Управление деятельностью профессиональных участников регионального рынка ценных бумаг (стр. 1 из 16)
Российская академия государственной службы
при Президенте Российской Федерации.
Поволжская академия государственной службы.
Программа высшего профессионального образования
по специальности 061000
«Государственное и муниципальное управление»
 |
Кафедра финансов и аудита
Специализация
«Финансы и аудит»
Дипломная работа
на тему
«Управление деятельностью
профессиональных участников
регионального рынка
ценных бумаг»
Автор работы - студентка
Валова Екатерина Андреевна
 |
Руководитель работы-
к.э.н. Слепнёва Ирана Евгеньевна
| |
Заведующий кафедрой –
д.э.н., профессор
Черкасов Василий Евдокимович
| |
г. Саратов
1999г.
Содержание.
стр.
| Введение | 2 |
| Глава 1. Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг в РФ и управление ими | 4 |
| 1.1. Участники рынка ценных бумаг | 4 |
| 1.2. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг: сущность и виды | 12 |
| Глава 2. Механизм лицензирования профессиональной деятельности на фондовом рынке России | 25 |
| 2.1. Порядок выдачи, приостановления и аннулирования лицензий | 25 |
| 2.2. Региональные особенности лицензирования профессиональных участников рынка ценных бумаг | 49 |
| Заключение | 57 |
| Библиографический список использованной литературы | 59 |
| Приложения | 62 |
Введение.
В настоящее время Россия все еще находится на переходном этапе от централизованной плановой экономики к рыночной. В связи с чем меняются отношения собственности, структура и механизм функционирования хозяйствующих субъектов, формы финансовых связей между ними, степень заинтересованности всех слоев общества в результатах хозяйственной деятельности.
С развитием рынка все большая роль отводится ценным бумагам. Рынок ценных бумаг является неотъемлемым элементом рыночной экономики. Фондовый рынок с сопутствующей ему системой финансовых инструментов – сфера, в которой формируются финансовые источники экономического роста, концентрируются и распределяются инвестиционные ресурсы.
На протяжении последних лет на рынке ценных бумаг России происходит развитие инфраструктуры, увеличение количества участников рынка, повышение их профессионализма, быстрыми темпами нарастают объемы операций с ценными бумагами. Но, несмотря на это, фондовый рынок в России сегодня характеризуется небольшими масштабами, низкой ликвидностью, «неоформленностью» в макроэкономическом смысле, неразвитостью материальной базы, технологий торговли, депозитарной и клиринговой сети, отсутствием хорошо продуманной, долгосрочной фондовой политики.
События августа 1998 года подчеркнули нерешенность важнейшей задачи фондового рынка – формирование его инфраструктуры. Наиболее опасным проявлением фондового кризиса стало обострение противостояния ведомств, призванных регулировать деятельность данного финансового сегмента, - Центрального банка России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.
Кризис показал необходимость целенаправленного государственного участия в деятельности рынка ценных бумаг России, необходимость создания единой системы регулирующих органов в целях обеспечения единства государственной политики регулирования фондового рынка.
Рынок ценных бумаг является очень масштабным и рискованным для финансовой безопасности нашей страны. В связи с этим тема является особенно актуальной на современном этапе.
Очевидно, что особая роль в регулировании рынка ценных бумаг отводится государству, которое обладает специфическим набором инструментов, управляющих данным рынком.
Одной из основных форм государственного участия в управлении фондовым рынком является лицензирование деятельности его профессиональных участников. Основная цель лицензирования – максимальная защита интересов инвесторов, установление цивилизованных правил поведения и обеспечение государственной безопасности.
Тема дипломной работы, особенно в той ее части, которая касается лицензирования, разработана в правовом аспекте. Однако недостаточно находит отражения в научных исследованиях.
Целью работы является анализ процесса управления деятельностью профессионалов фондового рынка.
В соответствии с выбранной целью определены следующие задачи:
· анализ профессиональной деятельности на фондовом рынке;
· раскрытие механизма выдачи, аннулирования и приостановления действия лицензий;
· анализ деятельности лицензирующих органов на региональном рынке ценных бумаг, выявление проблем и разработка мер по ее совершенствованию.
Объектом исследования являются профессиональные участники фондового рынка.
Предметом исследования являются экономические отношения участников рынка ценных бумаг в процессе его развития.
При написании дипломной работы использованы нормативно-правовые акты РФ, труды российских ученых, данные ФКЦБ, информация, полученная автором в процессе прохождения преддипломной практики в Региональном отделении ФКЦБ России в отделе лицензирования.
В процессе исследования использованы научные методы, статастический анализ данных.
Глава 1. Деятельность профессиональных участников
рынка ценных бумаг
в Российской Федерации и управление ими.
1.1. Участники рынка ценных бумаг.
Возникновение рынка ценных бумаг связано с развитием торговли и ростовщических операций. Оба вида деятельности выступают родоначальниками первых ценных бумаг – веселей и коносаментов. Дальнейшее развитие рынка связано с появлением акционерных обществ и эмиссионной деятельностью государства.
Инвестирование капитала в ценные бумаги в широких размерах началось в середине XIX века. К тому времени рынок ценных бумаг уже получил значительное развитие. Определился и круг его участников. Первоначально ими были физические лица, выступающие в качестве трейдер-индивидуалов и владельцев банкирских домов. Затем к операциям с ценными бумагами приступили и юридические лица.
Участники рынка ценных бумаг – это физические или юридические лица, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним; это те, кто вступает между собой в определенные отношения по поводу обращения ценных бумаг.
Ранее, когда рынок ценных бумаг в России зарождался, ученые выделяли следующие группы участников рынка (см. рис.1).
На современном этапе в данной схеме произошли значительные изменения: фондовые посредники и организации обслуживающие рынок, объединились в группу профессиональных участников рынка ценных бумаг.
На сегодняшний день в научной литературе существуют несколько подходов к выделению групп участников рынка ценных бумаг.
Первый подход, по моему мнению, несколько устаревший, выделяет следующих участников фондового рынка:
1) Эмитенты. Эмитент, по Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96. - юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.
2) Инвесторы, по законодательству о рынке ценных бумаг, - это лица, которым ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве.
Эмитенты 
Инвесторы  |
Фондовые 
посредники 
Гос. органы Информационные 
регулирования Организации, агентства