Финансовый анализ предприятия 14 (стр. 4 из 8)
Начало 2005г - А1 > П1; А2> П2; А3 < П3; А4 < П4.
Конец 2005г - А1 > П1; А2> П2; А3 < П3; А4 < П4.
Конец 2006г - А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяют вычислить:
· текущую ликвидность: ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)
(160737+306807)-(293598+1114) = 467544-294712=172832 тыс.руб.
· перспективную ликвидность - прогноз платёжеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:ПЛ = А3-П3
386537-246188=140 349 тыс.руб.
Вывод: Ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную.
Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший промежуток времени организации не удастся поправить свою платёжеспособность. За анализируемый период возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Несмотря на недостаток, наиболее ликвидных активов, имеется избыток быстро реализуемых, которые позволяют погасить наиболее срочные обязательства. Это вызвано тем, что на конец 2006 года снизилась сумма краткосрочных обязательств. Несмотря на снижение ликвидности баланса в 2006 году, его можно считать ликвидным. Исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства.Текущая ликвидность составила 172 832 тыс.руб., перспективная ликвидность отражает платёжный излишек в сумме 140 349 тыс.руб.
2.3. Анализ платёжеспособности
Для анализа платежеспособности организации рассчитаем финансовые коэффициенты платёжеспособности (табл.4).
ФИНАНСОВЫЕ КОЭФФИЦИЕНТЫ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
табл.4
| Наименование показателей | Нор- матив | На начало 2005 года | На конец 2005 года | На конец 2006 года | Отклонение 2005г. | Отклонение 2006 г. |
| Общий показатель платежеспособности (L1) | L1>1 | 1,643 | 1,758 | 1,169 | + 0,115 | -0,589 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности(L 2) | L1> | 1,121 | 1,710 | 0,545 | + 0,589 | - 1,165 |
| Коэффициент текущей ликвидности(L 4) | L4≈2 3,5 | 5,414 | 6,012 | 2,898 | + 0,598 | - 3,114 |
| Доля оборот-ных средств в активах (L 6) | L6>0,5 | 0,636 | 0,630 | 0,595 | - 0,006 | - 0,035 |
| КОСС (L 7) | L7>0,1 | 0,317 | 0,283 | 0,367 | - 0,034 | + 0,084 |
1. Общий показатель платежеспособности (L 1):
L1= 
На начало 2005 года: 
На конец 2005 года: 
На конец 2006 года: 
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L 2):
L2 =
= 
На начало 2005 года:
На конец 2005 года:
На конец 2006 года:
3. Коэффициент текущей ликвидности (L 4):
L4 =
= 
На начало 2005 года:
На конец 2005 года:
На конец 2006 года:
4. Доля оборотных средств в активах (L 6):
L6 =
= 
На начало 2005 года:
На конец 2005 года:
На конец 2006 года:
5. КОСС (коэффициент обеспеченности собственными средствами) (L 7):
L7 =
= 
На начало 2005 года:
На конец 2005 года:
На конец 2006 года:
Вывод: Общий показатель платежеспособности (L1) ухудшился, его величина немного превышает норматив (1,169>1),текущее финансовое положение организации можно оценить как неустойчивое.
Коэффициент абсолютной ликвидности(L2) на конец 2006 года показывает, что организация имеет возможность погасить в ближайшее время 54,5 % текущей краткосрочной задолженности за счёт имеющихся денежных средств и финансовых вложений, что на 16,5 % меньше, чем в 2005 году.
Коэффициент текущей ликвидности (L4) позволяет установить, что ≈ в 2,9 раза текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платёжеспособности организации.
Происходит постепенное снижение доли оборотных средств в активах организации: в 2005г - 63%, а 2006 году-59,5% ( < на 3,5%)
К концу 2005 года снизилось наличие собственных оборотных средств у организации до 28,3%, необходимых для ее текущей деятельности, но к концу 2006г этот показатель (КОСС) увеличился и составляет 36,7 %, что на 8,4 % >, чем в 2005 году.
Несмотря на снижение платежеспособности, предприятие остается вполне платежеспособным и соответственно кредитоспособным.
2.4 Анализ финансовой устойчивости
Показатели финансовой устойчивости:
| Наименование показателя | Формула расчета (по форме №1) | Нормальное ограничение | пояснения | |
| Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) | U1=  | U1=  | Не выше 1,5 | Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств |
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | U2 =  | U2 =  | Нижняя граница 0,1, оптимальное значение U2  0,5 | Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников |
| Коэффициент финансовой независимости (автономии) | U3 =  | U3 =  | 0,4  U3 0,6 | Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования |
| Коэффициент финансирования | U4 =  | U4 =  | U4  ; оптимальное значение  1,5 | Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств |
| Коэффициент финансовой устойчивости | U5 =  | U5 =  | U5  | Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников |
Определим степень независимости предприятия от заёмных источников финансирования. Для того чтобы выполнялось условие платёжеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а так же материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.