Смекни!
smekni.com

Диагностика экономического и финансового состояния предприятия и разработка мер антикризисного у (стр. 4 из 16)

Таблица 8

Определение неудовлетворительной структуры баланса ОАО "Ибресинский молочный завод" за 2005-2007 г.г.

Показатель 2006 г. 2007 г.

Отклонение

(+,-)

Нормативное значение Соответствие фактического значения нормативному на конец периода
На начало На конец На начало На конец 2006 г. 2007 г.
1 2 3 4 5 6 7 8 9
1. Коэффициент текущей ликвидности 0,91 0,85 0,85 0,6 -0,06 -0,25 не менее 2 не соответствует

Продолжение табл. 8

1 2 3 4 5 6 7 8 9
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами -0,11 -0,19 -0,19 -0,7 -0,08 -0,51 не менее 0,1 не соответствует
3. Коэффициент восстановления платежеспособности x 0,41 x 0,23 x x не менее 1 не соответствует

Поскольку оба коэффициента за анализируемый период (2005-2007 гг.) оказались меньше нормативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0, 41 в 2006 г. и 0,23 в 2007 г.) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и.финансовой деятельнос­ти. Затруднения с реализацией произведенной продукции ведут к уменьшению поступления денежных средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его платежеспособность. Имеется и обратная связь, так как отсутствие денежных средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а следовательно, и в производственном процессе.

Финансовая деятельность должна быть направлена на обеспе­чение систематического поступления и эффективного использо­вания финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собствен­ных и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эф­фективного функционирования предприятия. Существенная роль в достижении стабильного положения принадлежит анализу.

Таблица 9

Анализ финансовой устойчивости ОАО "Ибресинский молочный завод" за 2006-2007 г.г. по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС) 2006 г. 2007 г.
На начало На конец На начало На конец
Значение показателя Излишек (недостаток) Значение показателя Излишек (недостаток) Значение показателя Излишек (недостаток) Значение показателя Излишек (недостаток)
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) -291 -730 -291 -730 -469 -1293 -1612 -2818
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов) -254 -693 -254 -693 -419 -1243 -1557 -2763
СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов) 2597 2158 2597 2158 2464 1640 2316 1110

Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС3), финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое. Более того все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за анализируемый период ухудшили свои значения.

Таблица 10

Анализ прочих показателей финансовой устойчивости ОАО «Ибресинский молочный завод» за 2005-2007 гг.

Показатель Значение показателя

Изменение

показателя

Описание показателя и его нормативное значение
2005 г. 2006 г. 2007 г. 2006 г. к 2005 г. 2007 г. к 2006 г.
1 2 3 4 5 6 7
1. Коэффициент автономии 0,53 0,52 0,35 -0,01 -0,17 Отношение собственного капитала к общей сумме капитала.
Рекомендованное значение: >0,5 (обычно 0,6-0,7)
2. Финансовый леверидж 1,14 1,08 0,54 -0,06 -0,54 Отношение собственного капитала к заемному. Оптимальное значение: 1.
3. Коэффициент покрытия инвестиций 0,54 0,53 0,36 -0,01 -0,17 Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.
Нормальное значение в мировой практике: ок. 0,9; критическое – <0,75.
4. Коэффициент маневренности собственного капитала -0,08 -0,13 -0,72 -0,05 -0,59 Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных и долгосрочных заемных средств. Отношение должно быть, как минимум, положительное.
5. Коэффициент мобильности оборотных средств 0,42 0,4 0,38 -0,02 -0,02 Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества.

Продолжение табл.10

1 2 3 4 5 6 7
6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов -0,58 -0,51 -1,29 +0,07 -0,78 Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов.
Нормативное значение: не менее 0,5
7. Коэффициент обеспеченности текущих активов -0,1 -0,17 -0,67 -0,08 -0,5 Отношение собственных оборотных средств к текущим активам.
Нормативное значение: не ниже 0,1
8. Коэффициент краткосрочной задолженности 0,99 0,98 0,99 <0,01 +<0,01 Отношение краткосрочной задолженности к сумме общей задолженности.

Коэффициент автономии организации на 31.12.2006 г. составил 0,52 полученное значение укладывается в общепринятую для этого показателя норму (>0.5) и свидетельствует об уравновешенности собственного и заемного капитала ОАО "Ибресинский молочный завод", на последний день 2007 г. составил 0,35 полученное значение свидетельствует о зависимости ОАО "Ибресинский молочный завод" от кредиторов по причине недостатка собственного капитала.

Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец 2006 г. равно 0,53, а на конец 2007 г. равно 0,36, что значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО "Ибресинский молочный завод" составляет всего 53% в 2006 г. и 36% в 2007 г.).

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец декабря 2006 г. составило -0,13, на последний день декабря 2007 г. составило -0,72. Отрицательная величина указывает на отсутствие у ОАО "Ибресинский молочный завод" собственного капитала, что крайне негативно характеризует положение организации.

Итоговое значение коэффициента обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами (-0,51 в 2006 г. и -1,29 в 2007 г. ) показывает, что материально-производственные запасы фактически приобретены за счет заемных средств, поскольку у ОАО "Ибресинский молочный завод" нет предназначенных для этих целей собственных оборотных средств.