На предприятии также в значительной мере уменьшился удельный вес заемных средств (10,51% ко всему объему заемного капитала), что является положительным явлением для предприятия и уменьшает зависимость перед кредиторами. Отрицательным моментом в деятельности предприятия есть то, что в значительной мере увеличилась задолженность: за товары, работы и услуги, которые не уплачены в срок, расчеты с бюджетом, что предопределяет анализ активов предприятия.
Все что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отображается в активе баланса называется его активами. Актив баланса содержит данные о размещении капитала, который есть в распоряжении предприятия, о вкладах его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и о другой свободной денежной наличности. Главным признаком группирования статей баланса считается степень его ликвидности. По этому признаку все активы баланса разделяют на долгосрочные или основной капитал и текущие (оборотные) активы.
Размещение средств предприятия имеет очень большую роль в финансовой деятельности и повышении его эффективности, поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь надлежит изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку( табл.5).
Таблица 5
Структура активов предприятия ЗАО «Прогресс» за 2008-2009 гг.
| Средства предприятия | К началу года | На конец года | Изменение | |||
| Тыс .руб. | Доля, % | Тыс. руб. | Доля, % | Тыс. руб. | Доля, % | |
| Долгосрочные активы (основные средства) | 234,880 | 92,37 | 231.653 | 90,22 | -3,227 | -2,15 |
| Оборотные активы, в т.ч.:сфере производства;сфере обращения. | 19,40715.5753.832 | 7,636,121,51 | 25.09921.1763,923 | 9,788,251,53 | +5.692+5.601+0,091 | +2,15+2,13+0,02 |
| Всего | 254,287 | 100,0 | 256.752 | 100,0 | +2465 | — |
Из табл. 4 видно, что за отчетный год структура активов анализируемого предприятия существенным образом изменилась: уменьшилась сумма основного капитала на 2.15%, а оборотного соответственно увеличилась на 2,15%, в том числе в сфере производства - на 2,13, и в сфере обращения - 0,02. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: в начале года отношения основного капитала к оборотному составляло 1210%, а на конец года - 922%, что будет ускорять его обращение (табл.6).
Таблица 6
Анализ структуры оборотных средств предприятия ЗАО «Прогресс» за 2008-2009 гг.
| Виды средств | Наличие средств тыс. руб) | Структура средств, % | ||||
| На нач. года | На кон. года | Отклонение | На нач. года | На кон. года | Отклонение | |
| Производственные запасы | 4,617 | 5.795 | +1.178 | 23,8 | 23,08 | -0,72 |
| Незавершенное производство | 3,189 | 2.260 | -0.929 | 16,43 | 9,0 | -7,43 |
| Готовая продукция | 7.752 | 13,110 | +5,358 | 39,95 | 52.23 | +12,28 |
| Товары отгружены, не уплаченные в срок | 3.104 | 1,624 | -1,480 | 16,0 | 6,47 | -9,53 |
| Расчеты с дебиторами | 0.558 | 2.180 | +1.622 | 2,88 | 8,69 | +5,81 |
| Денежные средства | 0,017 | 0.057 | +0.040 | 0,08 | 0,23 | +0,15 |
| Использование заемных средств | 0,103 | — | -0.103 | 0,54 | — | -0,54 |
| Другие оборотные активы | 0.050 | 0,062 | +0,012 | 0,24 | 0,25 | +0,01 |
| Всего | 19,407 | 25.099 | +5.692 | 100,0 | 100,0 | — |
Анализируя данные табл. 6, можно сказать, что наибольший удельный вес в текущих активах занимает готовая продукция. К началу года на ее долю приходилось 39,95% текущих активов, или 7.752тыс.руб. до конца года абсолютная ее сумма увеличилась на 5.358тыс.руб., также увеличилась ее удельный вес (на 12,28%), что свидетельствует о затоваренности рынка сбыта, высокой себестоимости изготовленной продукции, это приводит к замораживанию оборотных средств, отсутствию денежных средств, что является отрицательным для эффективной деятельности предприятия.
Положительным моментом в деятельности предприятия считается увеличение массы денежных средств на 40 тыс.руб., что увеличивает коэффициент абсолютной ликвидности предприятия; также увеличилась дебиторская задолженность, которая в конечном счете может превратиться в денежную наличность предприятия.
2.4 Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости предприятия
Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимозависимость. Каждая статья баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, есть собственный капитал и долгосрочные одолженные средства. Не исключается случай формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка.
Текущие активы формируются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных одолженных средств.
В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две части:
-переменную часть, которая покрывается за счет краткосрочных обязательств предприятия;
-постоянный минимум текущих активов, который формируется за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.
Как известно, собственный капитал в балансе отображается общей суммой. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы по первому и второму разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных активов.
Таблица 7
Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса ЗАО «Прогресс» за 2008-2009 гг.
| К началу года | На конец года | |
| Общая сумма постоянного капиталаОбщая сумма необоротных активовСумма собственных оборотных средств | 240,99234.886,11 | 241,88231.6510.23 |
Сумму собственного оборотного капитала можно рассчитать и таким образом: от общей суммы текущих активов вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств. Разность может показать, какая сумма текущих активов сформирована за счет собственного капитала или что остается в обороте предприятия, если погасить всю краткосрочную задолженность кредиторам.
Таблица 8
Анализ источников финансирования активов ЗАО «Прогресс» за 2008-2009 гг.
| К началу года | На конец года | |
| Общая сумма текущих активовОбщая сумма краткосрочных долгов предприятияСумма собственного оборотного капиталадоля в сумме текущих активов, %:собственного капитала;заемного капитала. | 19,40713,2936,11431,568,5 | 25,09914,87110,22840,759,3 |
Анализируя данные табл. 7 и 8 можно сказать, что на конец года в сравнении с началом доля собственного капитала выросла на 9,2% (31,5-40,7), или на 4.114тыс.руб. (6114-10228), свидетельствует об уменьшении финансовой зависимости предприятия и устойчивом его состоянии. Этот фактор является положительным для данного предприятия, так как увеличение собственного капитала состоялось за счет увеличения суммы текущих активов.
Если предприятие будет и в будущем такими темпами накапливать собственный капитал, то скоро оно достигнет оптимального соотношения собственных и заемных средств.
Рассчитывается также структура распределения собственного капитала, а именно доля собственного оборотного капитала в общей его сумме. Отношение собственного оборотного капитала в общей его сумме получило название “коэффициента маневрирования капитала”, который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, в той форме, которая разрешает свободно маневрировать этими средствами (табл.9)
Таблица 9
Анализ коэффициентов маневрирования ЗАО «Прогресс» за 2008-2009 гг.
| К началу года | На конец года | |
| Сумма собственного оборотного капиталаОбщая сумма собственного капитала Коэффициент маневрирования собственного капитала | 6,114240,8910,02 | 10.228241.8810,04 |
На анализируемом предприятии по состоянию на конец года доля собственного капитала, которая находится в обороте выросла на 0,02 % (0,02-0,04), но это незначительный рост для предприятия. Предприятие дальше остается с малой долей собственного оборотного капитала, который не обеспечивает предприятию достаточную гибкость в использовании собственного капитала.
Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость есть обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования. Она устанавливается сравнением суммы собственного оборотного капитала с общей суммой материальных оборотных фондов.