| Показатель | 31.12.2008 | 31.12.2009 | 31.03.2010 | ||||||
| 2008 | абсолютное, тыс.руб. | темп прироста, % | 2009 | абсолютное, тыс.руб. | темп прироста, % | 2010 | абсолютное, тыс.руб. | темп прироста, % | |
| Наиболее срочные обязательства П1 | 2 580 | 2 580 | - | 4 462 | 1 882 | 73 | 5 437 | 975 | 22 |
| Краткосрочные пассивы П2 | 0 | 0 | - | 0 | 0 | - | 0 | 0 | - |
| Долгосрочные пассивы П3 | 0 | 0 | - | 0 | 0 | - | 11 | 11 | - |
| Постоянные пассивы П4 | 1 621 | 1 621 | - | 1 549 | -72 | -4 | 1 895 | 346 | 22 |
| Итого обязательств | 4 201 | 4 201 | - | 6 011 | 1 810 | 43 | 7 343 | 1 332 | 22 |
Таблица 4 - Сравнение групп актива и пассива баланса
| A1 | знак | П1 | А2 | знак | П2 | A3 | знак | П3 | А4 | знак | П4 | |
| 2008 | 2427 | < | 2 580 | 1 354 | > | 0 | 420 | > | 0 | 0 | < | 1 621 |
| 2009 | 3920 | < | 4 462 | 1 567 | > | 0 | 524 | > | 0 | 0 | < | 1 549 |
| 2010 | 68 | < | 5 437 | 6 969 | > | 0 | 190 | > | 11 | 116 | < | 1 895 |
Как видно из Табл. 4 баланс предприятия 2008-2010 г. является ликвидным.
Для того, чтобы дать более точную оценку платежеспособности предприятия рассчитаем коэффициенты ликвидности. Результаты расчетов представим в Табл. 5.
Таблица 5 - Относительные показатели ликвидности
| Показатель | 31.12.2008 | 31.12.2009 | 31.03.2010 | ||||||
| 2008 | абсолютное, тыс.руб. | темп прироста, % | 2009 | абсолютное, тыс.руб. | темп прироста, % | 2010 | абсолютное, тыс.руб. | темп прироста, % | |
| Общий показатель платежеспособности, Кпл | 1,25 | - | - | 1,09 | -0,16 | -12,99 | 0,66 | -0,43 | -39,09 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности, Каб | 0,94 | - | - | 0,88 | -0,06 | -6,61 | 0,01 | -0,87 | -98,58 |
| Коэффициент быстрой "критической" ликвидности, Кбл | 1,47 | - | - | 1,23 | -0,24 | -16,09 | 1,29 | 0,06 | 5,25 |
| Коэффициент текущей ликвидности, Ктл | 1,63 | - | - | 1,35 | -0,28 | -17,27 | 1,33 | -0,02 | -1,33 |
| Коэффициент маневренности функционирующего капитала, L5 | 0,26 | - | - | 0,34 | 0,08 | 30,56 | 0,11 | -0,23 | -68,62 |
| Доля оборотных средств в активах, L6 | 1,00 | - | - | 1,00 | 0,00 | 0,00 | 0,98 | -0,02 | -1,58 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами, L7 | 0,39 | - | - | 0,26 | -0,13 | -33,22 | 0,25 | -0,01 | -4,48 |
Показатели, рассчитанные в Табл. 5, свидетельствуют об отрицательной тенденции в деятельности предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении 2008-2009 г. был больше норматива. Однако наблюдается его снижение в 2010 г., ниже нормативной отметки (0,2), т.е. на данный момент предприятие способно погасить за счет имеющихся денежных средств лишь 1% краткосрочных обязательств.
Коэффициент быстрой "критической" ликвидности больше норматива (0,8). Однако в 2010 г. коэффициент снизился относительно 2008 г. на 0,18.
Коэффициент текущей ликвидности ниже норматива (2) на протяжении всего периода.
То же самое происходит и с другими коэффициентами, они не находятся в зоне допустимых значений. Отсюда можно сделать вывод, что если в ближайшее время предприятие не заставит дебиторов расплатиться или не уменьшит величину краткосрочных обязательств, тем самым обеспечив увеличение денежных средств, оно потеряет краткосрочную платежеспособность.
Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости предприятия, чтобы подтвердить, что предприятие финансово устойчиво. Результаты расчетов представим в Табл. 6.
Таблица 6 - Относительные показатели финансовой устойчивости
Исходя из расчетов Табл. 6 сделаем выводы:
Коэффициент финансовой автономии (финансовой независимости) на предприятии снижается. В 2008 г. составляет 0,39, в 2010 г. - 0,26. Коэффициент меньше норматива (0,7-0,8).
Коэффициент капитализации вырос в 2010 г. по сравнению с 2008 г. и составил 2,87, что является отрицательной тенденцией, так как свидетельствует о росте кредитов и займов.
Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования невелик в 2010 г. составил 0,25, что также представляет угрозу для предприятия.
Таким образом, видим, что необходимо проводить мероприятия направленные на рост ликвидных средств и снижения дебиторской и кредиторской задолженности.
Оценка рентабельности и деловой активности предприятия
На следующем этапе анализа финансового состояния следует рассчитать показатели рентабельности, которые характеризуют эффективность предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными и использованными ресурсами.
Расчеты показателей рентабельности по данным бухгалтерской отчетности приведены в Табл. 7.
Таблица 7 - Анализ уровня и динамики показателей рентабельности
| Показатель | 31.12.2008 | 31.12.2009 | 31.03.2010 | ||||||
| 2008 | абсолютное, тыс.руб. | темп прироста, % | 2009 | абсолютное, тыс.руб. | темп прироста, % | 2010 | абсолютное, тыс.руб. | темп прироста, % | |
| Рентабельность активов, Ra | 8,1 | - | - | 7,5 | -0,6 | -7,7 | 4,7 | -2,8 | -37,1 |
| Рентабельность оборотных активов, Rоa | 8,1 | - | - | 7,5 | -0,6 | -7,7 | 4,8 | -2,7 | -36,1 |
| Рентабельность собственного капитала, Rск | 21,0 | - | - | 29,0 | 8,0 | 38,2 | 18,2 | -10,8 | -37,2 |
| Рентабельность продукции, Rпр | 7,8 | - | - | 8,5 | 0,7 | 9,3 | 5,6 | -2,9 | -33,9 |
| Рентабельность продаж, Rв | 7,2 | - | - | 7,7 | 0,5 | 6,8 | 5,3 | -2,4 | -31,5 |
Один из основных показателей – рентабельность продаж – отражает доходность вложения средств в основное производство. Рентабельность продаж рассчитывается как по прибыли от продаж, так и по чистой прибыли.
Рентабельность продаж продукции снижается, в 2008 г составила 7,8 %, а в 2010 г. – 5,6 %. В отчетном периоде на 1 руб. продаж приходилось 5,6 копейки прибыли от продаж, а в предыдущем на 1 руб. продаж приходилось 7,8 коп.
Также снижается рентабельность продукции на 2,4 % за 2009-2010 г.
Рентабельность активов снизилась в 2010 г. на 2,8 по отношению к 2009 г. и составила 4,7 %.
Рентабельность оборотных активов в 2010 г. составила 4,8%, что меньше уровня 2009 г. на 2,7 %.
Важной характеристикой использования собственных средств предприятия считается рентабельность собственного капитала. Она показывает, сколько единиц прибыли от обычных видов деятельности приходится на единицу собственного капитала организации. На предприятии показатель рентабельности собственного капитала резко снижается, если в 2009 г. она была равна 29,0%, то в 2010 г. – 18,2 %, снижение составила 10,8, т.е. можно сказать, что ухудшается использование собственного капитала, снижается ликвидность предприятия, а также статус собственников предприятия.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2007г. составила 56,12 оборотов, в 2008 г. - 21,84, в 2009 г.она снизалась до 7,5 оборотов, причем только за последний год она снизилась на 34 %.
Период погашения дебиторской задолженности за исследуемый период возрастает, с 6 дней в 2007г. до 48 дней в 2009 г., что свидетельствует об увеличении риска непогашения задолженности покупателями предприятия.
Таблица 8- Динамика дебиторской задолженности