Если организация не использует долгосрочный заемный капитал для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных средств совпадают.
2. По видам оборотных активов:
запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует объем входящих материальных потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность организации;
запасы готовой продукции. Этот вид оборотных средств характеризует объем выходящих материальных потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации. В практике к этому виду оборотных средств добавляют обычно объем незавершенного производства (с оценкой коэффициента его завершенности по отдельным видам продукции в целом). При значительном объеме и продолжительности цикла незавершенного производства его выделяют в процессе финансового менеджмента в отдельный вид оборотных средств;
дебиторская задолженность. Она характеризует сумму задолженности в пользу организации, представленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п.;
денежные активы. На практике к ним относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте (во всех их формах), но и сумму краткосрочных финансовых вложений, которые рассматриваются как форма инвестиционного использования временно свободного остатка денежного оборотного капитала (так называемый спекулятивный остаток денежных средств);
прочие виды оборотных активов. К ним относятся оборотные активы, не включенные в состав рассмотренных выше, если они отражаются в общей их сумме (расходы будущих периодов и т.п.).
3. По характеру участия в операционном процессе:
оборотные активы, обслуживающие производственный цикл организации (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; объем незавершенного производства; запасы готовой продукции);
оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл организации (дебиторская задолженность и др.).
4. По периоду функционирования оборотного капитала:
постоянная часть оборотных активов. Она представляет собой неизменную их часть, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности организации и не связана с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения;
переменная часть оборотных активов. Она представляет собой варьирующую их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности организации запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. В составе этого вида оборотных средств обычно выделяют максимальную и среднюю их части.
Управление использованием оборотного капитала организации связано с конкретными особенностями формирования его операционного цикла.
1.3. Методы управления оборотными активами предприятия
Управление средствами (текущими, оборотными активами) являются активы, которые могут быть обращены в наличность в течение одного года. Оборотный капитал (чистый оборотный капитал, собственные оборотные средства) может быть определен как разность между оборотными (текущими) активами и краткосрочными (текущими) обязательствами. В состав оборотных средств входят товарно-материальные запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), денежные средства.
Политика управления оборотными активами, представляющая часть общей финансовой стратегии предприятия, заключается в формировании необходимого объема и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их формирования.
Процесс разработки политики управления оборотными активами предприятия включает в себя следующие методы управления:
1. Анализ состава и состояния оборотных активов предприятия в предшествующем периоде;
2. Определение общих принципов формирования оборотных активов предприятия;
3. Оптимизация объема оборотных активов;
4. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов;
5. Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов;
6. Обеспечение повышения рентабельности оборотных активов в процессе их использования;
7. Обеспечение минимизации потерь оборотных активов в процессе их использования;
8. Формирование принципов формирования отдельных видов оборотных активов;
9. Оптимизация структуры источников финансирования оборотных активов.
Управление оборотными средствами включает в себя управление товарно-материальными запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами и краткосрочными вложениями (ценными бумагами). Управление оборотным капиталом включает управление оборотными средствами и краткосрочными обязательствами. Управление оборотным капиталом – это регулирование величины различных типов оборотных активов и краткосрочных обязательств.
Важнейшим элементом управления оборотными активами является научно обоснованное их нормирование. Посредством нормирования оборотных средств определяется общая потребность хозяйствующих субъектов в собственных оборотных средствах. Правильное исчисление этой потребности необходимо для установления минимальной суммы средств, обеспечивающей устойчивое финансовое состояние предприятия.
Основные задачи финансового менеджера в области управления оборотными средствами:
1. Определить правильную структуру активов.
2. Стремиться иметь минимально – возможную величину товарно-материальных запасов. Обеспечивать своевременные оптимальные объемы заказов.
3. Своевременно получить деньги у покупателей и заказчиков. Ускорить приток денежных средств.
4. Отсрочить платежи. Замедлить отток денежных средств.
5. Увеличить объем продаж.
