Деньги, кредит, банки 2 (стр. 17 из 37)

В условиях золотовалютного стандарта банкноты не обменивались даже на слитки: оставалась лишь возможность конвертировать валюту страны, где был установлен такой стандарт, на валюту золотомонетного стандарта и лишь через них получить золото соответственно в монетах или слитках. Таким образом, при золотовалютном стандарте валюты одних стран ставились в зависимость от валют других стран.

Подводя итог анализу периода, в основном охватывающего 20–е гг., можно отметить следующее: возврат к золоту стандарту в эти годы слагался из отдельных некоординированных акций разных государств. Каждая страна не согласовывала свои действия с другими странами, в одностороннем порядке пыталась подыскать приемлемый курс к валютам своих наиболее значительных партнеров и конкурентов. В результате одни страны устанавливали паритеты своих валют исходя чуть ли не исключительно из соображений национального престижа, другие — явно занижали реальность паритетов для достижения внешнеторговых преимуществ, третьи — избирали их под влиянием случайных краткосрочных движений капитала. При этом почти не принималось во внимание различная степень развития инфляции в этих странах. В итоге к концу 1925 г. лишь около 30 стран смогли перевести курсы своих валют на статус фиксированных. В Германии золотовалютный стандарт был введен в 1924 г. и просуществовал до середины 1931 г. Официальный курс рейхсмарки с прежним довоенным весовым содержанием поддерживался к доллару США на уровне паритета 4,2 марки за 1 доллар.

Хотя золотослитковый и золотовалютный стандарты представляли собой «урезанные» формы золотого монометаллизма, именно благодаря им после первой мировой войны экономически развитым странам удалось восстановить устойчивость денежных систем, сконцентрировать в центральных банках национальные запасы золота и валютных резервов, повысить регулирующую роль государства в организации денежного обращения, а также сократить издержки обращения, связанные с обслуживанием денежного обращения.

Таким образом, в результате мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. были ликвидированы все формы, в том числе урезанные золотого стандарта. Золотой стандарт перестал соответствовать интересам монополий, так как ограничивал возможность перераспределения национального дохода в их пользе через механизм инфляции и ценообразования. К началу второй мировой войны ни в одной стране, кроме США, банкноты не обменивались на золото, а в США обмен долларов на золотые слитки (т. е. фактически продажа золотых слитков за бумажные доллары по твердой цене американского казначейства) производился только официальным органам иностранных государств.

На смену золоту стандарту пришла денежная система обращения бумажных и кредитных денег, для которой характерны были следующие особенности: демонетизация золота; отмена золотого содержания банкнот; значительное расширение безналичного оборота; господствующее положение кредитных денег; государственное регулирование денежного обращения.

2.2. Основные понятия, субъекты и порядок прогнозного планирования денежного обращения

Современный денежный оборот представлен наличными и безналичными денежными средствами. Появление дополнительных денежных средств в обращении осуществляется разными способами.

Эмиссия — это такой выпуск денег в оборот, который приводит к увеличению денежной массы.

Различают эмиссию наличных и безналичных денежных средств.

Эмиссия наличных денег осуществляется центральным государственным банком. Он обладает на это монопольным правом, которое закреплено на законодательном уровне.

Кредитные организации для определения потребности в наличных деньгах составляют прогнозные расчеты ожидаемых поступлений т выдач из своих операционных на базе получаемых кассовых заявок от обслуживающихся предприятий. Расчеты составляются ежеквартально с разбивкой по месяцам. Итого кассовых оборотов по приходу и расходу сообщаются РКЦ ЦБ РФ, в котором открыт корреспондентский счет кредитной организации за 14 дней до начала прогнозируемого периода.

Последовательность составления прогноза предполагаемой эмиссии наличных денежных средств показана на рисунке 2.2.

РКЦ ЦБ РФ составляют прогнозы кассовых оборотов по приходу, расходу и эмиссионному результату в целом по обслуживаемым кредитным организациям на основе анализа оборотов наличных денег проходящих через их кассы и получаемых от кредитных организаций сообщений об ожидаемых оборотах наличных денег. За 7 дней до начала квартала данные расчетов сообщаются территориальному учреждению ЦБ РФ.

Территориальные учреждения ЦБ РФ составляют прогнозы кассовых оборотов по области, краю, республике на основе оценки социально-экономического положения региона. Полученные прогнозные данные сообщаются Департаменту регулирования денежного обращения ЦБ РФ за 3 дня до начала квартала.

