Смекни!
smekni.com

Политика управления финансовыми рисками 2 (стр. 8 из 8)

Прогнозный отчет о прибылях и убытках

Статьи отчета Сумма
1 2
Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) 100836
Налог на добавленную стоимость 16806
Чистый доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) 84030
Себестоимость от реализации продукции (товаров, работ, услуг) 39619.5
Валовая прибыль 44410.5
Прочие операционные доходы 2741.4
Административные расходы 13846.95
Расходы на сбыт 1876.05
Прочие операционные расходы 2018.4
Финансовые результаты от операционной деятельности
Прибыль 29410.5
Финансовые результаты от обычной деятельности до налогообложения
Прибыль 29410.5
Налог на прибыль от обычной деятельности 9458.1
Финансовые результаты от обычной деятельности
Чистая прибыль 19952.4
Элементы операционных расходов
Материальные затраты 9037.5
Расходы на оплату труда 11848.5
Отчисления на социальное страхование 5035.5
Амортизация 7432.5
Прочие операционные расходы 1500
Итого 34854
Расчет показателей прибыльности акций
Среднегодовое количество простых акций 10 000
Скорректированное среднегодовое количество простых акций 10 000
Чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию 1,33016
Скорректированная чистая прибыль, приходящаяся на одну простую акцию 1,33016
Дивиденды на одну простую акцию 0,8646

Таблица 7

Прогнозный баланс

Показатели На начало года
1 2
АКТИВ
Внеоборотные активы, в т.ч. 91938
нематериальные активы 19766
незавершенное строительство 1700
основные средства 68719
долгосрочная дебиторская задолженность 1753
Оборотные активы, в т.ч. 260018
запасы 11184
дебиторская задолженность 108922
денежные средства 139912
прочие оборотные активы 0
Расходы будущих периодов 2264
Баланс 354220
ПАССИВ
Собственный капитал 162575
Долгосрочные обязательства 77480
Текущие обязательства, в т.ч. 114165
кредиторская задолженность 30857
обязательства по расчетам 70871
прочие текущие обязательства 12437
Доходы будущих периодов 0
Баланс 354220

Такое расширение деятельности с точки зрения влияния на уровень самофинансирования предприятия в дальнейшем, его финансовой устойчивости и рентабельности нецелесообразно, так как оно стало очень сильно зависеть от заемного капитала и потеряло некоторую долю маневренности и ликвидности. Сейчас оно будет работать лишь на погашение банковской ссуды.

Рассчитаем какой темп экономического роста ожидает АО «Интерсвязь» при самофинансировании, используя модель устойчивого состояния при определении уровня достижимого роста:

Таким образом, АО «Интерсвязь» при самофинансировании может обеспечить экономический рост в 8.67%.

При существующих пропорциях темп экономического роста за счет собственных источников средств составляет 7.47%.

Потребность во внешнем финансировании составляет, по предварительной оценке, 77480 руб.

При существующих ограничениях эта потребность полностью не может быть удовлетворена, максимально возможный рост объема производства и сбыта составит 7.47% с использованием всех воз­можных источников.

Темп экономического роста за счет собственных источников (самофинансирования) увеличится и составит 8.67%. Рентабельность собственного капитала не изменится и составит 10.85%.

Список использованной литературы:

1. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/Г.Б.Поляк, И.А.Акодис, Т.А.Краева и др.; Под.ред.проф.Г.Б.Поляка. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997,

2. Финансовый менеджмент. Учебник, Ковалева А.М., Инфра-М, 2002,

3. Финансовый менеджмент. Учебник, Басовский Л.Е. Издательство: Инфра-М, 2002,

4. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. – М.: Финансы и статистика, 1998

5. Риск-менеджмент. Учебник, Вяткин В.Н., Вяткин И.В., Гамза В.А., Издательство: Дашков, 2003,

6. Риск-менеджмент. Балабанов И.Т. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 192 с.

7. Управление рисками предприятия, Уткин Э.А., Фролов Д.А., Издательство: Текс, 2003,

8. Финансовый менеджмент : Учеб. для вузов / Э. А. Уткин; - М. : Зерцало, 2001

9. Финансовый менеджмент. Учебник, 2-е издание, Самсонов Н.Ф. Изд-во: Юнити, 2004 г.

10. Финансовый менеджмент: учебник для вузов. Леонтьев В.Е.. Бочаров В.В.. Радковская Н.П., Издательство: Элит-2000, 2005,

11. Глухов В.В., Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент. – С.-Петербург:

Специальная литература, 2000.