На наступному етапі оцінки фінансового стану господарства ми проведемо аналіз економічних показників (таблиця 2.4.)
Таблиця 2.4Економічні показники діяльності ПАФ «Урожай» за 2007 – 2009 роки (тис.грн.)
| Показник | Роки | Абсолютне відхилення (+,-) | Відносне відхилення у % | ||||
| 2007 | 2008 | 2009 | 2008 року від 2007 | 2009 року від 2008 | 2008 року від 2007 | 2009 року від 2008 | |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1. Економічні показники: | |||||||
| 1.1. чистий дохід (виручка) від реалізації продукції, тис. грн. | 5 106,2 | 4 232,0 | 5 139,0 | -874,2 | 907,0 | 82,9 | 121,4 |
| 1.2. собівартість реалізованої продукції, тис. грн | 4 494,2 | 3 678,0 | 4 386,0 | -816,2 | 708,0 | 81,8 | 119,2 |
| 1.3. фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування, тис.грн. | 310,3 | 197,0 | 915,0 | -113,3 | 718,0 | 63,5 | 464,5 |
| 1.4. чистий прибуток (збиток), тис. грн. | 310,3 | 197,0 | 915,0 | -113,3 | 718,0 | 63,5 | 464,5 |
| 1.5. рентабельність обороту, % | 6,1 | 4,6 | 17,8 | -1,5 | 13,2 | х | х |
Протягом аналізованого періоду простежується тенденція до зниження реалізації продукції на підприємстві у 2008 році порівняно з 2007роком, про що свідчить динаміка виручки від реалізації яка скоротилася на 874,2 тис.грн., знижується собівартість реалізованої продукції на 816,2 тис.грн., збільшуються витрати підприємства. Спостерігається зниження рентабельності обороту до 4,6%. Зниження собівартості реалізованої продукції у 2008 році істотно вплинули на чистий прибуток, який скоротився на 113,3тис.грн.
У 2009 році, порівняно з 2008 роком, виручка від реалізації продукції зросла на 907 тис.грн.(21,4%) що свідчить про збільшення обсягів діяльності підприємства, а також про збільшення собівартості реалізованої продукції на 708 тис.грн.(19,2%). Це призвело до збільшення чистого прибутку на 718 тис.грн., що є відчутним у діяльності суб’єкта господарювання і впливає на формування його ресурсів у майбутніх періодах. Рентабельність обороту зросла у 2009 році, порівняно з 2008 роком, на 13,2% і становить 17,8 %. Рентабельність обороту відображає залежність між валовою виручкою підприємства і його витратами. Тобто у 2009 році відбулося зменшення витрат, та збільшення виручки.
Поряд з абсолютними показниками фінансову стійкість підприємства характеризують також фінансові коефіцієнти (відносні показники). На наступному етапі аналітичної роботи здійснюється розрахунок та проводиться діагностика ефективності управління оборотними активами підприємства.
Для проведення цієї роботи використовується система спеціальних показників та коефіцієнтів, які наведенні у таблиці 2.5. Дані показники розраховуються та аналізуються в динаміці з використанням рекомендацій та їх нормативних (орієнтованих) значень.
Коефіцієнт платоспроможності (автономії) показує питому вагу власного капіталу в загальній сумі засобів, авансованих у його діяльність. Він відповідає нормативному значенню( Коефіцієнт автономії > 0,5) У 2008 році цей коефіцієнт знизився на 0,33%, що свідчить про підвищення залежності від зовнішніх джерел фінансування. У наступному 2009 році коефіцієнт автономії зріс на 0,25%. Отже, всі зобов’язання підприємства можуть бути покриті власними активами.
Таблиця 2.5Фінансові коефіцієнти діяльності ПАФ «Урожай» за 2007 – 2009 роки,%
| Показник | Роки | Абсолютне відхилення (+,-) | Відносне відхилення у % | ||||
| 2007 | 2008 | 2009 | 2008 року від 2007 | 2009 року від 2008 | 2008 року від 2007 | 2009 року від 2008 | |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1.Фінансові коефіцієнти: | |||||||
| 1.1. автономії | 0,91 | 0,58 | 0,83 | -0,33 | 0,25 | 63,7 | 143,1 |
| 1.2. маневрування | 0,72 | 0,63 | 0,66 | -0,09 | 0,03 | 87,5 | 104,8 |
| 1.3. фінансового ризику | 0,09 | 0,69 | 0,19 | 0,6 | -0,5 | 776,6 | 27,5 |
| 1.4. абсолютної ліквідності | 0,02 | 0,003 | 0,01 | -0,017 | 0,007 | 15,0 | 333,3 |
| 1.5. покриття | 8,66 | 1,9 | 4,4 | -6,76 | 2,5 | 21,9 | 231,6 |
Коефіцієнт маневрування знижується протягом аналізованого періоду, проте його значення є досить високим протягом 2007-2009 років, особливо у 2007 році, він становить 0,72 %. У 2009 році, порівняно з 2008 роком, коефіцієнт маневрування знизився на 0,03 % і становив 0,66 %, що є вище нормативного значення(Коефіцієнт маневрування >0,5). Тобто підприємство забезпечує гнучкість у використанні власних коштів – вистачає власних коштів, які знаходяться в мобільній формі і підприємство може відносно вільно маневрувати цими коштами.
