Управление оборотными активами предприятия и стратегия их финансирования (стр. 7 из 12)
Рисунок 10 - Динамика всех оборотных активов ООО «Универмаг детский мир»
Снижение оборотного капитала за 2010 год было вызвано, в первую очередь, снижением, как удельного веса, так и в динамике дебиторской задолженности. Ее доля к 2010 году снизилась с 49,9% до 38,8%,что на 11,1% меньше, чем за 2008 год. Если за 2009 год по сравнению с 2008 годом темп роста дебиторской задолженности составил 115%, то за 2010 год по сравнению с 2008 годом он снизился на 30%, а по сравнению с 2009 годом на 45%.
Таблица 3 - Анализ динамики и структуры оборотного капитала в тыс. руб.
| Показатель | Сумма | Абсолютное отклонение (+, -) | Темп роста, в % | ||||
| 2008 | 2009 | 2010 | 2008 | 2010 | 2008 | 2010 | |
| Запасы | 389133 | 466571 | 469668 | 77438 | 80535 | 120 | 121 |
| Дебиторская задолженность | 1256341 | 1457287 | 891598 | 200946 | -364743 | 116 | 71 |
| Денежные средства | 45877 | 41935 | 73260 | 3942 | 27383 | 91 | 160 |
| Прочие | 346009 | 480450 | 207035 | 134441 | -138974 | 139 | 60 |
| Итого оборотные активы | 25476, | 30071 | 14910 | 408883 | 395799 | 120 | 81 |
| Стоимость всего имущества | 2517698 | 3007172 | 2296206 | 489474 | -221492 | 119 | 91 |
| % оборотных активов в имуществе | 80,9 | 81,3 | 71,5 | 83,5 | -9,4 | 100,5 | 87,9 |
По результатам таблицы 3 можно заключить, что оборотные активы в период с 2008 по 2010 года имеют в целом тенденцию к сокращению, в том числе за счет уменьшения дебиторской задолженности на 364743 тыс. руб., а также прочих оборотных активов на 138974 тыс. руб.
В анализируемом периоде сократилась и стоимость всего имущества на 710966 тыс. руб., так что процент оборотных активов в составе имущества сократился на 9,4%.
Рисунок 11 – Структура оборотных активов ООО «Универмаг детский мир»
Таблица 4 - Анализ состава, структуры и динамики дебиторской задолженности
| Вид дебиторской | За 2008год | За 2009год | За 2010год | Удельный вес, % | Темп роста, % | |||
| Задолженности | ||||||||
| 2008 | 2009 | 2010 | 2009 | 2010 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| Дебиторская задолженность: | ||||||||
| долгосрочная, в том числе: | 433 173 | 277137 | 179459 | 34,5 | 19,0 | 20,1 | 63 | 41 |
| покупатели и заказчики | 414 887 | 275965 | 174773 | 33,0 | 18,9 | 19,6 | 66 | 42 |
| векселя к получению | 1 138 | 1138 | 0 | 0,1 | 0,1 | 0 | 100 | - |
| прочие дебиторы | 17 148 | 34 | 4686 | 1,4 | 0 | 0,5 | - | 28 |
| в том числе просроченная | 398 600 | 262636 | 146468 | 31,7 | 18,0 | 16,4 | 65 | 36 |
| Дебиторская задолженность: | ||||||||
| Краткосрочная, в том числе: | 823 168 | 1180150 | 712139 | 65,5 | 81,0 | 79,9 | 143 | 86 |
| покупатели и заказчики | 784 966 | 1117427 | 556716 | 62,5 | 76,7 | 62,4 | 142 | 70 |
| векселя к получению | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | - |
| Задолженность участников (учредителей) | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | - |
| авансы выданные | 0 | 0 | 195 | 0 | 0 | 0 | - | - |
| прочие дебиторы | 38 201 | 62723 | 155228 | 3,0 | 4,3 | 17,4 | 164 | 406 |
| в том числе просроченная | 468 755 | 402206 | 330987 | 37,3 | 27,6 | 37,1 | 85 | 70 |
| Всего дебиторской задолженности | 125641 | 1457287 | 891598 | 100 | 100 | 100 | 115 | 70 |
| в том числе просроченной | 867 355 | 664842 | 477455 | 69 | 45,6 | 53,6 | 76 | 55 |
Из детального анализа дебиторской задолженности ООО Универмаг «Детский мир»таблицы 4 следует, что структура дебиторской задолженности претерпела изменения. В частности, произошел сдвиг между долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженностью.
Рисунок 12 – Динамика дебиторской задолженности
Доля долгосрочной дебиторской задолженности снизилась с 34,5% - за 2008 год до 20,1% - за 2010 год, соответственно доля краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась с 65,5% - за 2008 год до 79,9% - за 2010 год. Большой удельный вес, как в долгосрочной, так и в краткосрочной дебиторской задолженности составляет задолженность клиентов Общества. За 2010 год наблюдается снижение дебиторской задолженности в динамике на 40%, что является положительной тенденцией, то есть Общество может в большей мере рассчитываться со своими кредиторами и ликвидность баланса возрастает.
Также наблюдается уменьшение просроченной дебиторской задолженности на 45%, удельный вес которой составил за 2008 год – 69%; за 2009 год – 45,6%; за 2010 год – 53,6%, что также способствует улучшению финансового состояния Общества. Из этого следует, что у клиентов Общества повысилась платежеспособность и идет работа по возвращению дебиторской задолженности. Тем не менее, размер дебиторской задолженности продолжает оставаться на критическом уровне. К тому же, если с начала 2010 года Общество прекратило отпускать товары народного потребления без оплаты, то на конец года практика отпуска товаров без оплаты частично возобновилась.
Также значительный вес в оборотном капитале ООО «Универмаг детский мир» имеют запасы (см.табл.2.4), а именно такая составляющая их часть, как товары для перепродажи.
Анализ изменения времени оборота ресурсов организации, вложенных в запасы и расчеты, дает возможность определить резервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечения средств в оборот при неблагоприятном положении дел.
Удельный вес запасов за анализируемые периоды имел тенденцию к увеличению (за 2008 и 2009 года - 15,5%; 2010 год – 20,5%). В динамике, увеличение запасов и затрат за 2009 и 2010 года по сравнению с 2008 годом осталось практически на одном уровне и составил приблизительно 120%.
Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов и затрат в общем объеме оборотных средств может свидетельствовать о:
- наращивании производственного потенциала организации;
- стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы от обесценения под воздействием инфляции;
- нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, ликвидность которых может быть невысокой.
Таблица 5- Анализ состояния запасов ООО Универмаг «Детский мир»
| За 2008год | За 2009год | За 2010год | Удельный вес, % | Темп роста, % | ||||
| Вид средств | ||||||||
| 2008 | 2009 | 2010 | 2009 | 2010 | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 |
| Запасы, в том числе: | ||||||||
| - сырье и материалы | 32 945 | 56 510 | 68 525 | 8,5 | 12,1 | 14,6 | 171 | 207 |
| - затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) | 1 171 | 1 689 | 3 003 | 0,3 | 0,4 | 0,6 | 144 | 256 |
| - товары для перепродажи (готовая продукция) | 354 004 | 406 376 | 392 788 | 91,0 | 87,1 | 83,6 | 114 | 110 |
| - товары отгруженные | 55 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | - |
| - расходы будущих периодов | 856 | 1 953 | 5 274 | 0,2 | 0,4 | 1,1 | 228 | 616 |
| Итого: | 389 133 | 466 571 | 469 668 | 100 | 100 | 100 | 119 | 120 |
Хотя рост запасов и затрат может привести к повышению ликвидности текущих активов, нужно выявить и проанализировать причины отвлечения средств из хозяйственного оборота, поскольку подобное положение дел может привести к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния организации.
При этом необходимо:
- установить обеспеченность организации нормальными переходящими запасами сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции, товаров;
- выявить излишние и ненужные запасы материальных ресурсов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.
Проведение подобных расчетов позволяет в какой-то степени определить вклад каждого подразделения организации (филиалов) в повышение эффективности использования оборотных средств.
Изучая таблицу 5, видим, что наибольший вес в данном разделе имеют товары для перепродажи (за 2008 год – 91%; за 2009 год – 87,1%; 2010 год – 83,6%), которые в динамике по сравнению с 2004 годом составили в 2009 году – 114%; в 2010 году – 110%. Уменьшение запасов товаров народного потребления в данном случае оценивается положительно, так как они находятся выше нормативного уровня. Самую малую долю в оборотных активах занимают денежные средства, что говорит об их недостаточности у ООО Универмаг «Детский мир».