6. Разработать подходящую для предприятия инвестиционную стратегию.
II. Анализ формирования и управления оборотными активами на примере ООО «Рождественское»
2.1. Организационно-правовая характеристика ОАО «Рождественское»
Открытое акционерное Общество «Рождественское» является юридическим лицом, действует на основании Устава и законодательства Российской Федерации.
Основным видом деятельности Общества является:
- торгово-закупочная, торгово-посредническая и снабженческо-сбытовая деятельность;
- оптовая и розничная торговля;
- услуги аренды, производство;
- автотранспортные услуги;
- выполнение погрузочно-разгрузочных работ и оказание складских услуг;
- внешнеэкономическая деятельность;
- осуществление в РФ и других государствах иных видов услуг и работ, не запрещенных соответствующими законодательствами.
Уставный капитал Общества равен 24 809 (двадцать четыре тысячи восемьсот девять) рублей и составлен из номинальной стоимости размещенных 124 045 (сто двадцать четыре тысячи сорок пять) обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 0,2 рубля каждая.
2.2. Финансово-экономическая характеристика ОАО «Рождественское»
Финансовое состояние можно определить как результат системы отношений, возникающих в процессе кругооборота средств субъекта хозяйствования, а также источников этих средств, характеризующий на определенную дату наличие различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность.
Главной целью анализа финансового состояния является оценка и идентификация внутренних проблем предприятия для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств).
Исходной базой для оценки финансового состояния являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический просмотр которых должен восстановить все аспекты хозяйственной деятельности и совершенные операции в их естественной форме, т.е. в форме движения капиталов.
Основные экономические показатели деятельности ОАО «Рождественское» отражены в таблице 1.
Таблица 1 - Основные экономические показатели деятельности ОАО «Рождественское» за 2008 – 2009 г.г.
Показатели | 2008 г. | 2009 г. | Абсолютное отклонение 2009 от 2008 | Темп роста 2008 -2009, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Выручка от продажи товаров, тыс. руб. | 50180 | 63013 | 12833 | 125,6 |
| 2. Себестоимость проданных товаров, тыс. руб. | 15347 | 19359 | 4012 | 126,1 |
| 3. Прибыль от продаж, тыс. руб. | 6147 | 11446 | 5299 | 186,2 |
| 4. Прибыль до налогообложения, тыс. руб. | 5898 | 10438 | 4540 | 178 |
| 5. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. | 5513 | 5236 | -277 | 95 |
| 6. Стоимость активов, тыс. руб. | 39491 | 46248 | 6757 | 117 |
| 7. Среднесписочная численность работников, чел. | 86 | 81 | -5 | 94 |
| 8. Фонд оплаты труда, тыс. руб. | 11058 | 13678 | 2620 | 123,7 |
| 9. Производительность труда, тыс. руб./чел. | 583,5 | 778 | 194,5 | 133,3 |
| 10. Материальные затраты, тыс. руб. | 2618 | 3324 | 706 | 127 |
| 11. Фондоотдача, руб./руб. | 9,1 | 12 | 2,9 | - |
| 12. Фондоемкость, руб./руб. | 0,11 | 0,08 | -0,03 | - |
| 13. Фондовооруженность, тыс. руб. | 64,1 | 64,6 | 0,5 | - |
| 14. Материалоотдача, руб./руб. | 19,2 | 18,9 | -0,3 | - |
| 15. Рентабельность продукции, % | 40,1 | 59,1 | 19 | - |
| 16 Рентабельность продаж, % | 12,2 | 18,2 | 6 | - |
| 17 Рентабельность предприятия, % | 14,9 | 22,6 | 7,7 | - |
Анализируя данные таблицы можно сделать вывод, что за анализируемый период выручка от продажи увеличилась на 12833 тыс. руб. и составила в 2009 г. 63013 тыс. руб. Это объясняется повышением спроса на продукцию, а также инфляционным повышением цен на товар.