М3 = М2 + депозитные сертификаты (в развитых странах это обращающиеся ценные бумаги с номинальной стоимостью свыше 100 тыс. долл. США) и ценные бумаги длительного хранения.
Все денежные агрегаты выстраиваются в иерархическую систему, каждый последующий денежный агрегат включает в свой состав предыдущий. Денежные агрегаты отличаются по степени ликвидности, под которой понимается возможность быстрой конвертации актива в наличность без каких-либо потерь его стоимости.
Самой высокой ликвидностью обладает денежный агрегат М0 (наличные деньги), ликвидность М1 ниже, чем М0, но выше, чем М2, поскольку вклады до востребования должны быть возвращены вкладчику по его заявлению, а срочные вклады могут в течение всего срока вклада использоваться банком для своих целей и возвращаются вкладчику по истечении этого срока.
Денежная масса М2 определяется движением наличных денег и безналичных средств, которые, в свою очередь, находятся в прямой зависимости от сбережений населения и остатков средств на счетах юридических лиц. Отсюда следует, что если процесс накопления сбережений населения идет интенсивно, население доверяет банкам и держит свои деньги на их счетах, то Банк России имеет больше возможности увеличить денежную массу. Сбережения населения выполняют как бы функцию обеспечения новых денег.
Сравнительно недавно в российской федерации для характеристики величины денежной массы стал применяться показатель М2х (широкие деньги), в состав которого помимо величины М2 включаются все виды депозитов в иностранной валюте (в рублевом эквиваленте — х).
Характеристика денежных агрегатов будет неполной без разъяснения понятия «денежная база».
Денежная база — эта сумма наличных денег (М0) и денежных средств коммерческих банков, депонированных в Банке России в качестве обязательных резервов. Эти деньги имеют не только большую ликвидность, но и показывают дееспособность Банка России, его возможности выполнять свои обязательства. Некоторые экономисты называют их сильными деньгами или деньгами «высокой эффективности», поскольку эта категория денег может прямо контролироваться ЦБ РФ, чего нельзя сказать о других элементах совокупной денежной массы. Например, количество и сумма банковских вкладов зависит не только от эффективности Банка России, но и от того, как воспринимают эту политику инвесторы, доверяют ли они банкам или нет.
Использование различных показателей денежной массы позволяют дифференцированно подойти к анализу состояния денежного обращения.
Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменение массы денег в обращении, так и ускорения их объема.
Скорость обращения денег представляет собой число оборотов денежной массы в год, где каждый оборот обслуживает расходование доходов. Таким образом, скорость обращения денег — показатель интенсивности движения денег при функционировании их в качестве средства обращения и средства платежа. Он трудно поддается количественной оценке, поэтому для его расчета используются косвенные данные.
В промышленно развитых странах в основном исчисляются два показателя скорости обращения денег: показатель скорости обращения в кругообороте доходов — отношение валового национального продукта (далее – ВНП) или национального дохода к денежной массе, а именно к агрегату М1 или М2, который раскрывает взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического развития; показатель оборачиваемости денег в платежном обороте — отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы.
В Российской Федерации в зависимости от полноты охвата оборота наличных денег различают: во-первых, скорость возврата денег в кассы учреждений Банка России как отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении; во-вторых, скорость обращения денег в налично-денежном обороте, исчисляемую путем деления суммы поступлений и выдачи наличных денег, включая оборот почты и учреждений Сбербанка России, на среднегодовую массу денег в обращении.
Изменение скорости обращения денег зависит от многих факторов как общеэкономических (циклического развития экономики, темпов экономического роста, движения цен), так и чисто монетарных (структуры платежного оборота, развития кредитных операций и взаимных расчетов, уровня процентных ставок на денежном рынке и т. д.).
Литература:
1. О порядке проведения безналичных расчетов с физическими лицами в Российской Федерации: Положение ЦБ РФ от 1 апреля 2003 г. № 222-П.
2. О безналичных расчетах в Российской Федерации: Положение ЦБ РФ от 3 октября 2002 г. № 2-П.
3. Банковское дело: учеб. / под ред. Г. Г Коробовой. — М.: Экономист, 2006. — 766 с.
4. Банковское дело: учеб. пособие / под ред. Е. П. Жарковской. — М.: Омега, 2007. — 285 с.
5. Деньги, кредит, банки: учеб. / под ред. О. И. Лаврушина. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 576 с.
