Смекни!
smekni.com

Экономическая эффективность и финансовая состоятельность бизнес-плана (стр. 4 из 4)

Т.е. период окупаемости проекта практически равен сроку реализации проекта, далее, согласно принятым критериям: проект должен иметь меньший срок окупаемости, нежели срок реализации, с одной стороны критерий соблюдается, с другой стороны разница между сроком реализации проекта и сроком окупаемости составляет всего 6 мес. В данном случае эффективность проекта сомнительна.

Индекс доходности проекта (ИД) – это отношение суммарного дисконтированного дохода к суммарным дисконтированным единовременным затратам:

Рассчитаем индекс доходности согласно имеющимся данным:

Критерий эффективности инвестиций по индексу доходности: индекс доходности должен превышать единицу, чем выше значение индекса доходности, тем выше эффективность проекта, в нашем случае индекс доходности 1,2. Т.е. превышение минимальное, эффективность проекта сомнительна.

Рентабельность проекта (среднегодовая рентабельность инвестиций) – является разновидностью индекса доходности, соотнесенного со сроком реализации проекта. Она показывает, какой доход приносит каждый вложенный в проект рубль инвестиций:

Рассчитаем рентабельность проекта согласно имеющимся данным:


Критерий эффективности инвестиций по рентабельности проекта: рентабельность проекта должна быть положительной, чем выше значение рентабельности, тем выше эффективность проекта. В нашем случае рентабельность проекта минимальная и не превышает 10%, эффективность проекта сомнительна.

Внутренняя норма доходности (IRR) – это та ставка дисконта, при которой дисконтированные доходы от проекта равны инвестиционным затратам, IRR рассчитывается по формуле (для проектов с неравномерным поступлением доходов):

Где:

ra – ставка дисконта при которой NPV больше нуля

rb – ставка дисконта при которой NPVменьше нуля

NPVa – чистая настоящая стоимость при ставке ra

NPVb – чистая настоящая стоимость при ставке rb

Таблица 6. Расчет внутренней нормы доходности

ставка дисконтирования d = 0,115 ставка дисконтирования d = 0,25
Год Денежный поток коэффициент дисконтирования PV коэффициент дисконтирования PV
Затраты 3653,1 0,898 3280,5 0,8 2922,5
Доходы 4422 3552,8 2828,0
1 год 1254 0,898 1126,1 0,800 1003,2
2 год 1584 0,807 1278,3 0,640 1013,8
3 год 1584 0,725 1148,4 0,512 811,0
NPV 272,3 -94,5
IRR 11,8

Проект эффективен если выполняется следующее условие IRR ≥ ставки дисконтирования, в нашем случае внутренняя норма доходности превышает ставку дисконтирования, но при этом очевидно, что превышение минимальное, следовательно, эффективность проекта также сомнительна.

Для того, чтобы проект был эффективен необходимо, во-первых, снизить затраты по проекту, во-вторых, увеличить объемы производства и сбыта готовой продукции. Нужно отметить, что увеличение объемов производства и сбыта готовой продукции может стать весьма затруднительным, поэтому наиболее эффективным будет снижение затрат в виде привлеченного кредита и снижение уровня затрат на производство продукции.

Нужно отметить, что согласно заданным условиям, денежный поток (т.е. полученные денежные доходы) не могут быть ниже 25 – 30% от выручки. Следовательно, целевая прибыль, которую планирует получить предприятие, должна составлять на первом году 313,3 тыс. д.е. (30% от выручки) на втором и третьем году реализации проекта 475,2 тыс. руб. (рис. 2).

Целевой объем производства и реализации рассчитывается:


тогда:

1 год проекта

2 год проекта

3 год проекта

Очевидно, что если в первый год фактически произведенная продукция превысит целевой объем реализации и следовательно принесет дополнительную прибыль предприятию, то на втором и третьем году реализация не превышает целевой объем, следовательно предприятие не достигает намеченных результатов.

Таким образом, по итогам проведенного анализа можно сделать вывод о том, что представленный бизнес-план имеет сомнительную экономическую эффективность. Для повышения эффективности бизнес-плана исследуемому предприятию рекомендуется увеличить уровень собственных средств для инвестиций в проект, а кроме этого пересмотреть технологию производства с целью снижения затрат на производство.

Заключение

По итогам изложения данной работы необходимо сделать следующие общие выводы: бизнес-план необходимый инструмент управления предприятием, в части реализации его стратегических задач. В главе первой изложены теоретические и методологические парадигмы бизнес-планирования на современном этапе развития бизнес-процессов. При разработке бизнес-плана необходимо учесть и сбалансировать интересы всех участвующих сторон:

- инициатора бизнес-плана;

- разработчика бизнес-плана;

- потенциальных инвесторов, кредиторов,

- партнеров, заинтересованных в возврате вкладываемых средств с прибылью.

Несмотря на то, что разновидностей бизнес-плана может быть много, современные обычаи делового оборота уже более или менее определенно обозначили его типовую структуру, названия и базовое содержание основных разделов.

Успешные бизнес-планы, могут быть реализованы практически в любой области, но при этом приоритет в определении концепции бизнес-плана должен быть отдан именно маркетинговой составляющей.

В данной работе была проанализирована экономическая эффективность и финансовая состоятельность бизнес-плана согласно заданным условиям работы. По итогам проведенных расчетов были получены выводы о том, что экономическая эффективность данного бизнес-плана сомнительна, поскольку срок окупаемости вложений практически равен сроку реализации бизнес плана, внутренняя норма доходности меньше ставки дисконтирования, кроме этого в результате производства и сбыта продукции предприятие не может получить целевой объем прибыли, запланированный исходными данными.

Для повышения эффективности бизнес-плана исследуемому предприятию рекомендуется увеличить уровень собственных средств для инвестиций в проект, сократить размер кредита, а кроме этого пересмотреть технологию производства с целью снижения затрат на производство.

Список литературы

1. Бизнес-планирование. Учебное пособие / Лебедева Г.Н. Российский заочн. ин-т текстил. и легк. пр-ти. – М., 2009

2. Горемыкин В.А. Энциклопедия бизнес-планов. – М.: Ось-89, 2009

3. Мазур И.И., Шапиро В.Д. Ольдерогге Н.Г. Управление проектами: учебное пособие. – М.: Омега Л, 2004

4. Савицкая Г.В. Экономический анализ. М.: Новое время, 2008

5. Циферблат Л.Ф. Бизнес-план: работа над ошибками. М.: Ось-89, 2008


[1] Бизнес-планирование. Учебное пособие/Лебедева Г.Н. Российский заочн. ин-т текстил. и легк. пр-ти. – М., 2009

[2] Горемыкин В.А. Энциклопедия бизнес-планов. – М.: Ось-89, 2009

[3] Мазур И.И., Шапиро В.Д. Ольдерогге Н.Г. Управление проектами: учебное пособие. – М.: Омега Л, 2004 – с. 63

[4] Циферблат Л.Ф. Бизнес-план: работа над ошибками. М.: Ось-89, 2008