Коефіцієнт фінансового ризику є нестабільним протягом аналізованого періоду. У 2008 році, порівняно з 2007 роком, коефіцієнт фінансового ризику становив 0,69% (коефіцієнт фінансового ризику<1), а в наступному році цей показник знизився на 0,5% і становив 0,19%. Отже, зменшення коефіцієнта фінансового ризику протягом 2008-2009 років свідчить про зменшення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про підвищення фінансової стійкості підприємства.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності зріс на 0,017 % у 2008 році, порівняно з 2007 роком, і становив 0,003%. У 2009 році, порівняно з 2008 роком, значення цього коефіцієнта зросло на 0,007 % – тобто становило 0,1 %. Значення коефіцієнта абсолютної ліквідності протягом 2007-2009 років є низьким( нормативне значення коефіцієнт абсолютної ліквідності>0,2), це свідчить про неможливість погашення певної частини поточних зобов’язань негайно. Таке низьке значення коефіцієнта спричинене низьким рівнем грошових коштів у 2007-2009 роках.
Коефіцієнт покриття зменшився на 6,76 % у 2008 році, порівняно з 2007 роком, і становив 1,9 %. А у 2009 році, порівняно з 2008 роком, цей показник зріс на 2,5% і становив 4,4%. Значення коефіцієнта покриття не відповідає нормативному(коефіцієнт покриття =2-3) протягом 2007-2009 років, що свідчить про високу ліквідність активів, показуючи яка сума поточних активів підприємства припадає на 1 гривню поточних зобов’язань.
Підприємство ПАФ «Урожай» протягом 2007-2009 років збільшує обсяги діяльності. Спостерігається зростання вартості капіталу, й відповідно збільшення вартості активів. У розрізі елементів: позитивним є збільшення власного оборотного капіталу та зменшення позикового капіталу протягом аналізованого періоду. ПАФ «Урожай» зазнало впливу світової економічної кризи і це відобразилось у зменшенні показників його діяльності, проте суб’єкт господарювання залишається прибутковим підприємством і має нормальний рівень фінансово-економічної роботи господарства. Наступним етапом нашої роботи буде детальніший аналіз та оцінка оборотних активів та джерел їх формування.
3. Аналіз складу, структури та джерела формування оборотного капіталу господарюючого суб’єкта
Аналіз структури оборотних активів представлено у додатку Н(за звітними даними у додатках Б,В,Д,Ж,К,Л). де вони згруповані за рівнем їх ліквідності.
Таблиця 3.1Групування оборотних активів залежно від рівню їх ліквідності
| Рівень ліквідності | Показник |
| Прямі засоби розрахунку | Грошові кошти в усіх видах. |
| Платіжні резерви в швидко ліквідних активах | Короткострокові фінансові вклади з наступаючим терміном платежу або з передбаченою можливістю довгострокової вимоги, надійна короткострокова дебіторська заборгованість, запаси товарів з високою швидкістю реалізації. |
| Слаболіквідні активи | Запаси товарів з низькою швидкістю реалізації, запаси інших матеріальних активів. |
Структура оборотних активів відображає фінансовий стан підприємства на дату складання звітності і свідчить про рівень комерційної та фінансово-економічної роботи. Проаналізуємо склад та структуру оборотних активів ПАФ «Урожай» за 2007 – 2009роки (додаток Н).
Із даних додатку Н слідує, що у 2008 році спостерігається стрімке зростання оборотних активів порівняно з 2007 роком на 892,5 тис.грн. (39,4%), в основному це зростання відбувається за рахунок збільшення дебіторської заборгованості та запасів, відповідно на 312,0 тис.грн., (34,2%), та 580,3 тис.грн., (43,1%).
У 2009 році проти 2008 року ми спостерігаємо зниження оборотних активів, що відбулося за рахунок зниження дебіторської заборгованості за товари, роботи та послуги на 548 тис.грн. Частка дебіторської заборгованості за товари, роботи та послуги у 2009 році порівняно з 2008 роком зменшилась на 55,2 %. Також відбувається зниження грошових коштів на 2,0 тис.грн. Стабільно зростають в даному році лише запаси на 188,0 тис.грн., або на 9,8%, це зростання відбувається за рахунок збільшення виробничих запасів та поточних біологічних активів, відповідно на 156,0 тис.грн. та 153,0 тис.грн. Позитивно слід оцінити зменшення питомої ваги дебіторської заборгованості. Це свідчить про те, що підприємство не відволікає кошти з господарського обороту.
Зменшення суми грошових коштів у 2009 році порівняно з 2008 роком на 2 тис.грн., свідчить про нестійку тенденцію погіршення показників платоспроможності підприємства. Отже, порівняно з 2008 роком у 2009 році структура оборотних активів з фінансового боку дещо погіршилась, так як збільшилась частка найбільш ліквідної її частини (Рис.3.1.).