Тема 3. Платежная система
3.1. Понятие и элементы платежной системы
3.2. Принципы организации безналичного оборота
3.3. Формы организации безналичных расчетов
3.3.1. Расчеты платежными поручениями
3.3.2. Расчеты аккредитивами
3.3.3. Расчеты чеками
3.3.4. Расчеты по инкассо
3.1. Понятие и элементы платежной системы
Переход на новые формы денег, как то: с металлических на бумажные, затем на безналичные был вызван требованием сокращения издержек обращения и стал возможным благодаря технологическим новшествам. Желание участников платежных систем сократить издержки обращения есть всегда, но реализуется оно только когда революционные технологии не просто возникают, а выходят за рамки пилотных проектов в массовое использование. Так, например, книги на бумаге печатали задолго до массового перехода на бумажные деньги, но массовое использование последних стало возможным, когда полиграфические технологии позволили создавать уникальные, с высокой степенью защиты и одновременно дешевые, красивые печатные продукты.
Переход на новые формы денег сопровождался не только сменой материального носителя денег, а зачастую требовал еще и изменения технологий совершения платежа. При переходе от металлических к бумажным был заменен материал денег с металла на бумагу, тогда как технология совершения платежа простой передачей денег осталась неизменной. При появлении безналичных денег их материальный носитель — бумага — остался прежним, но кардинально изменилась технология платежа. Платеж теперь совершается путем новой записи по банковскому счету, и одной записью нельзя опосредовать множество платежей как это было с купюрой или монетой. Сейчас с развитием электронных технологий бумажный носитель в безналичных деньгах заменяется на память на компьютере, тогда как принципиальные основы совершения платежа остаются прежними.
Правовую основу современной платежной системы РФ составляют Гражданский кодекс РФ, Федеральные законы РФ, основными из которых являются Федеральные законы «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и «О банках и банковской деятельности», а также принятые в соответствии с ними нормативные акты Банка России.
В настоящее время наибольшую долю в структуре платежей занимают безналичные расчеты. Безналичные расчеты в РФ осуществляются через платежную систему ЦБ РФ и частные платежные системы, которые представлены внутрибанковскими платежными системами для расчетов между различными подразделениями.
ЦБ РФ, являясь оператором собственной платежной системы, координирует и регулирует расчетные отношения в России, осуществляет мониторинг деятельности частных платежных систем, определяя основные положения их функционирования, устанавливает правила, формы, сроки и стандарты осуществления безналичных расчетов, а также организует наличное обращение.
Кредитным организациям для осуществления расчетов через платежную систему Банка России в обязательном порядке открывается корреспондентский счет в учреждении ЦБ РФ. Кредитная организация вправе открыть корреспондентский субсчет в учреждении ЦБ РФ своему филиалу, за исключением филиалов, обслуживающихся в одном учреждении ЦБ РФ с головной кредитной организацией или другим филиалом кредитной организации. В этом случае расчетные операции осуществляются через корреспондентский счет головной кредитной организации или корреспондентский субсчет другого филиала кредитной организации, открытые в ЦБ РФ.
Основным элементом платежной системы РФ является платежная система ЦБ РФ.
Платежная система ЦБ РФ обеспечивает:
— зачисление средств на счета клиентов в день поступления; в отдельных регионах списание и зачисление указанных средств осуществляется в режиме, приближенном к режиму реального времени, с предоставлением возможности их немедленного использования;
— возможность управления ликвидностью путем предоставления кредитным организациям внутридневных кредитов, обеспеченных залогом (г. Москва, г. Санкт-Петербург, г. Екатеринбург);
— реализацию мероприятий денежно-кредитной политики ЦБ РФ через обслуживание кредитных, депозитных, валютных и других сделок ЦБ РФ;
— расчеты на рынке ценных бумаг и валютном рынке.
Денежный оборот осуществляется в рамках платежной системы страны, которая включает комплекс организаций и учреждений, а также набор инструментов и процедур, необходимых для проведения денежных расчетов между субъектами расчетных отношений, возникающих в процессе производства и реализации товаров и услуг.
Платежный оборот представляет собой процесс непрерывного движения средств платежа, применяемый в данной стране. Он включает не только движение денег как средств платежа в налично-денежном и безналичных оборотах, но и движение других средств платежа (чеков, депозитных сертификатов, векселей и т. д.)