- основной финансовый капитал предприятия является источником формирования благосостояния как владельцев предпринимательских структур, так и наемных рабочих, а через финансовую систему страны — всех членов общества. При этом обеспечивается определенный уровень благосостояния, который зависит от использования капитала, а также от масштабов его формирования в процессе распределения созданной стоимости на конкретном предприятии и распределения валового внутреннего продукта в масштабах страны. Увеличение объемов капитализации финансовых ресурсов содействует росту благосостояния общества в будущих периодах, в то время как увеличение текущего потребления сокращает возможности формирования финансового капитала и уменьшает его производительную силу в будущем, что негативно отражается в перспективе на благосостоянии.
- капитал предприятия является самой важной характеристикой уровня эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Этот признак основного финансового капитала проявляется в его способности к самоувеличению, что связано с процессом эффективного формирования, распределения и использования прибыли, поступлений и доходов, возможностью постоянного наращивания объемов финансовых ресурсов.
- основной финансовый капитал является главным мерилом рыночной стоимости предприятия. В этом своем качестве выступает не весь капитал предприятия, а только собственный финансовый капитал, что характеризует способность предпринимательской структуры формировать собственные оборотные активы. Объемы собственного финансового капитала предприятия являются точкой для использования заемных финансовых средств, повышения надежности и инвестиционной привлекательности предприятия, что формирует базу оценки его рыночной стоимости.
- основной финансовый капитал является фактором риска, что определяется самим процессом его формирования и использования. При формировании финансового капитала риск оказывается в неопределенности при получении доходов и поступлений, их распределении и использовании, а также неоднозначности ситуаций при взаимодействии с разными инвесторами и кредиторами. Использование финансового капитала в процессе хозяйственной деятельности также порождает риск потери финансовых ресурсов, упущенной выгоды, что отражается на получении доходов.
- капитал предприятия характеризуется и фактором времени. С этой стороны основной капитал рассматривается как источник текущего и будущего благосостояния. Как источник текущего благосостояния капитал должен приносить быстрый доход предприятию, а следовательно, и его владельцам. В связи с этим возникает стремление использовать капитал не для долгосрочного инвестирования, а с целью быстрой оборачиваемости с максимально возможным доходом. Это определяет направления вложения финансового капитала. С другой стороны, движение капитала в масштабах экономической системы приводит к выравниванию нормы дохода, что вынуждает предприятия и их владельцев осуществлять долгосрочные вложения финансового капитала, которые принесут свои доходы не в текущем, а в будущем периоде. Перед предприятием всегда существует альтернатива использования финансового капитала, которая связана с фактором времени. Именно она нуждается в оптимизации управленческих решений относительно текущего и перспективного формирования и использования капитала как возможного источника благосостояния.
- основной финансовый капитал является основой для создания и функционирования предприятий разных форм собственности. Из этих позиций существенное значение имеет начальный, или стартовый капитал. Начальный финансовый капитал предприятия необходим для любого предприятия независимо от отрасли, региона и формы предпринимательства. Для субъектов ведения хозяйства, которые являются юридическими лицами, начальный объем финансового капитала находит отображение в уставе предприятия и учредительных документах и составляет сумму уставного (акционерного) капитала или фонда. Уставный капитал как начальная базовая сумма основного финансового капитала предприятия обеспечивает не только обязательное условие для государственной регистрации предприятия, но и создает необходимые стартовые финансово-экономические условия нормальной деятельности предпринимательской структуры.
С учетом подходов основных признаков, которые характеризуют основной финансовый капитал предприятия, его определение в обобщенном виде может быть сформулировано так: основной финансовый капитал предприятия представляет собой совокупность финансовых ресурсов, которые используются владельцами и менеджерами в экономическом процессе создания стоимости как источника финансирования хозяйственной деятельности с целью получения дохода, формирование которого в экономической системе государства осуществляется на рыночных принципах и подходах.
По экономической сущности основного финансового капитала выплывает его объективная необходимость для предпринимательских структур. Эта необходимость определяется несколькими моментами:
1. Финансовый капитал необходим предприятию для его государственной регистрации. В этом понимании он выполняет не столько функцию финансирования сколько функцию титула, то есть свидетельство соответствия предприятия государственным законам и нормам.
2. Механизмом организации производственно-сбытовой, финансово-инвестиционной и другой деятельности. С этой точки зрения основной финансовый капитал необходим предприятию для осуществления процесса финансирования хозяйственной деятельности. Именно из этих позиций капитал может быть подразделен на разные источники его формирования: собственные, заемные и привлеченные. Такой подразделение финансового капитала дает возможность не только определить источники его формирования, но и установить взаимосвязь между отдельными группами и элементами капитала и сформированными за счет его инвестирования разными группами активов.
3. Выходом на проектные показатели развития и размеры предприятия. Объем сформированного и использованного капитала определяет как размеры предприятия, так и показатели его развития. Это находит отражение в бизнес-планах предприятия, стратегических прогнозах его будущего развития.
4. Возможностью расширения масштабов хозяйственной деятельности. Такая возможность формируется при увеличении объемов основного финансового капитала, котррый направляется на финансирование активов предприятия, освоение новых рынков диверсификацию деятельности, активизацию взаимодействия с финансовым рынком.
5. Созданием благоприятных финансовых условий повышения благосостояния собственников предприятия. В этом аспекте финансовый капитал содействует формированию доходов предприятия за счет максимальной диверсификации вложений, что не только повышает общий уровень дохода предприятия, его владельцев, но и уменьшает риск как потери капитала, так и потери дохода или его части.
6. Формированием возможностей удовлетворения растущих потребностей наемных рабочих. В этом смысле капитал имеет особенное значение, потому что его вложение в хозяйственную деятельность отражается на количестве рабочих, их заработной плате, возможности получения доплат. В процессе использования труда капитал авансируется и после завершения круговорота возвращается, но с определенной суммой дохода. Поэтому вложение финансового капитала в привлечение наемной рабочей силы является регулирующим фактором процесса отображения самого финансового капитала. Удовлетворение растущих потребностей наемных рабочих является одним из условий повышения эффективности функционирования основного финансового капитала.
7. Созданием условий развития всей экономической системы государства. Этот аспект определения финансового капитала не основной в процессе функционирования предпринимательских структур, однако его значение существенно, потому что слабая экономическая система государства не дает возможности в полной мере реализовать возможности рыночного способа ведения хозяйства, является тормозом предпринимательства. Поэтому через основной финансовый капитал, его формирование, использование осуществляется реализация интересов не только предпринимателей, но и государства, а значит, и всего общества.
1.2. Классификация капитала предприятия
Капитал предприятия классифицируется по нескольким основным признакам. Отдельные виды капитала, привлекаемого и используемого предприятием, в соответствии с его классификацией по основным признакам характеризуется:
1. По титулу собственности формируемый предприятием капитал подразделяется на два основных вида — собственный и заемный. В системе источников привлечения капитала такое его разделение носит определяющий характер:
• Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на правах собственности и используемых им для формирования определенной части его активов. Эта часть активов, сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия.
• Заемный капитал характеризует привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности. Все формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки.
2. По группам источников привлечения капитала по отношению к предприятию выделяют следующие его виды — капитал, привлекаемый из внутренних источников, и капитал, привлекаемый из внешних источников: