Раздел ІІ. Оценка финансового состояния предприятия и определение вероятности его банкротства
Для анализа финансового состояния ЧП «Алания» рассчитаем следующие показатели:
2.1 Показатели состояния имущества
1. Коэффициент износа основных средств (Киз.):
н.г. Киз. = 130/680 = 0,19
к.г. Киз. = 60/569 = 0,10
Должно быть уменьшение.
Уровень физического и морального износа основных средств к концу года уменьшился с 19% до 10%.
2. Доля оборотных производственных активов (Чопа.):
н.г. Чопа. = (382+38)/1368 = 0,30
к.г. Чопа. = (400+25)/1379 = 0,31
Должно быть увеличение.
Доля мобильных производственных фондов в валюте баланса к концу года увеличилась до 31%.
3. Доля оборотных производственных активов в оборотных средствах (Чопф.):
н.г. Чопф. = (382+38)/688 = 0,61
к.г. Чопф. = (400+25)/739 = 0,57
Должно быть увеличение.
Доля оборотных средств в производственной сфере к концу года уменьшилась с 61% до 57%, т.е. сократилась на 4%.
4. Коэффициент мобильности активов (Кмоб.):
н.г. Кмоб. = 688/680 = 1,01
к.г. Кмоб. = 739/640 = 1,15
Должно быть увеличение, рекомендуемый уровень Кмоб. = 0,5.
Определяется соотношение мобильных активов к немобильным активам, т.е. количество оборотных средств, приходящихся на единицу необоротных средств. Так, к концу года на 1грн. Необоротных активов приходится 1,15грн. оборотных средств, так же повысилась потенциальная возможность предприятия превращения активов в ликвидные средства.
2.2 Показатели деловой активности
5. Оборачиваемость активов, коэффициент трансформации (Кт.):
н.г. Кт. = 1440/1368 = 1,05
к.г. Кт. = 2000/1379 = 1,45
Должно быть увеличение.
Показывает сколько чистой выручки от реализации получено на единицу инвестированных в активы средств. У данного предприятия коэффициент возрос. На 1 грн. инвестированных в активы средств приходится к концу года 1,45 грн. чистой выручки.
6. Фондоотдача (Фоф.):
н.г. Фоф. = 1440/550 = 2,62
к.г. Фоф. = 2000/509 = 3,93
Должно быть увеличение.
На 1 грн. основных производственных фондов приходится 3,93 грн. чистой выручки. По сравнению с началом года фондоотдача возросла.
7. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ко.):
н.г. Ко. = 1440/688 = 2,09
к.г. Ко. = 2000/739 = 2,70
Должно быть увеличение.
Показывает сколько выручки приходится на единицу оборотных средств. У данного предприятия коэффициент возрос, т.е. на 1 грн. оборотных средств приходится к концу года 2,7 грн. чистой выручки.
8. Период одного оборота, дней (Чо.):
н.г. Чо. = 360/2,09 = 172
к.г. Чо. = 360/2,70 = 133
Должно быть уменьшение.
Средний период использования средств для производства продукции в нашем случае к концу года уменьшился.
9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кдз.):
н.г. Кдз. = 1440/(4+16+10) = 48
к.г. Кдз. = 2000/(5+9+8) = 90,9
Должно быть увеличение.
Показывает во сколько раз выручка превышает среднюю дебиторскую задолженность. У данного предприятия показатель возрос.
10. Период погашения дебиторской задолженности, дней (Чдз.):
н.г. Чдз. = 360/48 = 7
к.г. Чдз. = 360/90,9 = 4
Должно быть уменьшение.
Средний срок погашения дебиторской задолженности к концу года на нашем предприятии сократился.
11. Погашение кредиторской задолженности (Чкз.):
н.г. Чкз. = (37+3+10+5)*360/430 = 46
к.г. Чкз. = (27+2+8+4)*360/700 = 21
Должно быть уменьшение.
Средний период погашения предприятием своих краткосрочных обязательств уменьшился, что является положительной динамикой.
12. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Кск.):
н.г. Кск. = 1440/(1071+190) = 1,14
к.г. Кск. = 2000/(1108+184) = 1,55
Должно быть увеличение.
В целом динамика положительная, показатель возрос, т.к. к концу года на 1 грн. собственного капитала приходится 1,55 грн. выручки.
2.3 Показатели рентабельности
13. Рентабельность активов по прибыли от обычной деятельности (Rоб.):
к.г. Rоб. = 140/([1368+1379]/2) = 0,10
На нашем предприятии на 1 грн. инвестированных в активы средств приходится 0,10 грн. прибыли от обычной деятельности за отчетный период.
14. Рентабельность капитала (активов) по чистой прибыли (Rа.):
к.г. Rа. = 140/([1368+1379]/2) = 0,10
В данном случае этот показатель идентичен предыдущему, т.к. прибыль получена только от обычной деятельности.
15. Рентабельность собственного капитала (Rск.):
к.г. Rск. = 140/([1071+1108]/2) = 0,13
На единицу собственного капитала приходится 0,13 грн. прибыли на конец отчетного периода.
16. Рентабельность реализованной продукции (Rq.):
к.г. Rq. = 1300-49-15/([1440+2000]/2) = 0,72
На 1 грн. выручки приходится 0,72 грн. прибыли от реализации за отчетный период.
17. Коэффициент реинвестирования (Кр.):
н.г. Кр. = 112/1440 = 0,07
к.г. Кр. = 140/2000 = 0,07
Должно быть увеличение.
