якщо враховувати що приріст власних засобів відбувається тільки за рахунок прибутку, те можна сказати про погіршення ефективності роботи компанії.
2.АНАЛІЗ СТРУКТУРИ ВЛАСНОГО КАПІТАЛУ ПІДПРИЄМСТВА «ДЕЛЬТА-ЛОЦМАН»
2.1 Аналіз коефіцієнту ліквідності власного капіталу підприємства
Оцінка ліквідності компанії проводиться за допомогою розрахунків таких показників, як:
величина власних оборотних коштів
коефіцієнт поточної ліквідності
коефіцієнт швидкої ліквідності
коефіцієнт абсолютної ліквідності.
Величина власних оборотних коштів характеризує ту частину власного капіталу підприємства, що є джерелом покриття поточних активів підприємства (тобто активів, що мають оборотність менш одного року). Величина власних оборотних коштів чисельно дорівнює перевищенню поточних активів над поточними чи зобов'язаннями перевищенню суми власного і довгострокового залученого капіталів над сумою внеоборотных активів, по формулах 2 чи 3.
ВОК=ОА – ДО (2),
ВОК=(ВК+Пкд) – ВОА. (3),
де ВОК – власні оборотні кошти
ДО – короткострокові зобов'язання
ВК – власний капітал
Пкд – притягнутий довгостроковий капітал
ВОА – внеоборотные активи.
Розрахунки даного показника на звітні дати приведені в таблиці 6.
Таблиця 6 Розрахунки величини власних оборотних коштів підприємства «Дельта-Лоцман»у 2002-2005 роках
| Показники | На 01.01.03 | На 01.01.04 | На 01.01.05 | На 01.01.06 |
| Оборотніактиви,тис.грн. | 83182.9 | 119289.2 | 108269.6 | 110810.7 |
| Короткостроковіпасиви,тис.грн. | 76910.4 | 110502.5 | 102736.5 | 110291.1 |
| Власніоборотнізасоби, тис.грн. | 6272.5 | 8786.7 | 5533.1 | 519.6 |
| Частка власнихоборотних засобів уоборотних активах | 0.075 | 0.074 | 0.051 | 0.005 |
Дані, приведені в таблиці 6 показують, що власні оборотні кошти протягом аналізованого періоду займали незначну частку в оборотному капіталі компанії. Так на початок 2003 року на них приходилося 7.5%, на початок 2004 – 7.4%, на 01.01.2003 – 5.1%, на 01.01.2006 –0.5%. Розрахунки говорять про зниження даного показника протягом досліджуваного періоду. Так з 01.01.2003 по 01.01.2006 сума власних оборотних коштів зменшилася з 6272.5 тис. грн. до 519.6 ,тобто на 91.7%. Дане явище несприятливе й у найближчому майбутньому при сформованій динаміці може негативно вплинути на фінансовий стан компанії.
Коефіцієнт поточної ліквідності дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки гривень поточних активів підприємства приходиться на одну гривню зобов'язань і обчислюється по формулі 4.
Ктл = ОА / КП (4),
де Ктл – коефіцієнт поточної ліквідності
ОА – оборотні активи
КП – короткострокові пасиви.
Розрахунки даного показника на звітні дати аналізованого періоду представлені в таблиці 7.
Таблиця 7 Розрахунки коефіцієнта поточної ліквідності підприємства «Дельта-Лоцман»у 2002-2005 роках
| Показники | На 01.01.03 | На 01.01.04 | На 01.01.05 | На 01.01.06 |
| Оборотніактиви,тис.грн. | 83182.9 | 119289.2 | 108269.6 | 110810.7 |
| Короткостроковіпасиви,тис.грн. | 76910.4 | 110502.5 | 102736.5 | 110291.1 |
| Коефіцієнтпоточноїліквідності | 1.08 | 1.08 | 1.05 | 1.01 |
Дані таблиці 7 показують, що протягом досліджуваного періоду короткострокова заборгованість на підприємстві цілком покривалася за рахунок оборотних активів, що говорить про успішність функціонування підприємства (принаймні теоретично). Найкращі показники коефіцієнта приходилися на 2003 рік і складали 1.08 (на 1 гривню короткострокових зобов'язань приходилося 1.08 гривні оборотних активів). На кінець 2004 показник складав значення 1.05, а на кінець 2005 – 1.01. За три останні роки значення коефіцієнта знизилося з 1.08 до 1.01, що свідчить про погіршення ліквідності компанії.
Коефіцієнт швидкої ліквідності. Він аналогічний попередньому коефіцієнту, тільки в розрахунках у чисельнику з оборотних активів віднімається найменш ліквідна його форма – запаси і витрати і формула має вид 5.
Кбл = (ОА – З)/КП (5),
де Кбл – коефіцієнт швидкої ліквідності
ОА – оборотні активи
З – запаси
КП – короткострокові пасиви.
Розрахунки Кбл приведені в таблиці 8.
