случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, которая приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового состояния предприятия.