Данный коэффициент показывает, сколько чистой прибыли направлено на увеличение собственного капитала. В нашем случае этот показатель в течении года не изменился.
18. Коэффициент устойчивости экономического роста (Куэр.):
н.г. Куэр. = (293+30)/1071 = 0,30
к.г. Куэр. = (326+28)/1108 = 0,32
Должно быть увеличение.
Данный коэффициент показывает темпы увеличения собственного капитала за счет чистой прибыли. В нашем случае собственный капитал к концу года увеличился за счет чистой прибыли на 32%.
19. Период окупаемости капитала (Тк.):
н.г. Тк. = 1368/1800 = 0,76
к.г. Тк. = 1379/2500 = 0,55
Должно быть уменьшение.
Показывает, за какой период средства, инвестированные в активы, будут компенсированы чистой прибылью. Период окупаемости для нашего предприятия уменьшился.
20. Период окупаемости собственного капитала (Тск.):
н.г. Тск. = 1071/112 = 9,56
к.г. Тск. = 1108/140 = 7,91
Должно быть уменьшение.
Период, за который собственный капитал будет компенсирован чистой прибылью, к концу года уменьшится.
2.4 Показатели финансовой стабильности
21. Собственные оборотные средства, рабочий капитал (Рк.):
н.г. Рк. = 1071+190+40-680 = 621
к.г. Рк. = 1108+184+34-640 = 686
Должно быть увеличение.
Финансирование оборотных активов за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств повысилось на 65 тыс. грн.
22. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косос.):
н.г. Косос. = 1071+190+40-680/688 = 0,90
к.г. Косос. = 1108+184+34-640/739 = 0,93
Должно быть увеличение, рекомендуемое значение Косос > 0,1.
Данный коэффициент отражает абсолютную возможность превращения активов в ликвидные средства. Абсолютная возможность превращения активов в ликвидные средства к концу года увеличилась до 93%.
23. Маневренность собственных оборотных средств (Мсос.):
н.г. Мсос. = (1071+190+40)-680/1071+190 = 0,49
к.г. Мсос. = (1108+184+34)-640/1108+184 = 0,53
Должно быть увеличение.
Данный коэффициент показывает, долю абсолютно ликвидных активов в собственных оборотных средствах, обеспечивает свободу финансового маневра. В нашем случае к концу года показатель возрос до 53%, что свидетельствует о достаточном количестве собственных оборотных средств.
24. Коэффициент финансовой независимости (автономии) (Кавт.):
н.г. Кавт. = 1071+190/1368 = 0,92
к.г. Кавт. = 1108+184/1379 = 0,93
Должно быть увеличение, норма Кавт ≥0,5.
Возможность предприятия выполнять внешние обязательства за счет собственных активов повысилась к концу года на 93%, это говорит об очень низкой зависимости предприятия от заемных средств.
25. Коэффициент финансовой зависимости (Кфз.):
н.г. Кфз. = 1368/1071+190 = 1,08
к.г. Кфз. = 1379/1108+184 = 1,06
Должно быть уменьшение, норма Кфз = 2.
На 1 грн. собственного капитала приходится 1,06 грн. совокупного капитала на конец года. Т.о. доля собственного капитала в общем объеме увеличилась.
26. Коэффициент финансовой стабильности (финансирования) (Кфс.):
н.г. Кфс. = 1071+190/40+67 = 11,8
к.г. Кфс. = 1108+184/34+53 = 14,8
Норма Кфс >1.
Предприятие полностью покрывает задолженность за счет собственных средств, на конец года обеспеченность задолженности составляет 148%.
27. Показатель финансового левериджа (Фл.):
н.г. Фл. = 40+67/1071+190 = 0,08
к.г. Фл. = 34+53/1108+184 = 0,06
Должно быть уменьшение, норма Фл ≤0,25.
У данного предприятия очень низкая зависимость от обязательств, а именно всего 6% к концу года, таким образом, возможность финансового риска значительно уменьшается.
28. Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу.):
н.г. Кфу. = 1071+190+40/1368 = 0,95
к.г. Кфу. = 1108+184+34/1379 = 0,96
Должно быть увеличение, норма Кфу = 0,8-0,9.
Доля стабильных источников финансирования в их общем объеме увеличилась до 96%, следовательно, предприятие является достаточно устойчивым.
2.5 Показатели ликвидности (платежеспособности)
29. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (Клт.):
н.г. Клт. = 688/67 = 10,26
к.г. Клт. = 739/53 = 13,94
Должно быть увеличение, критическое значение Клт =1.
На нашем предприятии достаточно оборотных средств для погашения долгов в течение года, это значит, что предприятие может полностью покрыть текущие обязательства за счет текущих активов.
30. Коэффициент быстрой ликвидности (Клб.):
н.г. Кавт. = 688-(382+38+160+10)/67 = 1,46
к.г. Кавт. = 739-(400+25+205+15)/53 = 1,70
Должно быть увеличение, норма Клб = 0,7-0,8.
Показывает, сколько единиц наиболее ликвидных активов приходится на единицу срочных долгов. Таким образом, предприятие за счет этих средств может полностью погасить срочные долги.
31. Коэффициент абсолютной ликвидности (срочной) (Кла.):
н.г. Кла. = 26/67 = 0,38
к.г. Кла. = 32/53 = 0,6
Должно быть увеличение, нормальное значение Кла = 0,2-0,35.
При необходимости немедленно ликвидировать краткосрочную задолженность наше предприятие полностью не готово. Возможность срочно погасить краткосрочную задолженность составляет на конец года 60%, показатель увеличился.
32. Коэффициент краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности (Кд/к):