Для целей эмиссии в РКЦ ЦБ РФ создаются резервные фонды и оборотные кассы.

В резервных фондах хранится запас денежных знаков, предназначенных для выпуска в обращение, которыми распоряжаются территориальные управления ЦБ РФ. Через оборотные кассы происходит поступление и выдача наличных денег коммерческим банкам.

Если разница сумм поступлений и выдач денежных средств за определенный временной период (чаще всего операционный день) в оборотной кассе РКЦ ЦБ РФ превышает величину допустимого остатка, то излишние денежные средства изымаются из обращения и переводится из оборотной кассы в резервный фонд. В противоположной ситуации, осуществляется пополнение оборотной кассы РКЦ ЦБ РФ, т. е. происходит эмиссия наличных денежных средств.

Эмиссия наличных денег производится РКЦ ЦБ РФ, которые выполняют расчетно-кассовое обслуживание находящихся в регионах коммерческих банков. Порядок эмиссии наличных денежных средств представлен на рисунке 2.3.

Эмиссия безналичных денежных средств осуществляется системой коммерческих банков.

Новые деньги в хозяйственный оборот поступают из банков, создающих их в результате кредитных операций. Кредитный характер эмиссии, является одним из основополагающих принципов организации денежного обращения.

Эмиссия безналичных денежных средств реализуется в результате приведения в действие банковского мультипликатора.

Банковский мультипликатор представляет процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного банка к другому.

Принцип действия банковского мультипликатора связан с понятием «свободные ресурсы» (избыточные резервы).

Под свободными ресурсами понимается совокупность ресурсов коммерческих банков, которые в данный момент времени могут быть задействованы в активных операциях.

Определенная часть банковских ресурсов не используется в активных операциях, выступает резервом исполнения обязательств банка перед вкладчиками и кредиторами и депонируется в центральном банке. Эти ресурсы называются «обязательные банковские резервы» (минимальные резервы). Норматив обязательных резервов устанавливает центральный банк и периодически его изменяет, тем самым, регулируя объемы вложения средств банками, влияя на безналичную эмиссию

Свободный ресурс отдельного коммерческого банка рассчитывается по формуле 2.1:

Ср = К+ПР+ЦК±МБК-ОЦР-Ао, (2.1)

где Ср ¾ свободный ресурс банка;

К ¾ капитал банка;

ПР ¾ привлеченные ресурсы;

ЦК ¾ централизованные кредитные ресурсы;

МБК ¾ межбанковский кредит;

ОЦР ¾ отчисления в централизованный резерв;

Ао ¾ ресурсы банка, задействованные в активных операциях.

При рассмотрении схемы банковского мультипликатора сделаны следующие допущения:

· на данный момент времени банк не располагает свободными ресурсами;

· банк имеет только двух клиентов;

· банки используют свои ресурсы только для проведения кредитных операций;

· ОЦР составляют 10%.

Схема банковского мультипликатора приведена на рисунке 2.4.

В коммерческий банк 1 обращается клиент 1 для получения кредитных ресурсов в размере 100 у.е. Банк 1 для удовлетворения потребности своего клиента обращается в центральный банк и получает централизованный кредит в требуемой сумме. Клиент 1 рассчитывается со своим контрагентом — клиентом 2 и 100 у.е. поступают в качестве привлеченных ресурсов в банк 2. Банк 2 делает отчисления в размере 10 у.е. в централизованный резервный фонд и располагает свободным ресурсом в размере 90 у.е., на которые он может предоставить кредит клиенту 3 и т. д.

Процесс мультипликации продолжается до полного исчерпания свободного ресурса, который аккумулируется в центральном банке и достигает размера предоставленного централизованного кредита. Практически такое не происходит, поскольку всегда часть свободного ресурса используется для не кредитных операций (например, в кассе любого банка должны быть наличные деньги для проведения кассовых операций).

Денежные средства на расчетных счетах четных клиентов остаются нетронутыми, поэтому сумма денег на депозитных счетах в конечном итоге составит величину многократно большую, чем величина первоначального депозита.

Банковский, кредитный и депозитный мультипликаторы характеризуют механизм мультипликации с разных позиций.

Банковский мультипликатор характеризует процесс мультипликации с позиции субъектов мультипликации. Этот процесс осуществляется коммерческими банками. Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.