Власний капітал підприємства та порядок його формування (стр. 7 из 15)

а) Необоротні активи.

б)Постійна частина оборотних активів. Вона являє собою незмінну частину сукупного їхнього розміру, що не залежить від сезонних і інших коливань обсягу операційної діяльності і не зв'язана з формуванням запасів сезонного збереження, дострокового завезення і цільового призначення. Іншими словами, вона розглядається як песпижаемый мінімум оборотних активів, необхідний підприємству для здійснення поточної операційної діяльності.

в) Перемінна частина оборотних активів. Вона являє собою частину, що варіює, їхнього сукупного розміру, що зв'язана із сезонним зростанням обсягу реалізації продукції, необхідністю формування в окремі періоди діяльності підприємства товарних запасів сезонного хропіння, дострокового завезення і цільового призначення. У складі цієї перемінної частини оборотних активів виділяють максимальну і середню потребу в них.

Існують три принципових підходи до фінансування різних груп активів підприємства (рис.2).

Склад

активів

підприємства

Консервативний підхід

до фінансування активів підприємства

Помірний чи

компромісний підхід до

фінансуванню активів

підприємства

Агресивний підхід

до фінансування активів підприємства

Перемінначастина оборотних

активів

КЗК

-------------------

КЗК

КЗК

Постійна частина оборотних

активів

ДЗК+СК

-----------------

Необоротні активи

ДЗК+СК ДЗК+СК

Рис. 2. Принципові підходи до фінансування активів.

У залежності від свого відношення до фінансових ризиків чи власники менеджери підприємства обирають один з розглянутих варіантів фінансування активів. З огляду на, що на сучасному етапі довгострокові позики і позички підприємствам практично не надаються, обрана модель фінансування активів буде представляти співвідношення власного і позикового (короткострокового) капіталу, тобто оптимизировать його структуру з цих позицій.

6. Формування показника цільової структури капіталу. Граничні границі максимально рентабельної і мінімально ризикованої структури капіталу дозволяють визначити поле вибору конкретних його значень на плановий період. У процесі цього вибору враховуються раніше розглянуті фактори, що характеризують індивідуальні особливості діяльності даного підприємства.

Остаточне рішення, прийняте по цьому питанню, дозволяє сформувати на майбутній період показник "цільової структури капіталу", відповідно до якого буде здійснюватися наступне його формування на підприємстві шляхом залучення фінансових засобів з відповідних джерел.

1.3 Оцінка майнового положення підприємства

Підприємство «Дельта-Лоцман»працює на ринку з 1999 року. Фірма початку свою діяльність у 1992 році. Організаційно-правова форма діяльності — товариство з обмеженою відповідальністю. Статутний фонд підприємства 16500.0 тис. грн. Внесок у статутний фонд був зроблений основними засобами. Основний вид діяльності компанії — оптова і роздрібна торгівля. На даний момент торгівля нафтопродуктами займає 100% діяльності.

За станом на 01.01.06.м. валюта балансу складає 189909.5 тис. грн. Кількість штатних працівників 485 чоловік. На балансі підприємства маються цілісні майнові комплекси, а саме: автозаправні комплекси, нафтобази, транспортні засоби. Фірма має свій автопарк у кількості 231 автомобіля, більшість з який приходиться на спеціалізований транспорт (бензовози і т.п.) Транспорт, крім перевезення нафтопродуктів для своєї діяльності, здається в оренду, що приносить непоганий прибуток. Доход від оренди автотранспортних засобів за 2004 рік склав 85.1 тис. грн. За результатами роботи за 2003, 2004, 2005 року підприємство дістало прибуток у розмірі 13 018.7 тис. грн. Питома вага прибутку від реалізації нафтопродуктів значний (96.5%).

Основні статті доходів компанії, з огляду на специфіку діяльності, складають:доход від реалізації продуктів;доход від реалізації робіт і послуг;доход від оперативної оренди;доход від участі в капіталі;інші фінансові доходи;доход від реалізації внеоборотных активів.

Основні статті витрат підприємства «Дельта-Лоцман»: витрати на закупівлю сировини; амортизація; оренда; автоуслуги; заробітна плата і нарахування на неї; реклама; командировочні витрати; відвантаженню, експедиторів, збереження, складування, банку, залізничного транспорту, зв'язку; господарські витрати; податки збори,

На підставі наданою бухгалтерією балансів і звітів за фінансовими результатами діяльності фірми за останні три роки, мною був проведений аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства «Дельта-Лоцман».

Для аналізу результатів фінансово-господарської діяльності й ефективності керування компанією будемо використовувати дані балансу за 2003,2004, 2005 роки. Аналіз діяльності має наступні пункти оцінки:

Оцінка й аналіз економічного потенціалу суб'єкта господарювання

1.1. Оцінка майнового положення;

1.2. Аналіз рентабельності;

1.3. Оцінка ділової активності.

Оцінка починається з побудови укрупненого аналітичного балансу компанії за аналізований період.

Далі на підставі укрупненого балансу проводяться вертикальний і горизонтальний аналізи засобів підприємства і їхніх джерел, метою яких є показати структуру, абсолютні зміни і відносні темпи росту цих засобів і їхніх джерел. Сума господарських засобів, що знаходилися в розпорядженні підприємства в аналізованому періоді, представлена в таблиці 1.

Таблиця 1 Загальна сума господарських засобів підприємства «Дельта-Лоцман»у 2002-2005 роках

Показники	На 01.01.03	На 01.01.04	На 01.01.07	На 01.01.08
Загальна сумагосподарськихзасобів, тис.грн	155319.2	192418.1	183587.5	189909.5