Вважається, що значення коефіцієнта повинне знаходиться в межах від 0.5 до 1. Дані, приведені в таблиці 8, показують, що протягом досліджуваного періоду коефіцієнти швидкої ліквідності знаходилися в нормі. Таким чином підприємство могло досить швидко розрахуватися по поточним зобов'язаннях.
Найбільший інтерес, з погляду платоспроможності, представляє коефіцієнт абсолютної ліквідності, що показує, яка частина короткострокових позикових зобов'язаньможебутипри необхідності
Таблиця 8 Розрахунки коефіцієнта швидкої ліквідності підприємства «Дельта-Лоцман» у 2002-2005 роках
| Показники | На 01.01.01 | На 01.01.03 | На 01.01.04 | На 01.01.05 |
| Оборотніактиви,тис.грн. | 83182.9 | 119289.2 | 108269.6 | 110810.7 |
| Запаситис.грн. | 23524.8 | 12115.1 | 13045.4 | 16153.0 |
| Короткостроковіпасиви,тис.грн. | 76910.4 | 110502.5 | 102736.5 | 110291.1 |
| Коефіцієнтшвидкоїліквідності | 0.78 | 0.97 | 0.93 | 0.86 |
погашена негайно. Коефіцієнт обчислюється по формулі 6.
Кал = ДС / КП (6)
де Кал – коефіцієнт абсолютної ліквідності
ДС – кошти і їхні еквіваленти
КП – короткострокові пасиви.
Розрахунки даного показника приведені в таблиці 9.
Дані, приведені в таблиці, показують, що протягом аналізованого періоду коефіцієнти абсолютної ліквідності значно перевершували мінімально припустиме його значення в 0.2. За три роки даний показник не перетерпів істотних змін і знаходився в районі значення 0.6. Таким чином кожна гривня короткострокової заборгованості покривалася 60 коп. коштів на рахунку компанії.
Таблиця 9 Розрахунки коефіцієнта абсолютної ліквідності підприємства «Дельта-Лоцман» протягом 2002 – 2005 років
| Показники | Нна 01.01.03 | На 01.01.04 | На 01.01.05 | На 01.01.06 |
| Грошовізасоби і їхеквіваленти,тис.грн. | 38136.6 | 75220 | 62873.4 | 69147 |
| Короткостроковіпасиви,тис.грн. | 76910.4 | 110502.5 | 102736.5 | 110291.1 |
| Коефіцієнтабсолютноїліквідності | 0.49 | 0.68 | 0.61 | 0.63 |
Одна з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства – стабільність його діяльності у світлі довгострокової перспективи. Вона зв'язана з загальною фінансовою структурою підприємства, ступенем його залежності від кредиторів і інвесторів. У світовий і вітчизняну обліково-аналітичну практику оцінка фінансової стійкості проводиться на підставі системи таких показників.
Коефіцієнт концентрації власного капіталу характеризує частку власників підприємства в загальній сумі засобів, авансованих у його діяльність. Чим вище значення даного коефіцієнта, тим більше фінансово стійко, стабільно і незалежно від зовнішніх кредиторів підприємство. Розрахунок ведеться по формулі 7.
Ккск = ВК / А (7)
де Ккск - коефіцієнт концентрації власного капіталу
ВК – власний капітал компанії
А – загальна сума активів компанії.
Розрахунки даного коефіцієнта приведені в таблиці 10.
| Таблиця 10 Розрахунок коефіцієнта концентрації власного капіталупідприємства «Дельта-Лоцман»у 2002-2005 роках | ||||
| Показники | На 01.01.03 | На 01.01.04 | На 01.01.05 | На 01.01.06 |
| Власнийкапіталтис.грн | 24143.6 | 32162.6 | 35202.3 | 37162.3 |
| Загальнасумаактивівтис.грн | 155319.2 | 192418.1 | 183587.5 | 189909.5 |
| Коефіцієнтконцентраціївласногокапіталу | 0.16 | 0.17 | 0.19 | 0.20 |
Дані, приведені в таблиці 10, показують, що протягом аналізованого періоду, частка власного капіталу в загальній сумі засобів, авансованих у його діяльність, була далека від загальноприйнятого значення в 0.6. Так на початок 2003 року на одну гривну господарських засобів приходилося 16 коп. власних, на початок 2004 – 17 коп., на початок 2005 – 19 коп., а на початок 2006 – 20 коп., тобто в динаміку даний коефіцієнт щорічно ріс, що являє собою поліпшення фінансової стійкості компанії. Ріст частки власних засобів відбувався за рахунок більш високого приросту власного капіталу (прибутку), стосовно загальної суми господарських засобів.
• Коефіцієнт маневреності власного капіталу (КМск). Він показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні кошти, а яка капіталізована. Значення цього показника може відчутно варіювати в залежності від структури капіталу і галузевої приналежності підприємства.
Які-небудь універсальні рекомендації з величини даного чи показника тенденціям його зміни навряд чи можливі; усе визначається специфікою чи галузі даного підприємства. Розрахунки цього показника здійснюються по формулі 8:Кмск = ВОК / ВК (8),